تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس
سخنرانی جکسون هول جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، خسته کننده بود، اینطور نیست؟ پاول تکرار کرد که ریسک‌های تورم علیرغم کاهش اخیر همچنان رو به افزایش است. وی به رشد تاب آور ایالات متحده و بازار کار رقابتی ایالات متحده اشاره کرد و بر اراده فدرال رزرو برای نگه داشتن نرخ‌های بهره در سطوح محدود کننده برای مدت طولانی‌تری تاکید کرد.
در حین سخنرانی پاول در مورد این ایده که افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره پیش از پایان سال جزء گزینه‌های روز میز است، بازده اوراق ۲ ساله بالاتر از ۵% قرار گرفت. اما طبق فعالیت‌ها در بازار آتی نرخ بهره فد افزایش نرخ بهره احتمالاً در جلسه سپتامبر انجام نخواهد شد و به جای آن در جلسه نوامبر اعلام خواهد شد. بازده اوراق ۱۰ ساله بین محدوده ۴.۲۰ – ۴.۳۰% نوسان می‌کند.
هفته گذشته شاخص S&P 500 رشد ۰.۸ درصدی داشت اما با این حال موفق شد هفته را بالاتر از مرز ۴۴۰۰ به پایان رساند. شاخص نزدک ۱۰۰ ۲.۳% در طول هفته رشد کرد، اگرچه نتایج خیره کننده انویدیا نتوانست قیمت سهم را بالاتر از مرز ۵۰۰ دلار نگه دارد، حتی با وجود این که پس از انتشار خوب گزارش درآمدزایی قیمت از این محدوده عبور کرده بود. جهش ناامید کننده انویدیا علیرغم اینکه پیش بینی فروش ۱۱ میلیارد دلاری خود را شکست داد و با وجود افزایش پیش بینی فروش در این سه ماهه به ۱۶ میلیارد دلار، نشانه این بود که رشد بخش هوش مصنوعی اکنون به پایان نزدیک شده است.
این هفته چه خبر است؟
این هفته پر از داده‌های مهم اقتصادی از ایالات متحده خواهد بود. فردا فرصت‌های شغلی JOLTS منتشر خواهد شد. CPI استرالیا و آلمان و ADP و GDP ایالات متحده، برای این که ببینیم آیا اقتصاد ایالات متحده به قوی بودن خود ادامه می‌دهد یا خیر و بازار کار همچنان رقابتی است، در روز چهارشنبه گزارش می‌شوند. در روز پنجشنبه، اعداد PMI چین، CPI ناحیه یورو و PCE ایالات متحده به بازار خواهند آمد و در روز جمعه، ما گزارش اشتغال ایالات متحده (NFP) و گزارش PMI موسسه ISM را خواهیم داشت. توجه داشته باشید که پس از سخنرانی جکسون هول پاول، شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح از ماه مه رسید.
علیرغم این که لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، تکرار کرد که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را تا حد نیاز بالا خواهد برد جفت ارز EURUSD کمی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه معامله می‌شود. با این حال، بدتر شدن فضای کسب و کار و انتظارات در آلمان به نوعی مانع از بازگشت خریداران یورو به بازار می‌شود. معاملات فروش ین با دیدگاه آرام رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در مورد رشد قیمت‌ها، که کندتر از هدف بانک مرکزی ژاپن باقی مانده، ادامه دارند، اما امکان مداخله مستقیم در بازار فارکس برای محدود کردن پتانسیل صعودی USDJPY، فروشندگان را آماده نگه می‌دارد. هر چند وسوسه فروختن ین با توجه به واگرایی باور نکردنی سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن در مقابل بقیه کشورهای توسعه یافته، پایین است.
محرک‌های بیشتر چین
پس از اعلام اقدامات دولت برای افزایش تقاضا برای بازار سهام چین، این هفته در چین و هنگ کنگ با خوش‌بینی آغاز شد. پکن حق تمبر معاملات سهام را به نصف کاهش داد، در حالی که هنگ کنگ اعلام کرد که در نظر دارد یک کارگروه برای تقویت نقدینگی تشکیل دهد. (حق تمبر مالیاتی است که از خرید ملک یا اسناد (، اکثر اسناد قانونی مانند چک، رسید، کمیسیون نظامی، جواز ازدواج و معاملات زمین) اخذ می‌شود). شاخص CSI 300 رالی بیش از ۲ درصدی داشت و HSI بیش از ۱.۵% رشد کرد. اما رشدها همچنان آسیب پذیر است چرا که داده‌های منتشر شده دیروز نشان داد که سود شرکت‌های چینی در ماه گذشته نسبت به سال قبل ۶.۷% کاهش یافته است. این کمتر از ۸.۳% است که در ماه ژوئن اعلام شد، اما توجه داشته باشید که در هفت ماهه اول سال ۲۰۲۳، سود ۱۵.۵% کاهش یافته است و با توجه به کندی رشد اقتصادی و افزایش ریسک‌های تورم کاهنده، همراه با ریسک‌های نکول برای برخی از بزرگترین شرکت‌های این کشور، این مسئله بسیار نگران کننده است.
بنابراین، معامله گران بخش انرژی تحت تأثیر اقدامات محرک چین قرار نگرفتند. نفت خام آمریکا در حدود ۸۰ دلار در هر بشکه معامله می‌شود، با این حال هفته گذشته نفت حمایت مهم خود را از دست نداد. حجم معاملات نفت در مقایسه با حجم معاملات در دو سال گذشته کاهش غیرمعمولی را از ماه ژوئیه نشان می‌دهد. این تا حدودی به دلیل ترس از کاهش تقاضا و کاهش ذخایر بنزین است، اما همچنین به دلیل فشردگی بازارهای نفت در نتیجه کاهش عرضه اوپک است. می‌دانیم که علیرغم تقاضای ضعیف چین، تقاضا به سمت رکوردهای جدیدی پیش خواهد رفت. همچنین می‌دانیم که اوپک عرضه را محدود نگه می‌دارد تا قیمت‌ها را بالاتر ببرد. در نتیجه، ما در وضعیت ساختاری قیمتی مثبت هستیم، اگرچه هر افزایش بیش از حد قیمت نفت باعث افزایش انتظارات تورمی و انتظارات افزایش نرخ بهره می‌شود که می‌تواند در میان مدت روند صعودی را محدود کند.
