آیا افزایش ین برای قیمت طلا عامل مثبتی است؟

این احتمال وجود دارد که پنجشنبه گذشته، بانک مرکزی ژاپن در بازار ارز برای حمایت از ین، مداخله کرده باشد.

این نوع مداخله می‌تواند در آینده با تغییر احتمالی سیاست پولی ایالات متحده از سوی فدرال رزرو آسان‌تر انجام شود. در زمان افزایش یا بالا بودن نرخ بهره، بازار سهام ایالات متحده به دلیل بازگشت نقدینگی به دلار منتفع می‌شود. هنگامی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، این نقدینگی از دلار خارج می‌شود و به سمت فرصت‌های سرمایه گذاری جایگزین در سراسر جهان حرکت می‌کند. اکنون ین می‌تواند از این توزیع مجدد سود ببرد.

سرمایه‌گذارانی که پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو می‌تواند به زودی نرخ بهره را کاهش دهد، چشم خود را به آمارهای اخیر تورم و بازار کار ایالات متحده دوخته‌اند. پس از مواضع محتاطانه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، توجه به نظرات آتی اعضای کمیته بازار باز فدرال معطوف خواهد شد، چرا که داده‌های تورم اخیر می‌تواند نشانه تغییر سیاست پولی بالقوه باشد.

همبستگی ین/طلا بازگشته است

پس از انتشار قیمت‌های مصرف کننده ایالات متحده در پنجشنبه گذشته، USDJPY بیش از ۲ درصد در میان شایعات مداخله وزارت دارایی ژاپن کاهش یافت. اگر روندهای هفته گذشته – ناشی از کاهش CPI و انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو – ادامه یابد، ین ممکن است با افزایش قیمت طلا به بالاترین سطح تاریخ خود افزایش یابد.

صندوق‌های پوشش ریسک در حال حاضر دارای چند موقعیت خرید ین هستند. اگر ین به افزایش خود ادامه دهد، صندوق‌های پوشش ریسک ممکن است با فشار بیشتری برای کاهش موقعیت خود مواجه شوند. از لحاظ تاریخی، ین قوی با طلا همبستگی مثبت داشته است، که نشان می‌دهد طلا نیز می‌تواند رشد کند.

رویداد مهم بعدی برای طلا چیست؟

طی سه ماه گذشته، قمیت اونس طلا بین ۲۴۳۱ تا ۲۲۹۰ دلار تثبیت شده است. از اوایل ژوئیه، سرمایه گذاران تلاش کرده اند از این محدوده عبور کنند که می‌تواند قیمت‌ها را به ۲۷۰۰ دلار برساند. برعکس، اگر طلا به زیر ۲۲۹۰ دلار سقوط کند، ممکن است تا ۲۲۲۰ دلار و ۲۱۸۹ دلار اصلاح کند.