قیمت طلا در هفته آینده: تردید تحلیلگران و امید معامله‌گران

دارین نیوسام تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com گفت: «طلا یک بریک‌اوت نزولی از روند خنثی کوتاه مدت قبلی خود را در این هفته به ثبت رساند و روند نزولی میان مدت خود را به پایین ترین سطح در 1996.40 دلار گسترش داد. در عین حال روند صعودی بلندمدت شاخص دلار آمریکا در حال افزایش است. هدف نزولی بعدی برای طلای 1970.50 دلار است.»

  آدام باتن  رئیس استراتژی ارز در سایت Forexlive.com انتظار کاهش قیمت طلا در هفته آینده را دارد. او گفت: «من فکر می‌کنم مشکلات تعدیل فصلی درآخرین اعداد CPI و PPI وجود دارد، اما ممکن است ماه‌ها طول بکشد تا این موضوع برای بازار مشخص شود. در حال حاضر مبارزه با موج افزایش بازدهی خزانه داری و دلار آمریکا دشوار است.»

مارک لیبوویت ناشر VR Metals/Resource Letter گفت که انتظار دارد قیمت طلا پس از اصلاح احتمالی افزایش یابد. وی ادامه داد: «سوال این است که فشار بر روی طلا در چه مقطعی متوقف خواهد شد تا به خرید فیزیکی کمک کند. اولین محدوده پشتیبانی بزرگ در میانه 1900 و با احتمال سقوط تا میانه 1700 است. مدل چرخه‌ای ما هر دو احتمال را قبل از اینکه به 2700 یابد ممکن می‌بیند.»

 لیبوویت خاطرنشان کرد که ایالات متحده هنوز در داخل با ریسک‌های اقتصادی و سیاسی قابل توجهی مواجه است. «آیا ایالات متحده بدهی خود را نکول خواهد کرد؟ آیا بحران بانکی فقط به دلیل انتخابات آینده ریاست جمهوری متوقف شده است؟ کل بازار سهام از هم اکنون تا اواسط سال دارای ریسک سقوط است که باید در نظر گرفته شود. طلا هفته آینده بالاتر از سطوح فعلی به نظر می‌رسد.»

آدریان دی، رئیس مدیریت دارایی آدریان دی، روند قیمت طلا در هفته آینده را خنثی می‌بیند. او گفت: «طلا به گزارش‌های اقتصادی مختلفی که ارائه می‌شود واکنش نشان می‌دهد و در محدوده رنج بالا و پایین می‌رود تا زمانی که صریحا مشخص شود که فدرال رزرو تصمیم به کاهش نرخ‌ها گرفته است. ما هنوز به آن نقطه نرسیده ایم.» 

 جیمز استنلی استراتژیست ارشد بازار در Forex.com همچنان نسبت به چشم انداز کوتاه مدت طلا صعودی است. 

 او گفت: «خریداران دلار در این هفته یک مسیر مشخص برای حرکت داشتند، اما اظهار نظر روز چهارشنبه گولزبی (از اعضای فدرال رزرو) مبنی بر عدم شگفتی از گزارش تورم به سرعت آن را تغییر داد. من فکر می کنم ما شاهد ادامه لحن داویش فدرال رزرو خواهیم بود و این برای طلا مثبت است.»

استنلی گفت: « تست کوتاه مدت طلا به زیر 2000 دلار در این هفته گویای این موضوع بود، زیرا نمی توانست برای مدت طولانی پایین تر بماند. من فکر می‌کنم هفته آینده شاهد تلاش خریداران خواهیم بود تا آن را به 2039 برگردانند». 

 شان لوسک، یکی از مدیران سرمایه گذاری تجاری در والش تریدینگ، در تلاش بود تا از دلیل نوسانات قیمت بازار طلا در روز جمعه رمزگشایی کند. 

او گفت: «دلار در اینجا عقب نشینی کرد بنابراین فلزات جهش کردند، اما این جهش ممکن است آخرین حرکت بخاطر رویداد های فصلی باشد.»

لوسک گفت که بخشی از روند صعودی طلا احتمالاً ناشی از معامله گرانی است که می خواهند در این آخر هفته طولانی با توجه به درگیری ها و سایر ریسک‌های ژئوپلیتیکی موجود خریدار طلا باشند. 

 «قیمت طلا به زیر ۲۰۰۰ دلار در ازای هر اونس رفت اما برای مدت طولانی در آنجا نماند، درست است؟ داده‌های CPI این کار را انجام داد و من فکر می‌کنم که با توجه به داده‌های اخیر، بازار به آرامی این موضوع را درک می‌کند که تورم‌ جدی‌تر خواهد شد. » 

 این هفته 14 تحلیلگر در نظرسنجی طلای کیتکو شرکت کردند و به نظر می رسد کارشناسان پتانسیل صعودی بسیار کمی برای طلا در کوتاه مدت مشاهده می کند. تنها سه کارشناس یا 21 درصد انتظار داشتند که در هفته آینده شاهد افزایش قیمت طلا باشیم، در حالی که اکثریت واضح 8 تحلیلگر یعنی 57 درصد، کاهش قیمت را پیش بینی کردند و سه کارشناس دیگر یا 21 درصد انتظار داشتند که قیمت طلا در طول این مدت در محدوده خنثی معامله شود. 

در همین حال 221 رای در نظرسنجی های آنلاین کیتکو به صندوق انداخته شد و نشان داد که  تعدادی از معامله گران خرد همچنان نگرش صعودی خود را حفظ کرده‌اند. 94 سرمایه گذار خرد که 42 درصد را نمایندگی می کنند منتظر افزایش قیمت طلا در هفته آینده بودند. 72 نفر یا 33 درصد دیگر پیش‌بینی کردند که این میزان کمتر خواهد بود در حالی که 55 پاسخ‌دهنده یا 25 درصد نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت فلز گرانبها خنثی بودند. 

به جز آمار مدعیان بیکاری هفتگی و تعداد کمی سخنرانی از اعضای فدرال رزرو، هفته آینده هفته آرامی خواهد بود و انتشار صورتجلسات جلسه FOMC در روز چهارشنبه تنها رویداد مهم آن است. 

اورت میلمن تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins، به دنبال علت افزایش قیمت طلا در اواخر صبح روز جمعه بود. وی گفت: «بخشی از این حرکت فقط می‌تواند به این خاطر باشد که بازار متوجه شد نسبت به روند نزولی بیش از حد واکنش نشان داده است. می‌توان این افزایش را نوعی بازگشت تلقی کرد اگرچه باید اعتراف کنم که انتظار داشتم این حرکت نزولی تایید شود.» 

وی در ادامه افزود: «هم PPI و CPI که اخیراً منشر شدند بالاتر از حد انتظار بودند و همگی در این روایت نقش دارند که اقتصاد ایالات متحده کمی قوی‌تر از حد انتظار است. با توجه به اینکه من فکر می‌کنم بسیاری از مواردی که باعث افزایش قیمت طلا می‌شوند، انتظار برای نوعی بحران اقتصادی نزدیک یا حداقل، رکود اقتصادی است، بنابراین هر گونه داده مثبت اقتصادی با آن تناقض دارد و برای طلا منفی است». 

« بنابراین اگر در یک زمان هم PPI و هم CPI بالاتر از حد انتظار باشند انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر و طولانی‌تری را به همراه خواهند داشت و اگر نرخ‌ها بالاتر باشند، به این معنی است که نرخ‌های واقعی بالاتر باقی می‌مانند، بازده اوراق قرضه بالا می‌رود و همه اینها علیه طلا کار می کنند.» 

  میلمن گفت که با توجه به بسته بودن بازارهای ایالات متحده برای تعطیلات روز رئیس جمهور در دوشنبه هفته آینده و باز شدن دوباره بازارهای چین پس از تعطیلات سال نو چینی، معامله گران ممکن است در کوتاه مدت با حرکتی بالاتر از انتظار مواجه شوند. 

«چین یک جلسه کامل قبل از بازگشایی بازارهای ایالات متحده در روز سه‌شنبه معامله خواهد داشت. شاید تفکر پشت این حرکت رو به بالای قیمت طلا در روز جمعه این باشد که معامله‌گران آمریکایی نمی‌خواهند در سمت اشتباه حرکت طلا گرفتار شوند.»

میلمن با عطف به اخبار اقتصادی هفته آینده گفت که با توجه به انتشار صورتجلسه FOMC، او معتقد است که احتمال کاهش قیمت طلا بیشتر از افزایش قیمت است. «من به سمت ریسک منفی متمایل هستم. فکر می‌کنم پس از جلسه و پس از اظهارات پاول مبنی بر اینکه فدرال‌رزرو قطعاً فعلاً به استراتژی نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تری پایبند است، تصویر کاملاً واضحی به دست آوردیم و ماه مارس برای کاهش نرخ از جدول حذف شد و صورتجلسه واقعاً تنها داده غیر از سخنرانی های اعضای فدرال رزرو با مردم است. من فکر می‌کنم از آنجایی که صورتجلسه می‌تواند لحن هاوکیش‌تری را که به نظر می‌رسد فدرال رزرو در حال حاضر اتخاذ می‌کند، آشکار یا تقویت کند، ریسک نزولی برای صورنجلسه FOMC وجود دارد». 

میلمن گفت که داده های CPI و PPI این هفته، این انتظار را برای او بیش از پیش تقویت می کند. او گفت: «بدیهی است که این داده ها پس از جلسه FOMC منتشر شد. اما تعجب نمی‌کنم اگر فدرال رزرو برخی از شاخص‌های اولیه یا برخی از داده‌های خود را داشته باشد که نشان می‌دهد در واقع تورم به طور بالقوه در حال افزایش است.»

 وی افرود، آنچه که او واقعاً به دنبال آن است هرگونه اشاره به وضعیت‌ بانک‌ها و یک بحران اعتباری احتمالی است. 

میلمن گفت: «مایل هستم ببینم آیا در صورتجلسه اشاره‌ای در مورد سلامت بخش بانکی وجود دارد یا خیر. ما دیدیم که سال گذشته در همین زمان، زمانی که در مورد ورشکستگی بانک ها شنیدیم، محرک بزرگی برای طلا بود. آشکارا، در بیانیه FOMC، آنها هر جمله‌ای را در مورد «سیستم بانکی انعطاف‌پذیر است» که تقریباً یک سال در آنجا باقی مانده بود، حذف کردند.  بنابراین سوالاتی که باید پرسید این است که آیا فدرال‌رزرو بحران بانکی را در رادار خود دارد؟ آیا آنها نگران سیستم بانکی هستند یا از طرف دیگر، آیا سعی می‌کنند که به بازارها  در مورد قدرت سیستم بانکی ایالات متحده اطمینان دهند؟ من فکر می کنم این مهمترین چیزی است که باید تماشا کرد. بجز این موضوع، من احساس می‌کنم که صورتجلسه فقط می‌تواند ریسک بالقوه نزولی برای طلا باشد.» 

اوله هانسن  رئیس استراتژی کالا در بانک ساکسو، خریداران چینی را که پس از استقبال از سال چینی از یک هفته تعطیلی بازگشتند، تماشا خواهد کرد. او گفت: «طلا احتمالا در کوتاه مدت با کاهش انتظارات نرخ بهره با مشکل مواجه خواهد شد، اما در کل من مشتاقانه منتظرم تا ببینم سرمایه گذاران چینی به قیمت های اندکی پایین طلا، در هفته آینده چه واکنشی نشان خواهند داد.»

مارک چندلر مدیر عامل بنوکبرن گلوبال فارکس، گفت: «من طلای پایین تر را دوست دارم. تورم ایالات متحده – CPI و PPI – کمی قوی‌تر از حد انتظار بود. این به افزایش نرخ دلار و بازده آمریکا کمک کرد. برای من دلار و نرخ‌ بازده محرک مهمتری برای طلا نسبت به کارایی محافظتی طلا در مقابل تورم هستند.» 

چندلر خاطرنشان کرد که بازارها در این هفته متوجه شدند که اقتصادهای ژاپن و بریتانیا برای دومین سه ماهه متوالی، در سه ماهه چهارم 2023 کاهش یافتند. در حالی که فروش خرده فروشی و تولید صنعتی ایالات متحده نیز برای ماه ژانویه کاهش یافت، حرکت اقتصاد نشان می دهد چیزی هنوز بالاتر از روند است و بعید است داده‌هایی که در روزهای آینده ارائه می‌شوند چیزی را تضعیف کنند. با این اوصاف من به دنبال این هستم که دلار به زودی بالا برود DXY در شش هفته از هفت هفته امسال، افزایش داشته است و در آن یک هفته‌ای که کاهش یافت تنها حدود ۰.۱ درصد کاهش را نشان داد.»

چندلر گفت: «من منطقه 1950-65 دلاری را در نظر دارم.»

و جیم ویکوف تحلیلگر ارشد کیتکو، قیمت طلا را در هفته آینده کاهشی می بیند. او گفت: «پایین تر، زیرا روند کوتاه مدت قیمت ها کاهشی است.»

طلا آخرین بار در زمان نگارش این مقاله با 0.44 درصد افزایش در روز اما 0.55 درصد کاهش در هفته، 2013.18 دلار معامله شد.