تحلیل روزانه بازار فارکس: نگاه‌ها به بازده

0
283

  • مدت زمان مطالعه: ۵ دقیقه – تاریخ ۲۴خرداد (۱۴ ژوئن)

بازارهای فارکس پیش از رویداد اصلی این هفته (جلسه چهارشنبه FOMC) ساکت خواهند بود. اما بجز آن ما شاهد جلسه سیاست گذاری نرخ ارز برای بانک‌های مرکزی نروژ، سوئیس، برزیل، ترکیه، اندونزی و تایوان خواهیم بود. در این هفته مهم‌ترین عامل بازده اوراق است که در صورت ایجاد یک غافلگیری هاوکیش احتمالا افزایش زیادی پیدا خواهد کرد. همچنین علاقه به سمت اوراق قرضه در اقتصادهای نوظهور نیز تمایل پیدا خواهد کرد.

دلار آمریکا: ثابت تا جلسه فدرال رزرو

برجسته‌ترین اتفاق این هفته، نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه خواهد بود. دیدگاه ترجیحی ما این است که بیانیه، پیش‌بینی‌ها و کنفرانس مطبوعاتی، احتمالا تداخلی با روند نزولی قبلی دیده شده در سطح نوسانات نرخ بهره ماه تابستان نداشته باشد. همچنین خرید آپشن ها توسط مدیران ذخایر ارزی فارکس با هدف بهبود وضعیت پورتفلیو اوراق کم بازده این وضعیت را تشدید می‌کند.

موارد فوق اکنون به یک دیدگاه اجماعی تبدیل شده است. این بدان معنا است که روز چهارشنبه ممکن است فدرال رزرو آنقدر احساس آسودگی داشته باشد که موضوع کاهش خرید را مطرح کند.

با نگاه به بازار اوراق قرضه، این موضوع کاملا مشهود است و بدون شک دردسرهای زیادی را برای پوزیشن‌های پرداختی به همراه خواهد داشت. بهبود در بازار اوراق قرضه نشانه بارز این موضوع است. اما در روز جمعه نیز شاهد افت زیادی در بازده اوراق بدهی در ایتالیا و یونان بودیم، جایی که اسپرد اوراق ۱۰ ساله نسبت به اوراق قرضه آلمان به ۱۰۰ نقطه واحد رسید.

روند صعودی در بازارهای اوراق قرضه ارزهای محلی اقتصادهای نوظهور نیز مشهود است. جایی که بازده اوراق ۱۰ ساله روسیه پس از رشد ۵۰ نقطه واحدی، ۱۱ نقطه واحد کاهش یافت. به نظر میرسد جریان ورودی به بازار اوراق بهادار اقتصادهای نوظهور بیشترین مقدار از هفته اول ماه فوریه به این سو است. این موضوع در برزیل حتی نمود بیشتری دارد. جایی که انتظار می رود نرخ بهره ۰.۷۵ درصد افزایش پیدا کند.

نکته اینجاست که اقبال به بازده، در بازار اوراق قرضه اقتصادهای نوظهور در حال افزایش است، احتمالا کمی برای دلا منفی خواهد بود و روندی است که می‌تواند در صورتی که جلسه چهارشنبه FOMC بدون سروصدا باشد، دنبال شود. برای امروز، در استرالیا و چین تعطیلات است و سوال این است که آیا بازار با کاهش ارزش دلار می خواهد پیش از رویداد چهارشنبه کمی ریسک کند؟ شاخص DXY کمی بالاتر از ۹۰.۶۰ قرار دارد و می‌تواند تا ۹۱.۰۰ اصلاح داشته باشد.

یورو: طیف وسیع اتفاقات

در اروپا شاهد جلسه سیاست‌گذاری بانک‌های مرکزی نروژ و سوئیس هستیم. بانک مرکزی نروژ احتمالا به سیاست‌های هاوکیش می‌پردازد در حالی که بانک ملی سوئیس به سیاستهای داویش خود ادامه می‌دهد. بازار در این هفته داده‌های سپرده هفتگی فرانک را بررسی خواهد کرد تا ببیند بانک مرکزی سوئیس هفته گذشته در بازار مداخله کرده است یا خیر. هفته گذشته EURCHF از زیر سطح ۱.۰۹ افزایش پیدا کرد. ما فکر می‌کنیم که مواضع پولی متفاوت منجر به این خواهد شد که EURNOK کاهش و EURCHF افزایش پیدا کند.

جفت ارز EURUSD نیز در میان دو بانک مرکزی که همچنان به چاپ پول ادامه می‌دهند، گرفتار شده است. امروز سخنرانی اشنبل و دی‌کاس مهم خواهد بود. همچنین رالی اوراق قرضه یونان و ایتالیا نیز مورد توجه است. حرکت این جفت ارز در روز جاری محدود خواهد بود.

پوند: هیچ ترسی در مورد تاخیر در بازگشایی وجود ندارد

رسانه‌های انگلیسی گزارش دادند که دولت انگلستان «روز آزادی» را از ۲۱ ژوئن به مدت چهار هفته به تاخیر انداخته است. اما به نظر نمی‌رسد این موضوع آسیب زیادی به پوند وارد کند. در عوض تمرکز بر روی به روزرسانی‌های جدید در مورد مشاغل و آمار خرده فروشی است که انتظار می رود هر دو مورد از پوند حمایت کند.

همچنین نظرات اندرو بیلی نیزمی‌تواند مهم باشد. بیلی امروز در انجمن خزانه‌داران شرکت‌ها صحبت می‌کند و احتمالا خوش بینی خود را در مورد سیاست های پولی ابراز خواهد کرد. این در حالی است که به نظر می‌رسد بانک انگلستان در سه ماهه چهار سال ۲۰۲۲ اولین افزایش در نرخ بهره را به میزان ۰.۱ درصد انجام دهد. سطح ۱.۴۰۲۰ برای GBPUSD سطح پرریسکی خواهد بود. همچنین در صورتی که بیلی نظرات خوشبینانه خود را تکرار کند. ممکن است EURGBP حمایت مهم کوتاه مدت خود در ۰.۸۵۶۵ را از بین ببرد.

لیر ترکیه: ژئوپلیتیک در کانون توجهات

به نظر می‌رسد نگاه به بازده اوراق برای لیر ترکیه (که در هفته گذشته بهترین عملکرد را در میان کشورهای در حال توسعه داشت) در حال افزایش است. ۱۸ درصد بازده تضمینی به طور طبیعی جذاب است اما نوسانات شدید در لیر ترکیه چندان جذاب نیست.

برای کوتاه مدت تمرک بر این موارد است: الف: دیدار امروز بایدن با اردوغان در حاشیه اجلاس ناتو، ب: افزایش خط مبادله فارکس با چین از ۳.۶ میلیارد دلار به ۶ میلیارد دلار و ج: جلسه روز پنجشنبه بانک مرکزی ترکیه که انتظار می‌رود نرخ بهره را در ۱۹ درصد نگه دارد.

با توجه به نوسانات مکرر در لیر ترکیه ممکن است سرمایه ‌گذاران آنقدر جسارت نداشته باشند که بتوانند USDTRY را به منطقه ۸.۰۰ برساند. اما اگر شرایط خارجی مناسب باشد نمی‌توان معاملات انتقالی را دست کم گرفت.

منبع: ING

جهت پیگیری اخبار و تحلیل های فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرامی UtoFX بپیوندید.

برای یادگیری معامله بر اساس تحلیل سنتیمنت و اخبار به مطالب زیر مراجعه کنید:

ارسال یک پاسخ

لطفا دیدگاه خود را وارد کنید!
لطفا نام خود را در اینجا وارد کنید