تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 22 سپتامبر

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 31 شهریور

• با برگزار شدن جلسات بانک مرکزی آمریکا، ژاپن و سوئیس، حال نوبت بانک مرکزی انگلیس و ترکیه است

تصور می‌شد که جلسه بانک مرکزی آمریکا برجسته‌ترین رویداد دیروز باشد، اما اخباری از روسیه منتشر شد که FOMC را تحت الشعاع قرار داد.

ولادیمیر پوتین صبح روز گذشته بسیج عمومی اعلام کرد. روسیه در حال آماده شدن برای بسیج 300000 نیروی ذخیره است. این مسئله تنش‌های جنگی را افزایش می‌دهد، چرا که تا کنون روس‌ها حدود 150000-200000 سرباز را مستقر کرده بودند بنابراین، فرستادن 300000 نیروی دیگر مسئله بزرگی است.

اما بسیاری از کارشناسان فکر می‌کنند که 300000 نیروی بیشتر بعید است که برای معکوس کردن جنبش اوکراین کافی باشد. برخی همچنین اشاره می‌کنند که مشکل روسیه لزوما «ظرفیت سربازان نیست، بلکه ظرفیت تأمین سلاح برای آنها است». در این مرحله، هیچ کس نمی‌داند که اوضاع چگونه پیش خواهد رفت. اما تنش‌ها در اوکراین در حال افزایش است و تهدید هسته‌ای در راس آن قرار دارد.

بیانیه پوتین مانند بمبی بر سر سرمایه‌گذارانی که پیش‌تر به دلیل تصمیم فدرال رزرو تحت فشار قرار گرفته بودند، عمل کرد و روز گذشته سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های سوق داد. امن‌ترین پناهگاه، یعنی دلار آمریکا، به 111.80 رسید. طلا تلاش کرد تا به 1688 دلار در هر اونس برسد، اما دلار بر آن غلبه کرد و رشد این فلز گرانبها کوتاه مدت باقی ماند و طلا به سطوحی که صبح دیروز معامله می‌شد، بازگشت.

سخنرانی پاول

روز گذشته بانک مرکزی آمریکا طبق انتظارات نرخ بهره را 0.75% افزایش داد. بازارها کمی رشد کردند چرا که افزایش 0.75 درصدی نرخ بهره بهتر از 1% بود.

شاخص S&P 500 حتی رشد 1.3 درصدی را ثبت کرد اما وقتی که سخنرانی پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، شروع شد همه چیز تغییر کرد. به گفته او: «باید تورم را پشت سر بگذاریم. ای کاش راهی بدون درد برای این کار وجود داشت. اما متاسفانه وجود ندارد.

بنابراین رشد اقتصادی ایالات متحده باید کند شود و مشاغل باید از بین بروند تا تورم کاهش یابد.

نمودار دات پلات نشان داد که پیش‌بینی نرخ بهره مقامات بانک مرکزی فراتر از انتظارات بازار پیش رفته است. اکثر آنها طرفدار رسیدن نرخ‌ها به بالای 4.25% تا پایان سال هستند. این بدان معناست که باید حداقل در انتظار یک افزایش 0.75 درصدی دیگر باشیم.

 اگر خوش شانس باشیم، می‌توانیم سال را با افزایش 0.50 درصدی نرخ بهره به پایان برسانیم. سپس در سال اینده چند افزایش 0.25 درصدی خواهیم داشت و سپس بانک مرکزی افزایش نرخ بهره را متوقف خواهد کرد.

بازارها از شنیدن این سخنان خرسند نشدند. شاخص S&P 500 با افت 1.7 درصدی به کار خود پایان داد و نسبت به سقف ماه ژانویه 20% افت داشته است. شاخص نزدک نیز 1.8% افت کرد.

دیگر نقاط دنیا

بانک مرکزی ژاپن تغییری در سیاست‌های خود اعمال نکرد و از این که تورم به حدود 3% نزدیک می‌شود ناراضی نیست. کورودا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، عقیده دارد افزایش تورم موقتی است!!

به هر حال اگر ژاپنی‌ها از افزایش تورم شکایتی نداشته باشند، مطمئناً مخالف سقوط آزاد ین هستند. به همین دلیل است که در صورت افزایش نرخ دلار، احتمالا شاهد ورود بانک مرکزی ژاپن برای تسکین ین خواهیم بود. USDJPY دوباره به سطح 145 رسید، اما شرط بندی در برابر ین به دلیل تهدید مداخله می‌تواند خطرناک باشد. (با مداخله ژاپن جفت ارز USDJPY به محدوده 140.8 رسید)

مکان دیگری که تورم آن نیز حدود 3% و به طور دقیق 3.5% است، کشور سوئیس نام دارد. اما سوئیسی‌ها از تورم بالا راضی نیستند و تمام تلاش خود را می‌کنند تا آن را مهار کنند. انتظار می‌رود بانک مرکزی سوئیس امروز نرخ بهره را 0.75% افزایش دهد (که همینطور هم شد). برخی حتی شرط بندی کردند بانک مرکزی سوئیس می‌تواند با افزایش 1 درصدی نرخ بهره و تقویت فرانک بازار را غافلگیر کند و تأثیر دلار قوی بر تورم را خنثی کند.

امروز بانک مرکزی انگلیس نیز می‌تواند به جای افزایش 0.75 درصدی نرخ بهره، نرخ بهره را 0.50% افزایش دهد.

افزایش مخارج دولت لیز تراس برای تورم خوب نیست، اما از آنجایی که بسته انرژی 40 میلیارد پوندی با هدف مهار تورم در نظر گرفته شده، بانک مرکزی انگلیس می‌تواند در مقابل نرخ بهره را کمتر افزایش دهد.

همچنین انتظار می‌رود که بانک مرکزی انگلیس سخت‌گیری‌های کمی (QT) را اعلام کند، اما تأثیر QT مطمئناً زیر سایه مبالغ هنگفتی که دولت تراس در حال آماده‌سازی برای خرج کردن است، باقی خواهد ماند. علاوه بر هزینه‌های انرژی، ممکن است 30 میلیارد پوند کاهش مالیات تصویب. گفته می‌شود که رئیس خزانه قطعا به صندوق بزرگتری برای تامین مالی همه اینها نیاز خواهد داشت.

اما این مسئله برای بازارها چه معنایی دارد؟ این بدان معناست که احتمالاً پوند در نهایت به محدوده برابری در برابر دلار آمریکا می‌رسد.

و در نهایت، ترکیه نیز امروز نرخ بهره خود را اعلام خواهد کرد. تورم رسمی در ترکیه بالای 80% و تورم غیررسمی بالای 180% است، در حالی که نرخ بهره 13% است. بانک مرکزی ترکیه (CBT) در آخرین نشست خود نرخ‌ها بهره را 1% کاهش داد که شوکه کننده بود. جفت ارز USDTRY به سمت مرز 20 پیش می‌رود و بانک مرکزی تمام تلاش خود را می‌کند تا نرخ تبادل ارز را تا جای ممکن ثابت نگه دارد.

اما موضوع نگران کننده این واقعیت است که بازار سهام ترکیه اخیراً تحت فشار فروش مناسبی قرار گرفته است. تا کنون، بورس استانبول (Borsa Istanbul) علیرغم کاهش لیر در حال افزایش بوده چرا که شرکت‌های ترکیه‌ای ارزش خود را به نحوی بر حسب دلار آمریکا ثابت نگه می‌دارند. اما مطمئناً تورم فزاینده، افزایش قیمت انرژی و رکود جهانی در آینده بر سنتیمنت تأثیر می‌گذارد و فشار فروش هفته گذشته باعث ریزش شدیدی بورس استانبول شد.

بانک‌های ترکیه که هفته گذشته ضربه بزرگی خوردند، اکنون در حال خرید مجدد سهام هستند تا فشار فروش را کاهش دهند.

آیا افت اخیر می‌تواند جبران شود؟ بله، چرا که سرمایه‌گذاران ترکیه گزینه‌های زیادی برای مبارزه با تورم فزاینده ندارند.

منبع: Swissquote

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.