تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس
دلار پس از مقاومت مقامات بانک مرکزی آمریکا علیه شرط بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره، کمی بهبود یافته است. با این حال، دات پلات داویش بانک مرکزی آمریکا می‌تواند به عنوان یک لنگر برای نرخ بهره عمل کند و دلار را تا پایان دسامبر ضعیف نگه دارد. در ژاپن، بانک مرکزی این کشور فردا جلسه خود را برگزار خواهد کرد و انتظارات بازار را در مورد افزایش نرخ بهره در اه ژانویه هدایت خواهد کرد.
دلار آمریکا: ضعیف‌تر در پایان سال ؟
چند روز تا کاهش حجم معاملات بازار به دلیل تعطیلات کریسمس، باید همچنان حول محور ” کشمش” بین مقامات فدرال رزرو که تلاش می‌کنند تا سفته بازی‌های کاهش نرخ بهره را تعدیل کنند و سرمایه گذارانی که در عوض شاهد تایید شرط‌های داویش از پیش بینی‌های دات پلات در هفته گذشته بوده‌اند، می‌چرخد. داده‌ها در این شرایط می‌توانند مقیاس را بالا ببرند، بنابراین اطمینان مصرف کننده، هزینه کرد شخصی و ارقام PCE باید بازار را در این هفته حرکت دهند.
با این حال، انتظار نمی‌رود که آخرین داده‌های ایالات متحده در سال ۲۰۲۳ تصویر بسیار متفاوتی را نشان دهد. در نهایت، غافلگیری دات پلات باید به ارائه لنگری برای نرخ بهره در سال جدید ادامه دهد و از بازگشت بزرگ دلار در دوره‌ای که از نظر فصلی نیز برای دلار آمریکا نامطلوب است، جلوگیری کند. با این حال، مهم است که ببینیم مقاومت‌ها پس از جلسه در برابر شرط بندی‌های کاهش نرخ توسط مقامات فدرال رزرو چقدر زیاد خواهد بود. امروز گولزبی و فردا رافائل بوستیک، اعضای بانک مرکزی آمریکا، سخنرانی خواهند داشت، اما با نزدیک شدن به کریسمس، بدیهی است که شانس کمتری برای جمع آوری اظهارات اعضای FOMC وجود داشته باشد.
امروز تقویم داده‌ها در آمریکا آرام است و توجه بازار فارکس به جلسه بانک مرکزی ژاپن خواهد بود. انتظار می‌رود DXY در محدوده ۱۰۲/۱۰۳ تا پایان سال آرام گیرد اما ریسک‌ها به سمت نزولی متمایل هستند.
یورو: همچنان محدوده ۱.۱۰ زیرنظر است
یورو این شانس را دارد که بالاتر از محدوده ۱.۱۰ قرار بگیرد. چند هفته پیش احتمال رسیدن به این محدوده بسیار پایین بود چرا که دلار قدرت مجددی گرفته بود و شرط بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا افزایش یافته بود. علیرغم روایت‌های متفاوتی که از نشست‌های هفته گذشته بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو ظاهر شد که احتمالاً تلاش‌های بیشتری را برای مقاومت کلیدی ۱.۱۰۰۰ در کریسمس نشان می‌دهد، شکست آن تضمین‌شده نیست.
اولاً، یورو هنوز باید با عوامل داخلی که باعث عملکرد ضعیف قبلی آن شده است، مقابله کند. امروز، ارقام IFO به دقت زیرنظر خواهد بود، در حالی که در ادامه هفته شاهد انتشار نهایی ارقام CPI هستیم. ما همچنین باید ببینیم که آیا اظهارات مقامات بانک مرکزی اروپا پس از نشست، به نحوی با مقاومت هفته گذشته لاگارد برای شرط بندی‌های کاهش نرخ بهره متفاوت است یا خیر.
پوند: نگاه‌ها به داده‌های تورمی
این هفته، تمرکز در بریتانیا بر روی داده‌های CPI برای ماه نوامبر در روز چهارشنبه خواهد بود. طبق معمول، موسسه ING تورم خدمات را زیرنظر خواهد داشت که تخمین زده می‌شود این تورم به ۶.۶ درصد برسد که پیشرفت کوتاه مدت کمی را نشان می‌دهد. این مسئله ممکن است به بازارها کمک کند تا برخی از شرط‌بندی‌های کاهش نرخ بهره را در بریتانیا کاهش دهند و پوند رشد کند.
علیرغم تلاش این بانک برای جلوگیری از شرط بندی‌های داویش در جلسه خود، بازارها همچنان چهار کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس را در این هفته قیمت گذاری می‌کنند. ما همچنان عقیده داریم که تورم خدمات در بریتانیا تا تابستان آینده به حدود ۴ درصد کاهش می‌یابد و به بانک مرکزی انگلیس اجازه می‌دهد کاهش نرخ بهره را آغاز کند، اما پوند فضای مناسبی برای بهره‌مندی از قیمت‌گذاری مجدد در کوتاه‌مدت دارد. پایین‌ترین سطح ۰.۸۵۵۰ هفته گذشته EURGBP ممکن است تا پایان دسامبر مجدداً آزمایش شود.
ین: پیش‌بینی می‌شود نوسات پیش از جلسه بانک مرکزی ژاپن افزایش یابد
بانک مرکزی ژاپن نشست دو روزه خود را آغاز کرده است که قرار است فردا صبح زود (به وقت لندن) اعلام شود. مقامات بانک پیش از این با بیان اینکه چنین اقدامی هنوز زودهنگام است، انتظارات افزایش نرخ بهره را برای این ماه کاهش داده‌اند. با این حال، با توجه به اینکه سرمایه گذاران اکنون فعالانه روی پایان نرخ بهره منفی در ژانویه شرط بندی می‌کنند، لحن این جلسه برای عملکرد کوتاه مدت ین، کلیدی خواهد بود.
اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، با گزینه‌هایی مواجه است که سیاست‌ها را به طور کلی بدون تغییر نگه دارد و انتظارات هاوکیش بازار را ناامید کند یا نکاتی را در مورد بحث در مورد افزایش نرخ بهره ارائه کند و احتمالاً یک زمان بندی را پیشنهاد کند. عملکرد خوب ین، اخیراً با کاهش نرخ بهره جهانی مطمئناً فشارها را کاهش می‌دهد، اما داده‌ها به طور فزاینده‌ای با موضع فوق‌العاده‌ای داویش بانک مرکزی ژاپن مطابقت ندارد.
اقتصاددانان موسسه ING همچنان سه ماهه دوم سال ۲۰۲۴ را برای اولین افزایش نرخ بهره در نظر دارند و اگر این ترجیح بانک مرکزی ژاپن نیز باشد، ممکن است برای تغییر واقعی در پیام داویش خیلی زود باشد و ین در معرض ریسک اصلاح نزولی قرار گیرد.
انتظار می‌رود هر گونه پیام هاوکیشی در جلسه فردا منجر به حرکت جفت ارز USDJPY به سمت محدوده حمایتی ۱۴۰ شود. اگر پیام بانک مرکزی ژاپن تغییری نداشته باشد این جفت ارز می‌تواند به محدوده ۱۴۵ بازگردد.
