معامله‌گران فلزات گران‌بها این هفته نوسانات شدیدی را تجربه کردند، زیرا بازارها به این باور رسیدند که فدرال رزرو در نشست سپتامبر خود نرخ بهره را کاهش خواهد داد. قیمت طلا که در ابتدا با سرعت زیادی افزایش یافته بود، با یک اصلاح عمیق، به نقطه شروع خود بازگشت.
طلا، هفته را با قیمت ۲۴۱۱.۶۵ دلار آغاز و سپس به‌سرعت به سمت سطح حمایتی ۲۴۰۰ دلار حرکت کرد. این سطح حمایتی در ساعات اولیه به‌خوبی از قیمت محافظت کرد و از آنجا بود که طلا به مدار صعودی خود بازگشت. روز دوشنبه، این فلز گران‌بها پس از رسیدن به بالاترین سطح میان‌روزی خود در محدوده ۲۴۳۶ دلار در هر اونس، به دلیل اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو که تا حدودی داویش به نظر می‌رسید، به منطقه ۲۴۲۰ دلار بازگشت.
قیمت در طول بازار آسیا به روند صعودی خود ادامه داد و تا صبح سه‌شنبه (به‌وقت شرق امریکا) بالای ۲۴۴۰ دلار در هر اونس معامله شد. پس از انتشار گزارش خرده‌فروشی ایالات متحده برای ماه ژوئن که کمی بهتر از حد انتظار بود، قیمت به محدوده ۲۴۳۰ دلار افت کرد. سپس به‌سرعت بازگشت و تا عصر سه‌شنبه طلای اسپات به رکورد جدیدی در محدوده ۲۴۸۲ دلار در هر اونس رسید.
سپس توجه معامله‌گران به سخنرانی بعدی یکی از اعضای فدرال رزرو، کریستوفر والر، جلب شد. او حوالی ساعت ۹:۳۰ صبح اعلام کرد که «زمان کاهش نرخ بهره نزدیک است». این اظهارات باعث تقویت خوش‌بینی بازار نسبت به کاهش نرخ بهره در پاییز شد و همین کافی بود تا طلا با ثبت رکورد جدیدی در محدوده ۲۴۸۳ دلار در هر اونس مجدداً در بازارهای مالی بدرخشد. اما این فلز زرد نتوانست به طور قاطع از سطح مقاومت عبور کند و در پی آن با یک اصلاح شدید، قیمت به کف میان‌روزی ۲۴۵۲ دلار در هر اونس رسید.
دوره مستر کلاس طلا
جامع‌ترین دوره آموزشی طلا
این دوره در مجموعه یوتوفارکس تهیه شده و نتیجه سال‌ها تجربه در حوزه معامله‌گری طلا و فارکس است. این دوره توسط مجموعه‌ای از معامله‌گران حرفه‌ای یوتوفارکس تهیه شده است. با خرید این دوره از تجربه چندین معامله‌گر بهره‌مند خواهید شد.
معامله‌گران آسیایی و اروپایی بار دیگر طلا را به محدوده ۲۴۷۰ دلار رساندند، اما پس از انتشار گزارش هفتگی مدعیان بیکاری ایالات متحده که بالاتر از حد انتظار بود و عدم موفقیت در بازگشت به بالای ۲۴۷۰ دلار، طلا روند نزولی خود را از سر گرفت و از قیمت ۲۴۶۸.۴۸ دلار در روز پنج‌شنبه به پایین‌ترین قیمت هفتگی خود یعنی ۲۳۹۳.۸۸ دلار در آستانه باز شدن بازارهای آمریکای شمالی رسید.
قیمت فلز زرد در طول سشن معاملاتی روز جمعه به آزمایش سطح حساس ۲۴۰۰ دلار در هر اونس ادامه داد، اما تا زمان‌نگارش این متن، طلای اسپات هنوز به طور قاطع به زیر این سطح نرفته است.
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد که کارشناسان وال‌استریت موضع متعادلی را در قبال طلا اتخاذ نموده‌اند، درحالی‌که احساسات خرده‌فروشی همچنان نسبت به هفته آینده خوش‌بین است.
چرا آکادمی ماکروترید؟
با عضویت در آکادمی ماکروترید، شما تحلیل فاندامنتال بازار فارکس را در کنار سیگنال، آموزش و گفتگو با تحلیلگران و اعضای آکادمی دریافت خواهید کرد.
عضویت رایگان
- از طریق ثبت نام در بروکرهای معرفی شده
آدریان دی، رئیس مدیریت دارایی آدریان دی، اظهار داشت: «من طلا را در هفته آینده کاملاً خنثی برآورد می‌کنم». او افزود: «طلا پیش از شروع مجدد روند صعودی باید اندکی استراحت کند. بااین‌حال، هر گونه اشاره‌ای به شروع چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند در هر زمانی باعث افزایش قیمت طلا شود».
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، پیش‌بینی می‌کند که طلا در کوتاه‌مدت به روند نزولی خود ادامه دهد. نیوسام دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «من بر این عقیده باقی می‌مانم که طلا در نمودار هفتگی همچنان در یک‌روند نزولی میان‌مدت قرار دارد. با نگاه به قرارداد دسامبر که بیشترین حجم معاملات را دارد، بسته‌شدن قیمت زیر سطح معاملاتی جمعه گذشته، یعنی محدوده ۲۴۶۹ دلار، به دنباله‌ای از سقف‌های بالاتر که سه هفته به طول انجامید، پایان خواهد داد که البته با الگوهایی تکنیکالی نیز کاملاً هم‌خوانی دارد. باتوجه‌به اینکه استوکاستیک هفتگی همچنان در محدوده خنثی است، می‌توان این‌گونه استنباط کرد که زمان و فضای کافی برای کاهش بیشتر قراردادهای آتی دسامبر وجود دارد، بنابراین من انتظار دارم که طلا در دسامبر ۲۰۲۴ سطوح حمایتی پایین‌تر در محدوده ۲۳۵۰ دلار را بار دیگر آزمایش کند».
آدام باتن، استراتژیست ارشد Forexlive.com، نیز طلا را در محدوده خنثی ارزیابی می‌کند. او دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «بازار به طور کامل خبر توقف خرید چین (حداقل به طور موقت) را پشت سر گذاشت، اما تسویه سود سنگین آخر هفته به‌سختی قابل‌بازگشت خواهد بود. بااین‌حال تمام نگاه‌ها به سیاست‌های پولی ایالات متحده معطوف است».
مارک لیبوویت، ناشر VR Metals/Resource Letter، گفت: «ممکن است در طلا یک الگوی دو قله (double-top) تشکیل شده باشد. من همواره محتاط بوده‌ام و گاهی با ETFهای معکوس طلا و نقره ریسک خود را پوشش داده‌ام. باوجوداینکه در بلندمدت تارگت ۲۷۰۰ دلار را متصورم، در کوتاه‌مدت خطر حرکت به پایین‌تر و رسیدن به محدوده ۱۹۰۰-۲۰۰۰ دلار همچنان وجود دارد. من تصمیمات خود را به صورت روزانه بازبینی می‌کنم و به همین دلیل در حال حاضر هیچ پوزیشنی در فلزات گران‌بها ندارم، زیرا چند روز پیش همه را فروختم.»
تحلیلگران گروه CPM به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که هفته آینده از بازار دور بمانند و هشدار می‌دهند که «کاهش قیمت ۹۲.۷ دلاری در دو روز گذشته ممکن است در روزها یا هفته‌های آینده نیز تکرار شود. ریسک حرکات صرفاً به سمت پایین نیست؛ بلکه قیمت می‌تواند در مسیر صعودی نیز نوسانات بالایی داشته باشد. اگر قیمت امروز، جمعه ۱۹ جولای، زیر ۲۴۰۰ دلار بسته شود، دوشنبه می‌تواند با فروش سنگینی همراه شود. در مقابل اگر تنش‌های سیاسی یا ژئوپلیتیک افزایش یابد، قیمت می‌تواند دوباره به‌شدت افزایش یابد».
گروه CPM پیش‌بینی می‌کند که روند قیمت‌ها در دو هفته آینده به سمت پایین میل داشته باشد، اما پس از آن چشم‌انداز به سمت بالا تغییر خواهد کرد. آنها گفتند: «در چنین محیط پرنوسانی، قیمت‌ها ممکن است به‌شدت در هر دو جهت حرکت کنند، احتمالاً سطح ۲۳۰۰ دلار را آزمایش کنند و شاید دوباره به ۲۵۰۰ دلار برسند. بااین‌حال هرگونه ریسک کاهش قیمت احتمالاً کوتاه‌مدت خواهد بود و سرمایه‌گذاران از ضعف قیمت به‌عنوان دلیلی برای خرید طلا به‌منظور محافظت در برابر خطرات متعدد استفاده خواهند کرد.»
باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، اظهار داشت که اگرچه ضعف قیمت طلا در روز جمعه چشمگیر به نظر می‌رسد، اما این موضوع تأثیری بر جذابیت طلا در میان‌مدت نخواهد داشت.
او گفت: «ریزش امروز طلا، بسیار قابل‌توجه است. اما فکر می‌کنم از نظر اخبار و داده‌های اقتصادی، هیچ‌چیز واقعاً تغییر نکرده است. معاملات آتی اوراق‌قرضه کاهش یافته‌اند، اما نرخ‌های بازدهی همچنان در سطوح بالایی است. اخیراً نرخ‌های بازدهی اندکی افزایش یافته و دلار نیز کمی قوی‌تر شده است».
هابرکورن در ادامه افزود: «فکر می‌کنم آنچه اینجا می‌بینیم دست‌های ضعیفی است که در معاملات خرید، با زیان بزرگی روبرو شده و از بازی بیرون رفته‌اند. به‌عبارت‌دیگر ما سطح ۲۴۰۰ دلار را بار دیگر تست کردیم و درحالی‌که حداقل قیمت در قرارداد آگوست ۲۳۹۵ دلار بود؛ بنابراین اتفاق خاصی نیفتاده است و این فقط بیرون انداختن برخی معامله‌گران ضعیف از بازار در کنار نگرانی درباره کاهش تقاضا از چین بوده است».
هابرکورن انتظار ندارد که طلا برای مدت طولانی در این سطح پایین باقی بماند. او گفت: «فکر می‌کنم این حرکت نزولی، کوتاه‌مدت خواهد بود و شما آن را به‌عنوان یک فرصت خرید خواهید دید. من هیچ اظهارنظری از سوی فدرال رزرو در مورد نرخ‌ها یا عدم کاهش نرخ بهره ندیده‌ام که این نوع حرکت را توجیه کند».
او در ادامه افزود: «وضعیت ژئوپلیتیکی در این هفته نیز تغییر نکرده است. اما اگر دقیق‌تر بررسی کنیم، وضعیت از نظر ژئوپلیتیکی و انتخابات ایالات متحده حتی پرریسک‌تر شده است. دیشب خبری از برخی حملات در داخل خاک اسرائیل منتشر شد که اگر آن را در کنار وضعیت اروپا و اوکراین بگذاریم شرایط به‌مراتب بدتر شده است».
در مورد آشفتگی‌های اخیر پیرامون انتخابات ایالات متحده، هابرکورن گفت که فکر نمی‌کند کناره‌گیری بایدن تأثیر قابل‌توجهی بر فلزات گران‌بها داشته باشد.
او در این باره گفت: «فکر نمی‌کنم اگر او کناره‌گیری کند، لزوماً شوکی به بازارها وارد آید که بخواهد قیمت طلا یا نقره را تحت‌تأثیر قرار دهد. اگر شوکی هم وجود داشته باشد، از این ناحیه نخواهد بود؛ مگر اتفاق غیرقابل‌پیش‌بینی رخ دهد. آیا طی دو هفته آتی، آنها به هریس روی می‌آورند یا همه چیز به کنوانسیون باز شیکاگو واگذار خواهد شد؟ (منظور از کنوانسیون باز، یک کنفرانس سیاسی است که در آن نمایندگان حزب تصمیم می‌گیرند که چه کسی نامزد انتخابات شود). هرچند در این زمینه عدم اطمینانی وجود دارد؛ اما فکر می‌کنم بسیاری از این موارد قبلاً در بازار قیمت‌گذاری شده است».
هابرکورن فدرال رزرو و انتظارات نرخ بهره را به‌عنوان عامل اصلی حرکت طلا در حال حاضر می‌بیند. «کناره‌گیری بایدن قطعاً موضوع مهمی است، اما برای طلا از اهمیت چندانی برخوردار نخواهد بود.»
این هفته، ۱۶ تحلیلگر وال استریت در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و نتایج نشان داد که چشم‌انداز طلا به حالت تعادل و عدم قطعیت بازگشته است. شش نفر از این کارشناسان، معادل ۳۸ درصد، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که همان تعداد پیش‌بینی کاهش قیمت را دارند. چهار تحلیلگر باقی‌مانده نیز پیش‌بینی می‌کنند که طلا در هفته آینده به صورت خنثی حرکت کند.
در همین حال، ۱۶۸ نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند و معامله‌گران خرد همچنان نسبت به افزایش قیمت طلا خوش‌بین هستند، اما انتظارات خود را نسبت به هفته گذشته کمی کاهش داده‌اند. ۱۰۳ نفر از معامله‌گران خرد، معادل ۶۱ درصد، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. ۳۶ نفر دیگر، یا ۲۱ درصد، پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا کاهش یابد، در حالی که ۲۹ نفر، معادل ۱۷ درصد باقی‌مانده، انتظار دارند که قیمت‌ها در محدوده‌ای ثابت و به‌صورت خنثی معامله شوند.
سرمایه‌گذاران هفته آینده به داده‌های کلیدی تورم توجه خواهند کرد، زیرا صبح جمعه (به وقت شرق امریکا)، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای ماه ژوئن منتشر می‌شود. این شاخص تورم موردعلاقه فدرال رزرو ممکن است تأیید نهایی را ارائه دهد که تورم به طور قطعی در حال کاهش است و ابزار FedWatch از CME نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره تا پایان تابستان بیش از ۹۰ درصد است.
بازارها همچنین در کنار سفارشات کالاهای بادوام و مدعیان هفتگی بیمه بیکاری، اولین نگاه خود را به تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم ایالات متحده در روز پنج‌شنبه خواهند داشت. آنها همچنین داده‌های کلیدی مسکن را با فروش خانه‌های موجود در روز سه‌شنبه و فروش خانه‌های جدید در روز چهارشنبه دنبال خواهند کرد.
بانک کانادا نیز تصمیم سیاست پولی خود را در روز چهارشنبه اعلام خواهد کرد، و اقتصاددانان می‌گویند که داده‌های تورمی ضعیف‌تر به این بانک مرکزی امکان می‌دهد که نرخ بهره خود را کاهش دهد.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، معتقد است که دلار و بازده اوراق‌قرضه تقویت خواهند شد و این امر باعث کاهش پتانسیل افزایش قیمت طلا خواهد شد. او نظر خود را این‌گونه بیان کرد: «طلا پس از رسیدن به بالاترین رکورد تاریخی خود در محدوده ۲۴۸۴ دلار، اکنون به فاز اصلاحی وارد شده است. من انتظار دارم دلار آمریکا و نرخ‌های بازدهی اوراق افزایش یابد. این احتمالاً باعث کاهش قیمت طلا خواهد شد. شکست سطح ۲۳۸۸ دلار می‌تواند قیمت را به سمت ۲۳۵۰ تا ۲۳۶۵ دلار بکشاند. شاخص‌های مبتنی بر مومنتوم نیز ظاهراً در حال چرخش به سمت پایین هستند».
کالین چیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، سعی داشت که محرک‌هایی که منجر به سنتیمنت منفی بازار در میان افت روز جمعه شده بود را تجزیه‌وتحلیل نماید.
او در این باره گفت: «آنچه امروز شاهد آن هستیم یک اصلاح قابل‌توجه در معاملات طلا است. طلا در طی چند هفته باقدرت زیادی از ۲۳۰۰ دلار به ۲۴۸۰ دلار افزایش یافت. این یک افزایش ۱۸۰ دلاری است؛ بنابراین، بازگشت نیمی از این افزایش خیلی غیرمعمول نیست. به‌عباریت‌دیگر یک اصلاح ۵۰ درصدی پس از یک حرکت کوتاه‌مدت مشکل بزرگی بحساب نمی‌آید».
چیزینسکی گفت به نظر می‌رسد طلا در حوالی سطح ۲۴۰۰ دلار در حال تثبیت است. او افزود: «اگر محدوده ۲۴۰۰ دلار به‌خوبی از طلا حمایت کند، می‌توان به آن امیدوار ماند. من معتقدم که به دلیل عدم قطعیت‌های فراوان و نوسانات زیاد، چشم‌انداز میان‌مدت طلا همچنان مثبت باقی می‌ماند».
او همچنین به بازگشت ملایم بازده اوراق خزانه‌داری و دلار آمریکا اشاره کرد و در این باره گفت: «ظاهراً این تنها منجر به یک اصلاح کوتاه‌مدت در طلا شده است. علاوه بر این، چون یک جمعه تابستانی را پشت‌سر می‌گذاریم و مردم قبل از تعطیلات آخر هفته معاملات خود را به تسویه می‌کنند، ممکن است این موضوع نیز بر قیمت طلا تأثیر گذاشته است. در هفته‌های اخیر، اتفاقات مهمی رخ‌داده که باعث شده سرمایه‌گذاران قبل از تعطیلات آخر هفته محتاط‌تر عمل کنند؛ هفته گذشته داستان ترامپ و دو هفته پیش انتخابات فرانسه و انتخابات اروپا؛ بنابراین، ممکن است سرمایه‌گذاران بخواهند قبل از تعطیلات آخر هفته، به‌ویژه در تابستان، از معاملات خود خارج شوند یا بااحتیاط بیشتری عمل کنند».
چیزینسکی در ادامه بیان دیدگاهش افزود: «افت روز جمعه و حمایت خوب ۲۴۰۰ دلار به این معنی است که مسیر آتی طلا در هفته آینده کاملاً روشن است. به نظر می‌رسد که نوسانات طلا به یک سطح بالاتر منتقل شده است و با نگاهی به معاملات اخیر می‌توان دریافت که ۲۴۰۰ تا ۲۴۸۰ دلار محدوده جدید نوسانات آتی خواهد بود و البته در این مسیر، تارگت ۲۵۰۰ دلار جایی است که طلا نیم‌نگاهی به آن خواهد داشت.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، معتقد است که ریسک قابل‌توجهی برای کاهش قیمت طلا وجود دارد. او در یادداشتی که با کیتکونیوز به اشتراک گذاشت، گفت: «اگر به ریزش‌های ماه می، آوریل، مارس و دسامبر نگاهی بیندازیم به یک الگوی مشترک بین همه آنها می‌رسیم. در واقع طلا پس از فتح قله‌های جدید یک اصلاح عمیق را تجربه نموده و اصلاح اخیر نیز از این مورد مستثنی نیست. در تمام این موارد، ابتدا طلا سقف جدیدی ثبت نموده و پس از آن یک اصلاح عمیق دوهفته‌ای را تجربه کرده و سپس مجدداً به مدار صعود برگشته است.»
او هشدار داد: «بااین‌حال، بازارهای صعودی برای همیشه دوام ندارند و معامله‌گران باید به دنبال نشانه‌هایی باشند که این روند صعودی در حال معکوس شدن است. هفته آینده می‌تواند هفته تعیین‌کننده‌ای از نظر مومنتوم برای ماه‌های آینده باشد. کاهش بیش از ۳ درصد در هفته آینده می‌تواند الگوی سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ را که با اصلاحات طولانی همراه بود و بیش از شش ماه به‌طول انجامید، تکرار کند».
کوپتسیکویچ در پایان گفت: «نگران‌کننده‌ترین حالت، تکرار الگوی سال ۲۰۱۱ است، زمانی که سقف ۱۹۲۱ دلاری با کاهش ۲۰ درصدی در طول چهار هفته همراه شد. این سقف تا نه سال بعد تکرار نشد و در این مدت از سقف تا کف، ارزش هر اونس تقریباً نصف شد و این کاهش بیش از چهار سال ادامه داشت».
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، انتظار ریزش طلا را در هفته آینده متصور است. او در این باره توضیح داد: «معاملات بالای ۲۳۲۷ (با کاهش ۲ تیک در هر ساعت) نشانه‌ای از قدرت کافی انس بود که ۱۶۰.۸ دلار ایجاد نمود. معاملات بالای ۲۳۴۳ (با کاهش ۱ تیک در هر ساعت) نیز طبق پیش‌بینی اولیه، باعث افزایش حداقل ۱۵ دلار و حداکثر ۴۵ دلاری می‌شد که البته ۱۴۴.۷ دلار ایجاد نمود. این موارد فعلاً در بازار مطرح نمی‌باشد. من هشدار دادم که معاملات زیر ۲۴۶۴ نشان‌دهنده فشار قابل‌توجهی خواهد بود، و ما ۴۸.۶ دلار ریزش را تجربه کردیم. معاملات زیر ۲۴۱۰ (با افزایشی ۲.۵ تیک در هر ساعت از ساعت ۶:۰۰ صبح) می‌تواند یک‌روند نزولی ۵۸ دلاری ایجاد کند؛ اما اگر ریزش قابل‌توجهی رخ دهد و سپس رشد بزرگی شکل گیرد، احتمالاً بسیاری از فروشندگان معاملات خود را تسویه نموده و این موضوع به‌شتاب رشد قیمت کمک خواهد کرد.»
جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو نیز گفت که انتظار دارد فلز زرد در کوتاه‌مدت وارد دوره‌ای از تثبیت شود. او گفت: «پس از ثبت رکوردهای تاریخی این هفته، انتظار نوسانات پراکنده و رنج را خواهم داشت که الگوهای تکنیکالی نیز این را تأیید می‌کند».
