فراز و نشیب‌ها در مذاکرات سقف بدهی آمریکا

حمیدرضا سودمند
می 22, 2023

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 1 خرداد

فراز و نشیب‌ها در مذاکرات سقف بدهی آمریکا

بازار سهام اروپا رشد کرد و شاخص S&P500 به بالاترین حد خود از تابستان رسید، تا این که گرت گریوز، که برای جمهوری‌خواهان مذاکره می‌کرد، ناگهان کنار رفت و کاخ سفید را «غیر معقول» خواند و اعلام کرد که مذاکرات متوقف شدند.

بازار سهام با فشار فروشی مواجه شد و بازده اوراق افزایش یافتند.

خوشبختانه، جو بایدن، رئیس‌جمهور ایالات متحده و کوین مک‌کارتی، رئیس مجلس نمایندگان، روز یکشنبه یک جلسه «سازنده» داشتند و موافقت کردند که مذاکرات را از امروز از سر بگیرند تا از آنچه که می‌تواند یک نکول بسیار مخرب ایالات متحده باشد، اجتناب شود.

با اخبار مبنی بر اینکه سیاستمداران آمریکایی حداقل پس از بحران روز جمعه مذاکرات را از سر خواهند گرفت، حال و هوای بازار این دوشنبه شیرین‌تر شده است.

اما جنت یلن، وزیر خزانه داری، یادآوری کرد که ایالات متحده تا اواسط ژوئن مالیات دریافت خواهد کرد اما مطمئن نیست که پول کافی در خزانه برای ادامه تا آن تاریخ وجود داشته باشد.

حساب کل خزانه داری ایالات متحده، که دولت ایالات متحده اکنون برای پرداخت صورت حساب‌ها از آن استفاده می‌کند، موجودی در حدود 116 میلیارد دلار دارد.

روز جمعه بازده اوراق 2 ساله از محدوده 4.30% عبور کرد، هر چند پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، روز جمعه اعلام کرد که ممکن است برای مهار تورم، نرخ‌ها به اندازه‌ای که انتظار می‌رود افزایش نیابد، چرا که استرس بانکی نقش خوبی در محدود کردن شرایط اعتبار ایفا می‌کند.

پس از بازگشت 2.50 درصدی از اوایل مه، دلار برای دومین روز پیاپی کاهش یافت. افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن به دلیل داستان سقف بدهی یکی از دلایلی است که دلار آمریکا طی دو هفته گذشته شاهد افزایش جریان‌های ورودی بود و در نهایت کاهش نقدینگی پس از پایان بحران می‌تواند از دلار آمریکا حمایت کند. اما واگرایی بین بانک مرکزی آمریکا که به پایان چرخه انقباضی خود نزدیک می‌شود، و بانک مرکزی اروپا (ECB) که هنوز چندین افزایش دیگر را در پیش دارد، به این مسئله اشاره می‌کند که افت اخیر در جفت ارز EURUSD می‌تواند به پایان خود رسیده باشد. از لحاظ تکنیکالی محدوده 1.0730 می‌تواند به روند صعودی جدیدی برای رالی به بالای محدوده 1.10 و 1.12 تبدیل شود.

در ژاپن فشار فروش در ین همچنان وجود دارد. داده‌های اخیر نشان داد که تورم ژاپن از 3.2% ماه قبل به 4.5% در ماه آوریل افزایش یافته در حالی که پیش‌بینی‌ها حاکی از افت به 2.5% بودند. تورم هسته نیز از 3.1% به 3.4% افزایش یافته بود.

ین ارزان، سیاست‌های فوق العاده تسهیلی بانک مرکزی ژاپن، اصلاحات شرکت‌های ژاپنی و کمک‌های وارن بافت که اخیراً در بازار سهام ژاپن سرمایه‌گذاری کرده است، به شاخص Nikkei کمک کرد تا در این ماه به بالاترین سطح 3 دهه اخیر برسد.

سوال این است که زمانی که بانک مرکزی ژاپن در نهایت سیاست پولی فوق‌العاده تسهیلی خود را برای مهار تورم فزاینده و بادهای هاوکیش جهانی معکوس کند، چه اتفاقی می‌افتد؟ ین مطمئناً افزایش خواهد یافت و بازار سهام مطمئناً رشد را پس خواهند داد. اما هیچ‌کس نمی‌داند که بانک مرکزی ژاپن تا چه زمانی قصد دارد به طرز بی‌معنی داویش بماند!

اما آنچه می‌دانیم این است که تنش‌ها بین چین و غرب روز به روز بدتر می‌شود. نشست‌های G7 در تعطیلات آخر هفته نشان داد که بریتانیا مایل است از آمریکا در محدود کردن سرمایه گذاری‌های تجاری در چین پیروی کند. از سوی دیگر، چین با بیان اینکه تراشه‌های Micron نتوانستند از بررسی امنیت سایبری عبور کنند واکنش نشان داد و دولت به اپراتورهای چینی نسبت به خرید تراشه‌های این شرکت هشدار داده است.

شاخص Golden Dragon نزدک چین از ابتدای سال جاری به وضوح عملکرد ضعیف‌تری نسبت به نزدک داشته و علیرغم سیاست پولی حمایتی و بازگشت به رشد پس از پایان بحران ویروس کرونا، هیچ بهبود ظاهری در تقاضا برای بازار سهام چینی مشاهده نشده است.

منبع: Swissquote