تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس ۵ اردیبهشت
- مزیت‌های دلار در حال کاهش هستند
با نزدیک‌تر شدن جلسات کلیدی بانک مرکزی، به نظر می‌رسد بازارها به سمت ارزهای اروپایی حرکت می‌کنند، و از دلار که مزیت نرخ آن در حال کاهش است، دور می‌شوند. اختلاف نرخ بازده دو ساله EURUSD اکنون به کمترین میزان از اوت سال ۲۰۲۰ رسیده که همچنان منجر به حمایت EURUSD می‌شود. همچنین امروز پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی مجارستان نرخ بهره را ۷% کاهش دهد.
دلار: مومنتوم آرام
این هفته بازار به سمت ارزهای اروپایی حرکت کرده و دلار تضعیف شده است. نوسانات اوراق کوتاه مدت نشان می‌دهد که شرط بندی‌های هاوکیش در اروپا افزایش یافته در حالی که منحنی بازده اوراق خزانه داری آمریکا کاهش یافته بود.
مهم‌ترین داده امروز آمریکا شاخص اطمینان مصرف‌کننده کنفرانس بورد است که پیش‌بینی می‌شود در ماه آوریل تغییر خاصی نکرده باشد. با این حال شاخص تولیدی فدرال رزرو ریچموند احتمالا افتی را نشان خواهد داد. برخی از داده‌های مسکن آمریکا نیز منتشر خواهد شد که باید مفهوم درد مداوم در بخش املاک و مستغلات را تقویت کند.
در حالی که بحثی در مورد افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در هفته آینده وجود ندارد، انتظارات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره آتی نسبتاً نوسانی باقی مانده است. این مسئله منجر می‌شود فضای زیادی برای گمانه زنی در مورد لحن جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، از نظر پیش‌بینی‌های راهبردی وجود داشته باشد. در حالی که داده‌ها به وضوح نقشی ایفا خواهند کرد، تحولات اخیر در حوزه بانکداری ایالات متحده به رادارهای سرمایه گذاران بازمی‌گردد. بانک فرست ریپابلیک (First Republic) در گزارش درآمدزایی سه ماهه خود از کاهش بیش از حد انتظار سپرده‌ها خبر داد که جرقه‌ای برای دور جدیدی از فروش سنگین سهام این بانک پس از یک دوره طولانی آرامش بود.
احتمالاً این موضوع کلیدی است که امروز باید دنبال شود: اگر بی‌ثباتی جدیدی در سهام بانکی ایالات متحده وجود داشته باشد، شرط‌بندی‌های داویش فدرال رزرو ممکن است شتاب بیشتری بگیرند و علیرغم این که دلار نقش دارایی امن را دارد، می‌تواند در برابر ارزهای اروپایی که تحت حمایت بانک‌های مرکزی هاوکیش هستن (مانند فرانک، یورو و پوند)، عقب نشینی کند.
یورو: کاهش اختلاف‌ها
اختلاف نرخ بازده دو ساله EURUSD در حال حاضر در منفی ۶۵ نقطه پایه است که کمترین میزان از اوت سال ۲۰۲۰ است. در سال ۲۰۲۰ اوج این اختلاف ۵۳- نقطه پایه بود. برای این که بتوانیم به محدوده فراتر از ۵۰- نقطه پایه برسیم باید به سال ۲۰۱۴ بازگردیم (زمانی که EURUSD در محدوده ۱.۲۰ – ۱.۳۰ معامله می‌شد.) در حالی که همبستگی بین نرخ‌های کوتاه مدت و جفت ارز اخیراً نسبتاً ناپایدار و ضعیف بوده، این مسئله در واقع عاملی است که به روایت صعودی برای EURUSD کمک می‌کند.
همانطور که در بالا توضیح داده شد، لرزش‌های جدیدی در داستان بانکی ایالات متحده، همزمان با انتشار گزارشات درآمدزایی سه ماهه، ممکن است پیش از اینکه از طریق معاملات ساختاری تدافعی‌تر در بازار فارکس هدایت شوند، به انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو ضربه بزنند. جفت ارز EURUSD می‌تواند محدوده سقف قیمتی ۱.۱۰۷۵ ۱۴ آوریل را بشکند و فراتر از این محدوده مقاومت تکنکالی قوی پیش رو ندارد. شرایط جهانی لزوماً به افزایش EURUSD اشاره نمی‌کند، اما به نظر می‌رسد مومنتوم فعلی بازار فارکس، سرمایه‌گذاران را از دلار دور کرده و به سمت ارزهای اروپایی سوق داده است.
کرون سوئد در آستانه نشست فردای بانک مرکزی سوئد تثبیت شده است. پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی سوئد نرخ بهره را ۰.۵۰% افزایش دهد. شرایط مساعدتر برای ارزهای اروپایی می‌تواند برای کرون مثبت باشد که نتیجه خوبی برای بانک مرکزی خواهد بود. اما مشکلات کوتاه‌مدت خارج از کنترل بانک مرکزی باقی می‌ماند: به عنوان مثال، گزارشات درآمدزایی برخی وام‌دهندگان سوئدی در این هفته منتشر می‌شود و ممکن است تأثیر بخش مشکل دار املاک و مستغلات را نشان دهد که بانک‌های سوئدی به شدت در معرض آن هستند.
پوند: خبری از محرک داخلی نیست
از لحاظ داده‌ها هفته آرامی در انگلیس خواهد بود. بازارها به طور کامل افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره را توسط بانک مرکزی انگلیس قیمت گذاری کرده‌اند. ما همچنان عقیده داریم که بازارها مقدار انقباض بانک مرکزی انگلیس را بیش از حد ارزیابی می‌کنند (افزایش ۷۱ نقطه پایه‌ای نرخ بهره که شامل افزایش نرخ بهره هفته آینده می‌شود). اما اگر شاهد عقب نشینی واضحی از طرف بانک مرکزی در جلسه بعدی این بانک نباشیم، پوند ممکن است مومنتوم قوی خود را فعلا از دست ندهد.
پیش‌بینی می‌شود جفت ارز EURGBP در نیمه دوم سال در محدوده ۰.۹۰ معامله شود اما فعلا در محدوده ۰.۸۸۵۰ نوسان کند. تضعیف بیشتر دلار می‌تواند منجر به شکست سقف قیمتی اخیر (محدوده ۱.۲۵۴۳) در جفت ارز GBPUSD شود.
منبع: ING
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
