هفته پیش رو – پس از جلسه تعیین نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا در هفته گذشته، حالا نوبت به بانک مرکزی انگلیس رسیده است که تصمیم خود را در روز پنجشنبه در مورد نرخ بهره بگیرد. افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره تقریباً قطعی شده است، بنابراین توجهات به سرنخ‌ها و راهنمایی‌ها در مورد چگونگی برنامه‌ریزی مقامات برای اقدامات آتی خواهد بود. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده نیز توجه ویژه‌ای را به خود جلب خواهد کرد زیرا سرمایه‌گذاران در تلاشند که بفهمند آیا فدرال رزرو یک بار دیگر در ماه ژوئن نرخ بهره را افزایش می‌دهد یا اینکه مکث می‌کند.
آیا بانک مرکزی انگلیس به افزایش بیشتر نرخ بهره اشاره خواهد کرد؟
بانک مرکزی انگلیس در آخرین جلسه خود در ماه مارس، نرخ بهره را 0.25 درصد افزایش داد، که یازدهمین افزایش متوالی این بانک بود. با این حال، مقامات افزایش غافلگیرکننده تورم در ماه فوریه را کم اهمیت جلوه دادند و بر روی اقدامات آتی خود تمرکز کردند و گفتند که اگر شواهدی از پایداری فشار قیمت‌ها وجود داشته باشد، نیاز به سیاست انقباضی بیشتری خواهد بود.
از آن زمان، داده‌ها نشان میدهند که تورم کمتر از حد انتظار کاهش یافته است و نرخ تورم اصلی سال به سال به طور جزئی بالای 10 درصد باقی مانده است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا حدود 0.6 درصد افزایش بیشتر نرخ بهره را تا پایان سال جاری قیمت‌گذاری کنند. برای جلسه هفته آینده، سرمایه‌گذاران تقریباً 85 درصد احتمال میدهند که نرخ بهره 0.25 درصد افزایش پیدا کند و 15 درصد باقیمانده احتمال میدهند نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند.
دوره مستر کلاس طلا
- نقش بانک‌های مرکزی در بازار طلا
- ترید طلا بر اساس شاخص‌های اقتصادی
- تحلیل بین بازاری
- استفاده کاربردی از سنتیمنت در معامله‌گری طلا
شاخص قیمت مصرف کننده بریتانیا
بنابراین، افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره به خودی خود بعید است که باعث حرکت پوند شود. بازار احتمالاً به بیانیه بانک مرکزی، صورتجلسه و یا پیش‌بینی‌های به روز شده اقتصادی واکنش نشان خواهد داد. در ماه فوریه، بانک مرکزی انگلیس پیش‌بینی کرد که تورم CPI در سه ماهه اول به 9.7 درصد می‌رسد و در 12 ماه آینده به تدریج تا 3.0 درصد کاهش می‌یابد. بنابراین، بازنگری اعداد به سمت بالا یا حتی حفظ همین مسیر ممکن است به سرمایه‌گذاران اجازه دهد تا افزایش بیشتر نرخ بهره را قیمت‌گذاری کنند، حتی اگر مقامات همان سیاست لفظی محتاطانه را تکرار کنند.
با توجه به اینکه انتظار می‌رود فدرال رزرو تا پایان سال نرخ بهره را حدود 0.75 درصد کاهش دهد، احتمالاً روند صعودی جفت ارز GBPUSD با مقاومت کمتری روبرو خواهد شد، حتی اگر تکرار دستورالعمل‌های قبلی منجر به یک عقبگرد کوچک شود. آنچه می‌تواند چشم‌انداز صعودی برای پوند را مخدوش کند ممکن است کاهش بیش از انتظارات اولین برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP) بریتانیا برای سه ماهه اول باشد که قرار است روز جمعه در کنار داده‌های تجاری این کشور برای ماه مارس منتشر شود.
مقایسه جفت ارز GBPUSD و اسپرد بازده بین اوراق قرضه 2 ساله ایالات متحده و بریتانیا
آیا نتیجه تورم CPI ایالات متحده باعث گمانه‌زنی‌ها برای افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن خواهد شد؟
در ایالات متحده، احتمالاً تورم CPI برای ماه آوریل، که قرار است در روز چهارشنبه منتشر شود، مورد توجه همگان قرار خواهد گرفت. پیش‌بینی می‌شود که نرخ CPI اصلی از 5.0 درصد به 5.2 درصد سالانه بازگشته باشد، در حالی که انتظار می‌رود نرخ CPI هسته در 5.6 درصد سالانه ثابت مانده باشد، که کم و بیش تایید کننده نظرسنجی‌های شاخص مدیران خرید موسسه ISM و S&P Global است، که نشان دادند افزایش قیمت تمام شده محصولات کارخانجات در طول ماه شتاب گرفته است.
مقایسه CPI ایالات متحده و نظرسنجی‌های شاخص مدیران خرید موسسه ISM
کانال اخبار فوری فارکس و بازارهای جهانی
با این حال، بعید است چنین نتایجی باعث گمانه‌زنی‌های قوی در مورد افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئن شوند، چرا که گزارش‌های شاخص مدیران خرید (PMI) قبل از جلسه تصمیم‌گیری روز چهارشنبه فدرال رزرو منتشر شده بودند، و با این حال، حتی پس از اینکه پاول از بستن در به روی افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن خودداری کرد، سرمایه‌گذاران همچنان 90 درصد احتمال میدهند که نرخ بهره افزایش پیدا نخواهد کرد و 10 درصد احتمال کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره را در نظر گرفته‌اند. سرمایه‌گذاران همچنین انتظار دارند تا پایان سال بیش از 0.75 درصد نرخ بهره کاهش پیدا کند.
برای اینکه قیمت‌گذاری تغییر کند و احتمال یک افزایش نرخ بهره دیگر در ماه ژوئن بیشتر شود، احتمالاً نیاز به یک رویداد غافلگیرکننده صعودی است. چنین چیزی می‌تواند باعث قدرت گرفتن دلار شود، اما نباید فعلاً انتظار یک تغییر روند صعودی را داشت. برای اینکه بخواهیم دنبال یک تغییر روند کامل باشیم، ابتدا تورم باید به رشد خود ادامه دهد، و داده‌ها باید نشان دهند که وضعیت اقتصاد ایالات متحده بهتر از آن چیزی است که بسیاری پیش‌بینی می‌کنند، و فدرال رزرو هم باید کاری کند که انتظارات بازار را نادرست جلوه دهد، این کار را یا می‌تواند با افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن انجام دهد یا با تغییر ندادن نرخ بهره در طول تابستان و بعد از آن.
پیش‌بینی بازار از نرخ بهره فدرال رزرو
انتشار داده‌های تجاری چین و خلاصه نظرات بانک مرکزی ژاپن در هفته آینده
و اما در آسیا، داده‌های تجاری چین که قرار است در روز سه‌شنبه منتشر شوند، ممکن است توجه معامله‌گران استرالیایی و نیوزیلندی را به خود جلب کنند، زیرا دومین اقتصاد بزرگ جهان شریک تجاری اصلی استرالیا و نیوزلند است. پس از اینکه نتیجه PMI چین در این هفته ناامید کننده بود، انتشار داده‌های تجاری ضعیف در هفته آینده می‌تواند این ایده را تأیید کند که پس از رونق حاصل از بازگشایی چین، اقتصاد چین اکنون برای حفظ رشد خود تقلا می‌کند. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) چین در روز پنجشنبه منتشر خواهند شد.
در مورد ژاپن و ین، معامله‌گران می‌توانند به خلاصه نظرات بانک مرکزی ژاپن توجه کنند، زیرا این خلاصه‌ای است در مورد اولین جلسه تحت ریاست کازوئو اوئدا. در آن جلسه، مقامات بانک مرکزی ژاپن تصمیم گرفتند سیاست پولی خود را بدون تغییر نگه دارند، و اگرچه تعهد به حفظ نرخ بهره در «سطوح فعلی یا پایین‌تر» را حذف کردند، اما تصمیم گرفتند که سیاست پولی را در یک بازه زمانی برنامه‌ریزی شده تقریباً یک سال و نیمه بازنگری کنند.
سیاست کنترل منحنی بازده اوراق قرضه بانک مرکزی ژاپن
ین در زمان اعلام این خبر سقوط کرد چراکه چارچوب زمانی این بازنگری ممکن است برخی گمانه‌زنی‌ها را در این زمینه ایجاد کرده باشد که بعید به نظر می‌رسد بانک مرکزی در این مدت زمان تغییراتی را در سیاست پولی خود اعمال کند. با این حال، بدون سرنخی روشن در مورد اینکه چه زمانی بانک مرکزی ژاپن ممکن است یک بار دیگر عادی‌سازی در سیاست خود را انجام دهد، معامله‌گران خلاصه نظرات را با دقت بررسی می‌کنند تا ببینند آیا هنوز فرصتی برای این اتفاق تا قبل از پایان سال وجود دارد یا خیر.
منبع: XM
«برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.»
بیشتر بخوانید:
