این هفته بازار فلزات گرانبها تمام انرژی خود را برای روز جمعه ذخیره کرده بود. طلا در ابتدای هفته با قیمت ۲۳۲۵.۲۶ دلار معامله شد و در طول چهار روز نخست، در محدوده نسبتاً کوچکی به ارزش ۲۵ دلار در نوسان بود. کاهش مورد انتظار ۲۵ واحد پایه نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا و کانادا صورت گرفت و طلا نهایتاً در نیمه‌شب جمعه به بالاترین قیمت هفتگی خود یعنی ۲۳۸۶.۷۵ دلار رسید.
معامله‌گران، بازار پنج‌شنبه را در حالی به پایان رساندند که در انتظار گزارش بسیار مهم حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه بودند. اما بانک مرکزی چین در ساعات اولیه روز جمعه، اعلام کرد که پس از ۱۸ ماه، خریدهای طلای خود را در ماه می متوقف کرده است. این اعلامیه باعث شد قیمت فلزات گرانبها به سرعت از چندین سطح حمایتی سقوط کند که عمدتاً بدلیل فعال شدن حد زیان معاملات الگوریتمی رخ داد. طلای اسپات از محدوده ۲۳۷۳.۸۵ دلار یک سقوط آزاد را تجربه کرد و تنها طی یک ساعت به محدوده ۲۳۴۳.۶۸ دلارکاهش یافت که البته بیشتر این کاهش در عرض چند دقیقه رخ داد.
طلا در آستانه انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی امریکا، در محدوده ۲۳۳۳.۴۲ قرار داشت. اما انتشار مشاغل قوی باعث ناامیدی سرمایه‌گذاران از کاهش نرخ بهره کوتاه مدت امریکا شد و طلا ریزش بیشتری را تجربه کرد. این فلز گرانبها که تا پیش از خبر بیش از ۴۰ دلار افت کرده بود مجدداً تا سطح حمایتی قدرتمند ۲۳۰۰ دلار افت نمود. حمایت ۲۳۰۰ دلار بارها قیمت را به سمت بالا پرتاب کرد اما در نهایت این سطح حمایتی نیز تسلیم شد و در ساعات پایانی بازار، قیمت در زیر این سطح تثبیت شد.
دوره مستر کلاس طلا
مشاهده رایگان دوره آموزشی طلا
قسمت 1 تا 3 دوره مستر کلاس طلا، جامع‌ترین و کامل‌ترین دوره آموزشی طلا را از طریق لینک زیر مشاهده کنید
آخرین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکونیوز نشان می‌دهد که اکثر کارشناسان حوزه فلزات گرانبها، از چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا ناامید شده‌اند، درحالی‌که بیشتر معامله‌گران خرد در هفته آینده انتظار افزایش قیمت طلا را داشتند، اگرچه اکثر آنها قبل از رویداد ناگهانی روز جمعه نظر خود را ثبت کرده‌اند.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «دو نیروی اصلی باعث شد طلا به پایین‌ترین قیمت یک‌ماهه خود قبل از تعطیلات آخر هفته برسد. اولین نیرو که موجب آغاز این روند شد، خبری بود مبنی بر اینکه با وجود افزایش ارزش ذخایر چین در ماه گذشته، برای اولین‌بار در ۱۸ ماه گذشته، چین ذخایر طلای خود را افزایش نداده است. دومین نیرو که به این وضعیت دامن زد، افزایش نرخ‌های بهره آمریکا و ارزش دلار در پاسخ به داده‌های شغلی قوی‌تر از انتظار آمریکا بود.»
چندلر افزود: «شکست واضح محدوده ۲۳۰۰ دلار در بازار نقدی، طلا را به کف‌های ماه می، در محدوده ۲۲۷۷ دلار می‌رساند و در ادامه، شکست محدوده ۲۲۷۰ دلار، می‌تواند طلا را به محدوده ۲۲۲۰ دلار برساند.»
آدام باتن، استراتژیست ارشد Forexlive.com، گفت: «چین امروز مانند سهام گیم‌استاپ GME، سرمایه‌گذاران طلا را دچار سردرگمی کرد.» باتن خبر توقف خرید چین را برای طلا بسیار بد ارزیابی نمود و معتقد است که طلا کاهش بیشتری خواهد داشت.
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، معتقد است که قیمت طلا احتمالاً در روزهای آینده کاهش خواهد یافت. او نظر خود را این‌گونه بیان می‌کند: «صرف‌نظر از جهشی که طلا در صبح جمعه تجربه کرد که واکنشی سریع به داده‌های شغلی ماهانه آمریکا بود، طلای آگوست در نمودار هفتگی خود، همچنان در روند نزولی میان‌مدت باقی‌مانده است. نمودار روزانه کوتاه‌مدت نیز روند نزولی را نشان می‌دهد که در هفته گذشته کاملاً تکمیل نشده است. همه‌چیز به بسته‌شدن قیمت در روز جمعه بستگی دارد، اگرچه واکنش اولیه در روز جمعه نشان داد که طلای آگوست از کف ۴ روزه قبلی خود یعنی ۲۳۳۴.۸۰ دلار عبور کرده است. حالا باید ببینیم که آیا سفارشات فروش زیر این سطح وجود داشته است یا خیر.»
مارک لیبویت، ناشر VR Metals/Resource Letter می‌گوید: «قیمت طلا به‌صورت موقت نزولی شده است. به همین دلیل من با سرمایه‌گذاری در ETF های معکوس طلا و نقره، ریسک خود را مدیریت می‌کنم و به‌نوعی معاملات خود را از این طریق هج کرده‌ام.»
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نظر خود را این‌گونه بیان کرد: «من همچنان به صعود طلا معتقدم، زیرا ساختار حمایتی همچنان در نمودار هفتگی وجود دارد.» او افزود: «در چهار روز اول هفته، طلا در گارد صعودی نسبتاً قوی قرار داشت تا زمانی که با مقاومت ۲۳۷۸ دلار مواجه شد.»
استنلی اضافه کرد: «من فکر می‌کنم تغییرات ذخایر طلای چین می‌تواند یک تله باشد و فکر نمی‌کنم هفته آینده، فدرال رزرو خیلی از سیاست‌های سختگیرانه صحبت کند.»
کالین سیژینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، به بررسی تأثیرات گزارش مشاغل امریکا قبل از تصمیم‌گیری فدرال رزرو در هفته آینده پرداخت و گفت: «آمار اشتغال ایالات متحده به این معناست که احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر است. فدرال رزرو واقعاً تحت‌فشار است که نرخ بهره را کاهش ندهد. این مسئله باعث تقویت دلار آمریکا شده است، به‌خصوص در هفته‌ای که کانادا و اروپا نرخ بهره را کاهش دادند.» سیژینسکی معتقد است که این موضوع همچنین تأثیر قابل‌توجهی بر دلار آمریکا و قیمت طلا خواهد داشت.
او افزود: «این امر در کوتاه‌مدت باعث تقویت دلار آمریکا و ایجاد موانع بر مسیر صعودی طلا و دیگر کالاها می‌شود. به‌طورکلی هر چیزی که با دلار آمریکا قیمت‌گذاری شده است، اکنون بامانع محکمی روبرو است، زیرا در کوتاه‌مدت دلار آمریکا مستعد رشد است.»
سیژینسکی با بررسی جزئیات داده روز جمعه، معتقد است که مهم‌ترین نکته در مورد گزارش مشاغل امریکا، زیر شاخههای تورمی آن است. او دیدگاه خود را این‌گونه مطرح می‌کند: «مهم‌تر از تیتر خبر NFP، داده تورم دستمزد است که دوباره در حال افزایش است. فکر می‌کنم بسیاری از مردم امیدوار بودند که شاید فدرال رزرو در ماه ژوئیه سیگنال کاهش نرخ بهره را صادر کند، اما… شاید در سپتامبر. البته فدرال رزرو هنوز هم می‌تواند دومرتبه کاهش نرخ بهره را در سال جاری یعنی در سپتامبر و دسامبر (یک‌بار قبل از انتخابات و یک‌بار بعد از آن) انجام دهد.»
سیژینسکی معتقد است که کاهش قیمت طلا می‌تواند نسبتاً شدید باشد، زیرا افزایش قیمت اخیر طلا، نواحی حمایت واضحی را ایجاد نکرده است. «طلا از ۲۱۶۰ دلار عبور کرد و سپس به‌سرعت به ۲۴۰۰ دلار رسید، بنابراین حمایت در حدود ۲۲۸۰ تا ۲۲۸۵ دلار است و اگر این سطح شکسته شود، قیمت می‌تواند به ۲۱۲۵ تا ۲۱۵۰ دلار برگردد.»
این هفته، ۱۸ تحلیلگر وال‌استریت در نظرسنجی طلای کیتکونیوز شرکت کردند و پس از سقوط شدید روز جمعه، تعداد کمی نسبت به آینده نزدیک خوش‌بین بودند. تنها دو تحلیلگر، معادل ۱۱ درصد، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. یازده تحلیلگر، معادل ۶۱ درصد، کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند و پنج نفر باقی‌مانده، یا ۲۸ درصد از کل، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده به رنج خواهد بود.
در همین حال، ۱۸۴ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد که نشان‌دهنده تصویر نسبتاً خوش‌بینانه‌ای از بازار توسط سرمایه‌گذاران خرد است. ۱۰۷ معامله‌گر خرد، یا ۵۸ درصد، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد که همان نسبت هفته گذشته است. ۳۳ نفر دیگر، یا ۱۸ درصد، انتظار داشتند که قیمت‌ها کاهش یابد، درحالی‌که ۴۴ نفر باقی‌مانده، معادل ۲۴ درصد، پیش‌بینی کردند که قیمت‌ها در هفته آینده رنج خواهد شد.
هفته آینده حول محور انتشار شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه می و سپس تصمیم‌گیری در مورد سیاست‌های پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه می‌چرخد. سپس در روز پنج‌شنبه، بازارها منتظر انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه می و مدعیان بیکاری خواهند بود، درحالی‌که بانک ژاپن نیز قرار است تصمیم خود را در مورد سیاست‌های پولی خود اعلام کند. نهایتاً روز جمعه شاهد انتشار گزارش مقدماتی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان خواهیم بود.
آدرین دی، رئیس مدیریت دارایی آدرین دی، در بین اقلیتی است که معتقدند که طلا می‌تواند در هفته آینده به مدار صعودی خود بازگردد. او دیدگاه خود را این‌گونه بیان می‌کند: «سقوط روز جمعه پس از گزارش حقوق و دستمزد آمریکا، بیش از اندازه قیمت‌گذاری شده و نشان از ترس برخی سرمایه‌گذاران و هولدرهای طلا است.» او افزود: «نگرانی بازار این است که گزارش حقوق و دستمزد، پیش‌بینی یک‌مرتبه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به عقب اندازد، اما هیچ‌کس انتظار نداشت که این یک‌مرتبه کاهش نرخ بهره در جلسه آینده رخ دهد؛ سپتامبر اولین زمانی است که انتظار می‌رفت اولین کاهش نرخ بهره انجام شود و تا آن موقع زمان طولانی در پیش است و اتفاقات زیادی ممکن است رخ دهد. علاوه بر این، آمریکا و فدرال رزرو تنها بازی موجود نیستند. بانک مرکزی اروپا و کانادا به همراه چند بانک مرکزی کوچک‌تر، در هفته‌های گذشته نرخ بهره را کاهش داده‌اند. به‌عبارت‌دیگر روند جهانی قطعاً به سمت کاهش نرخ بهره خواهد بود و این به نفع طلا است.» او افزود: «که اگرچه ممکن است ریزش طلا از همین مناطق ادامه یابد، اما تصور می‌کنم این داستان نهایتاً برای یک یا دو روز خواهد بود و تا پایان هفته، من انتظار دارم طلا دوباره به سمت بالا حرکت کند.»
کوین گریدی، رئیس شرکت فیوچرز و آپشن‌های فینیکس، دیدگاه خود را در مورد دینامیک بازار در روز جمعه و پس از ریزش شدید آن مورد بررسی قرار داده و می‌گوید: «هنگام ریزش‌های سنگین در بازار، شاید در ابتدا منشأ ریزش خبر باشد؛ اما ریزش‌های بعدی که در ادامه روز رخ می‌دهد، دیگر به دلیل خبر نیست؛ بلکه استاپ‌های متعددی است که در سطوح مختلف فعال شده و حساب‌هایی است که مرتباً لیکوئید می‌شوند و برای ساعت‌ها به ریتم بازار تبدیل می‌گردد. ترس بر بازار حاکم شده و این سؤال مدام در ذهن معامله‌گران مرور می‌شود که آیا استاپ‌های دیگر در سطوح پایین وجود دارند و تقاضا جدید از چه سطوحی آغاز خواهد شد؟» او می‌افزاید: «طبق تجربه‌ای که پس از سال‌ها حضور در تالار بورس اندوختم می‌گویم که این دقیقاً چیزی است که من به دنبالش هستم. اینکه استاپ‌ها دقیقاً کجا قرار گرفته‌اند؟ آیا ریزش‌ها ادامه خواهند داشت؟ گاهی اوقات تقاضایی از سطوح پایین رخ می‌دهد؛ اما دوام نمی‌یابد؛ اما گاهی اوقات تقاضا قدرتمندی ایجاد می‌شود. این مهم است که این تقاضا را چه کسانی ایجاد کرده‌اند. آیا دست‌های قوی منشأ این تقاضا هستند؟ بله، منشأ تقاضا مهم است.»
گریدی معتقد است که گزارش حقوق و دستمزد فقط ریزشی را که از پیش آغاز شده بود را تشدید کرده است، اما به‌زودی تمام نگاه‌ها به داده‌های هفته بعد خواهد رفت. او در ادامه دیدگاه خود را این‌گونه بیان می‌کند: «اکنون باید به داده CPI هفته آینده تمرکز کنیم، این موضوع در شرایط فعلی از همه چیز مهم‌تر است.»
او همچنین بسیار به آنچه که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از FOMC هفته آینده خواهد گفت، علاقمند است و می‌گوید: «هیچ یک از فعالان بازار انتظار تغییرات در نرخ بهره را ندارند؛ بنابراین دو چیز در جلسه فدرال رزرو حائز اهمیت است، یکی لحن جلسه و دیگری دات پلات. از این دو باید دریافت که چه تعداد کاهش نرخ بهره را باید متصور بود. آیا اصلاً کاهش نرخ بهره‌ای رخ خواهد داد؟ خب البته ECB نرخ بهره را کاهش داد؛ اما من معتقدم که تورم همچنان بالا است. به هر چیزی که نگاه کنید آثار تورم در آن مشهود است. از مواد غذایی و اجاره گرفته تا آموزش و بیمه. برای هر یک از این موارد، تورمی دستکم ۱۵ درصدی وجود دارد و من فکر می کنم که اعضای فدرال رزرو این را می‌دانند.»
گریدی معتقد است که فدرال رزرو ممکن است نرخ تورم را بالاتر از هدف دو درصدی پیشین قرار دهد. او این دیدگاه خود را این‌گونه تشریح می‌کند: «من نمی‌دانم که آیا فدرال رزرو در موقعیتی قرار دارد که اعلام کند ما دیگر به تورم دو درصدی متعهد نیستیم و هدف ما اندکی بالاتر از دو درصد است؟ چه‌بسا تورمی سه درصدی به‌عنوان مبنا قرار گیرد. به‌هرحال من فکر نمی‌کنم که کاهش نرخ بهره در شرایط فعلی کار منطقی باشد. آنها در شرایط دشواری قرار دارند؛ زیرا تمامی بدهی‌های خود را به نرخ‌های بهره گزافی پرداخت می‌کنند و به‌ویژه اگر ECB نرخ‌ها را کاهش دهد، تمام جهان به سمت اوراق خزانه‌داری آمریکا با نرخ ۵.۲ درصد سرازیر می‌شود.»
گریدی در ادامه می‌گوید که فدرال رزرو در نهایت باید کاری انجام دهد. «ما از اقتصاد جهانی حمایت می‌کنیم و برای حفظ اقتصادمان هزینه گزافی را می‌پردازیم. به همین دلیل است که می‌گویم آنها در شرایط دشواری هستند. من تصور می‌کنم که فدرال رزرو واقعاً تمایل به کاهش نرخ بهره دارد؛ اما این تنهای زمانی میسر است که هدف تورمی آنها از ۲ درصد بالاتر رود و به عددی مثل ۳ درصد برسد.»
فیلیپ استریبل، استراتژیست ارشد بازار در Blue Line Futures، می‌گوید: «نمودار طلا بسیار ناپایدار است و البته این وضعیت طبیعی است. اگر به دنبال سرمایه‌گذاری در فلزات هستید، مس و نقره دارای بنیادهای بهتری هستند. سرمایه‌گذاران طلا باید فعلاً کنار ایستاده و نظاره‌گر باشند.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، گفت: «احتمالاً در یک اصلاح نزولی بزرگ‌تر در مقابل حرکت صعودی که از ۱۹۰۰ دلار آغاز شده، قرار داریم. طلا در سطوح زیر ۲۴۳۴ (با شتاب ۱.۳ تیک در ساعت) فشار نزولی معادل ۱۲۲.۳ دلار به همراه داشته است. همچنین برای اعداد زیر ۲۴۲۱ دلار نیز (با شتاب ۴ تیک در ساعت) کاهشی معادل ۱۰۹.۶ دلار را رقم زده است. البته در ۲۲ و ۲۳ ماه می، قیمت یک رشد اندک را تجربه کرده است. اعداد زیر ۲۳۶۴ (با شتابی معادل ۱.۲ تیک در ساعت از ساعت ۶:۰۰ صبح) احتمالاً با فشار زیادی همراه است و چندین روز به طول می‌انجامد.»
نعیم اسلم، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Zaye Capital Markets، دیدگاه خنثی و متمایل به نزولی به طلا دارد.
جیم ویکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو نیز ریزش بیشتری برای طلا در هفته آینده پیش‌بینی می‌کند و می‌گوید «چارت طلا به‌شدت آسیب‌پذیر شده و احتمالاً روند نزولی ادامه یابد.»
