تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس ۱۵ تیر
- صورتجلسه هاوکیش بانک مرکزی آمریکا و عبور نفت از محدوده مقاومتی مهم
صورتجلسه بانک مرکزی آمریکا هاوکیش‌تر از انتظارات بود. این صورتجلسه نشان داد که برخی از مقامات ترجیح می‌دهند نرخ بهره به جای توقف، ۰.۲۵% افزایش یابد. تقریباً همه آنها عقیده داشتند که افزایش بیشتر نرخ بهره احتمالاً مناسب خواهد بود و پیش‌بینی‌ها نشان داد که آنها همچنین انتظار رکود خفیف را دارند.
این صورتجلسه تأیید کرد که فدرال رزرو در شرایط انقباضی‌تر سیاست پولی خود چقدر جدی است و انتظارات از فدرال رزرو را افزایش داد. بازده اوراق ۲ ساله به ۵% نزدیک شد، بازار سهام افت کرد هر چند نه چندان زیاد. شاخص S&P 500 جلسه معاملاتی را تنها با افت ۰.۲۵ درصدی به پایان رساند در حالی که نزدک ۱۰۰ تنها ۰.۰۳% کاهش یافت. دلار رشد کرد و جفت ارز EURUSD به زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه کاهش یافت چرا که PMI خدماتی ناحیه یورو از انتظارات کمتر منتشر شد. داده‌های ماه ژوئن همچنان حکایت از رشد داشت، اما PMI ترکیبی برای اولین بار از ژانویه به محدوده انقباض سقوط کرد که بدین معنی است که فعالیت‌ها در ناحیه یورو به دلیل انقباضی‌تر شدن شرایط پولی در ناحیه یورو نیز کند شده است. در جبهه تورم، قیمت‌های تولیدکننده در ماه مه ۱.۵ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت که اولین کاهش تورم از فوریه ۲۰۲۱ بود. انتظارات برای تورم ۱۲ ماهه در ناحیه یورو در ماه مه به ۳.۹% کاهش یافت که هنوز هم دو برابر هدف ۲ درصدی بانک مرکزی اروپا است، اما تورم به آرامی در حال کاهش است و مسیر مطمئناً مهمتر از خود عدد است.
احتمالاً واگرایی بیشتر در نظرات همراه با ضعف داده‌ها ظاهر می‌شود، اما بانک مرکزی اروپا به افزایش نرخ بهره ادامه می‌دهد چرا که مقامات از توقف زودهنگام افزایش نرخ بهره بسیار می‌ترسند. با بدتر شدن تصویر اقتصادی، سخت‌تر شدن شرایط اعتباری، کاهش وام‌های ارزان قیمت و کاهش وضعیت مثبت پس از همه‌گیری در کشورهای غیرمرکزی، احتمالا شاهد افزایش اسپرد بین بازده اوراق کشورهای مرکزی و غیرمرکزی خواهیم بود. این مسئله می‌تواند تاثیر منفی بر چشم انداز یورو در برابر دلار داشته باشد.
امروز انتظار می‌رود داده اشتغال ADP نشان دهد که اقتصاد ایالات متحده در ماه ژوئن حدود ۲۲۸ هزار شغل خصوصی جدید اضافه کرده، در حالی که انتظار می‌رود JOLTS در ماه مه به زیر ۱۰ میلیون فرصت شغلی کاهش یابد.
نفت خام مقاومت مهمی را پشت سر گذاشت
نفت خام آمریکا روز گذشته از میانگین متحرک ۵۰ روزه عبور کرد. قمیت نفت امروز کمی پایین‌تر از ۷۲ دلار قرار گرفت. محدوده مقاومتی مهم بعدی نزدیک به ۷۳.۵۰ دلار در محدوده میانگین متحرک ۱۰۰ روزه است.
جنگ بزرگی بین اوپک در جریان است – اوپک که آماده انجام هر کاری برای بالا بردن قیمت نفت به بالای ۸۰ دلار است و فروشندگان نفت که به شدت با اوپک می‌جنگند و هر اوج قیمتی را که پس از افزایش قیمت نفت به رهبری اوپک رخ می‌دهد، می‌فروشند. اما کاهش مداوم تولید در مقطعی به یک مشکل اساسی تبدیل خواهد شد. و هر چه فروشندگان برای مدت طولانی‌تر با اوپک بجنگند و اوپک تولید خود را کاهش دهد، تأثیر شدیدتر بر مازاد نفت جهانی و ریسک جهش مناسب در قیمت نفت بیشتر می‌شود.
با این حال افزایش دیگری در قیمت انرژی دوباره در مبارزه بانک‌های مرکزی با تورم تداخل ایجاد می‌کند و آنها را وادار به انقباض بیشتر سیاست‌های خود می‌کند و این مسئله فشار بیشتری را بر اقتصاد جهانی و قیمت دارایی‌ها وارد می‌کند.
یک بحث تسکین دهنده این است که قیمت انرژی نمی‌تواند بی نهایت افزایش یابد، آن هم در زمانی که جهان به تورم بسیار حساس است، چرا که نگرانی‌های رکود به سرعت رالی انرژی را کاهش می‌دهد و قیمت‌ها را در سطوح معقول تنظیم می‌کند. بنابراین حتی با خوش بینانه ترین سناریو برای نفت، احتمال کمی وجود دارد که شاهد افزایش قیمت نفت به بالای ۹۰ دلار باشیم. اما شاید بتوانیم به ۸۰ بشکه دلار برسیم که سعودی‌ها را خوشحال کند.
