بازار فارکس پس از چند روز شرایط ریسک پذیری، به ثبات رسیده است. پس از افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا و داده‌های مختلط از چین شاهد نوسانات عجیبی بودیم. به نظر می‌رسد امروز روز آرامی در بازار باشد هر چند توجهات معطوف به سخنرانی اعضای بانک مرکزی آمریکا خواهد بود.
دلار آمریکا: سخنرانی اعضای بانک مرکزی آمریکا در کانون توجهات
بازار فارکس کمی از رشد به دلیل ریسک پذیری خود را پس داده است و دلار کمی تقویت شده است. با این حال بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا هنوز در محدوده ۴.۶۵% است و نظرسنجی وامدهی اکتبر ۲۰۲۳ فدرال رزر شب گذشته نشان داد که شرایط اعتباری در حال انقباضی‌تر شدن است و رشد وامدهی ضعیف می‌شود – که هر دو احتمالاً در سه ماهه آینده بر اقتصاد ایالات متحده تأثیر خواهند گذاشت.
در تحولات چند ساعته گذشته، چیزی که عجیب به نظر می‌رسد واکنش جفت ارز AUDUSD به افزایش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا بود. عملکرد ضعیف AUDUSD ممکن است به دلیل کاهش موقعیت‌های خرید باشد یا این احتمال که اگر بانک مرکزی استرالیا پس از توقف ۴ ماهه، مجددا نرخ بهره را افزایش داده است ممکن است بانک مرکزی آمریکا نیز چنین کاری انجام دهد. با این حال، نرخ‌های آمریکا چندان تغییر نکرده است و دلار استرالیا همچنین نتوانست حتی با بهتر منتشر شدن داده‌های واردات چین تقویت شود. شاید مسئله این باشد که بازار قبل از ادامه روایت توقف افزایش نرخ بهره/به اوج رسیدن نرخ بهره فدرال رزرو و سناریوی ضعیف‌تر شدن دلار به شواهد بیشتری نیاز دارد.
مهم‌ترین رویدادهای امروز سخنرانی اعضای بانک مرکزی آمریکا هستند. باید دید که آیا بانک مرکزی آمریکا تلاش می‌کند تا بر علیه شرایط مالی انبساطی اقدام کند یا خیر. به یاد داشته باشید که شرایط مالی انقباضی در اوسط اکتبر این اظهارات را منعکس کرد که “تریم پریمیوم، کار سیاست‌های انقباضی را انجام می‌دهد.” در حال حاضر این شرایط مالی کاملا از ماه اکتبر برعکس شدند و بانک مرکزی آمریکا احتمالا تمایل خواهد باشد که به ریسک‌های بیشتر در زمینه افزایش نرخ بهره تاکید کند.
ریسک‌ها امروز به سمت دلار کمی قوی‌تر هستند. بسته شدن شاخص دلار بالاتر از محدوده ۱۰۵.۵۰ کمی از فشار نزولی هفته گذشته را کاهش می‌دهد. اما در موضع فعلی، به نظر می‌رسد شاخص دلار ممکن است تا پایان سال در محدوده ۱۰۴.۵۰ – ۱۰۶.۵۰ حرکت کند.
یورو: مقاومت حفظ شد
جفت ارز EURUSD نتوانست محدوده مقاومتی ۱.۰۷۶۵ را تست کند و اصلاحی را آغاز کرد. اگر شاهد سخنرانی هاوکیشی از طرف اعضای بانک مرکزی آمریکا باشیم محدوده ۱.۰۶۵۰ می‌تواند محدوده حمایتی مناسبی باشد. امروز شاخص تولیدات صنعتی آلمان و شاخص قیمت تولید کننده ناحیه یورو منتشر شدند. همچنین اعضای بانک مرکزی اروپا نیز سخنرانی خواهند داشت.
همانطور که اخیرا اعلام کردیم، یورو ضعیف به نظر می‌رسد و جفت ارز EURUSD تنها زمانی رالی خواهد داشت که شاهد ضعف در منحنی بازده اوراق آمریکا باشیم. این سناریو هنوز رخ نداده است. احتمالا این جفت ارز در محدوده ۱.۰۵۵۰ – ۱.۰۷۵۰ باقی خواهد ماند مگر این که داده‌های آمریکا ضعیف‌تر منتشر شوند.
پوند: افت بیشتری در راه خواهد بود؟
بانک مرکزی انگلیس هفته گذشته مجددا پیش‌بینی‌های راهبردی را ارائه داد و ما فکر می‌کردیم که بانک مرکزی انگلیس (BOE) ممکن است علیه شرط بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ تلاش کند. در عوض پیل، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی انگلیس، دیروز اعلام کرد که انتظارات برای کاهش نرخ بهره در تابستان سال آینده منطقی به نظر می‌رسد. عقیده داریم که این اظهارات برای پوند کمی منفی باشند و با توجه به این که سخنرانی اعضای بانک مرکزی آمریکا بار دیگر منجر به افت بازار سهام شده است، پوند نیز که به سنتیمنت ریسک حساس است ممکن است کمی از رشد خود را پس دهد. برای مثال جفت ارز EURGBP ممکن است به محدوده ۰.۸۷۱۰/۰.۸۷۲۰ بازگردد و جفت ارز GBPUSD می‌تواند به محدوده ۱.۲۲۹۰ و یا شاید ۱.۲۲۵۰ افت کند.
علاوه بر این هشدارهای پیل مبنی بر این که شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس در ماه‌های آینده ممکن است ضعیف منتشر شود، می‌تواند پوند را کاهش دهد.
