عجب نیم سالی را پشت سر گذاشتیم!

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 12 تیر

• عجب نیم سالی را پشت سر گذاشتیم!

نیمه اول سال برای بازار سهام و نه چندان برای اوراق قرضه مثبت به پایان رسید. این دقیقا برعکس آن چیزی بود که پیش بینی می‌شد. بازارهای اوراق قرضه قرار بود به دلیل مشکلات اقتصادی بهبود یابند که باید به چشم‌انداز داویش بانک مرکزی منجر می‌شدند، در حالی که بازار سهام باید به دلیل مشکلات اقتصادی، کند شدن هزینه‌کردها و رکود متضرر می‌شدند. اما اینطور نشد، بازار سهام خوب عمل کرد. اگرچه سود شرکت‌ها کاهش یافتند، اما کمتر از حد انتظار بود و مهمتر از آن هوش مصنوعی بازار را نجات داد و سهام شرکت‌های بزرگ فناوری یک رالی صعودی خوب در پی داشت. از سوی دیگر، قیمت اوراق قرضه سقوط کرد چرا که هزینه‌کردها و رشد ایالات متحده انعطاف پذیر باقی ماندند. رشد ایالات متحده بانک مرکزی آمریکا را متقاعد کرد که باید افزایش نرخ بهره را ادامه دهد. اسپرد بین بازده اوراق 2 و 10 ساله ایالات متحده به نزدیک به 110 نقطه پایه رسید که نشانه‌ای از رکود در ماه‌های آینده است.

اما داده‌های اقتصادی قوی هفته گذشته که در ایالات متحده منتشر شد، همراه با ارقام ضعیف‌تر از حد انتظار PCE در روز جمعه، دوباره از ایده “فرود نرم” حمایت کرد و باعث افزایش بیشتر بازار سهام شد. به این ترتیب، S&P500 در آخرین روز معاملاتی نیمه اول به بالاترین حد خود در سال جدید رسید و تا کنون بیش از 17% در سال جاری رشد کرد، در حالی که نزدک 100 بیش از 40% افزایش یافت! اپل به 194 دلار به ازای هر سهم رسید و هفته گذشته با ارزش گذاری بالای 3 تریلیون دلار بسته شد.

البته، این عملکرد باورنکردنی باعث می‌شود بسیاری از سرمایه‌گذاران به این فکر کنند که آیا افزایش ارزش بازار سهام می‌تواند در نیمه دوم ادامه یابد یا خیر.

در جبهه داده‌ها

بانک مرکزی استرالیا پس از اینکه تا حدی مسئول آخرین لحن هاوکیش انتظارات بانک مرکزی جهانی بود و آخرین بار نرخ‌ها را به طور غیرمنتظره افزایش داد، انتظار می‌رود نرخ بهره خود را در جلسه این هفته تغییری ندهد. انجام ندادن اقدامی از سوی بانک مرکزی استرالیا می‌تواند این هفته بازار را آرام کند. اما برای آن، ما همچنین باید شاهد کاهش داده‌های اشتغال ایالات متحده باشیم. در روز جمعه، انتظار می‌رود گزارش NFP ایالات متحده بیش از 220 هزار شغل غیرکشاورزی را در ماه ژوئن منتشر کند و رشد دستمزد حدود 0.3٪ در طول ماه ثابت بماند. بهترین سناریو برای سرمایه گذاران بازار سهام، انتشار قوی NFP قوی همراه با کاهش رشد دستمزدها است.

در چین، شاخص تولید کایکسین برای چین کمی بهتر از حد انتظار و کمی بالاتر از آستانه 50 قرار گرفت، اگرچه سنتیمنت به پایین‌ترین حد 8 ماهه کاهش یافت و سفارشات جدید با سرعت ملایم‌تری افزایش یافتند. در میان تلاش‌های بانک خلق چین (PBoC) برای افزایش رشد، چین می‌تواند در نیمه دوم سال بهبود یابد، اما ما به رشدی که به دنبال آن بودیم، نخواهیم رسید. این بدان معنی است که ما احتمالاً از یک رالی طولانی مدت خطرناک در قیمت انرژی و کالاها عبور خواهیم کرد، که می‌تواند به بانک‌های مرکزی کمک کند تا با موفقیت بیشتر فشارهای تورمی را مهار کنند.

در حال حاضر، با وجود تلاش‌های بدخواهانه اوپک برای افزایش مصنوعی قیمت‌های نفت، قیمت در محدوده رنج باقی مانده است. قیمت نفت خام از سطح 70 دلار جهش کرد که در پی افزایش ریسک پذیری گسترده در پی انتشار پایین‌تر از حد انتظار PCE ایالات متحده بود که برخی از انتظارات داویش بانک مرکزی را تقویت کرد. داده‌های چین امروز صبح نیز تا حدودی از این روند پشتیبانی می‌کنند، اما میانگین متحرک 50 روزه که نزدیک به 71.30 دلار قرار دارد، احتمالاً به عنوان یک مقاومت قوی عمل می‌کند. در این هفته، به دلیل جلسه اوپک ریسک‌ها همچنان صعودی هستند. نشست این هفته یک جلسه سیاست گذاری نیست، بنابراین هیچ گونه کاهش تولید یا تصمیم مهمی از سوی اوپک وجود نخواهد داشت، اما چیزی که می‌توانیم به خوبی بشنویم پیش بینی‌های کاهش تقاضا است که سپس معامله گران را به ارزیابی کاهش تولید دیگر از سوی اوپک وادار می‌کند. با توجه به این مسائل، ما به وضوح مشاهده کردیم که کاهش تولید تا کنون برای افزایش قیمت پایدار کافی نبوده است. بنابراین، هر افزایشی که توسط اظهارات ایجاد شود می‌تواند فرصت‌های فروش برتر برای معامله گران کوتاه مدت را تایید کند.

تسلا در سه ماهه دوم سال، رکوردی معادل 466 هزار خودرو در سراسر جهان تحویل داد، چرا که ایلان ماسک در صدد کاهش شدید قیمت‌ها برای افزایش حجم تولید است که به نظر می‌رسد در حال نتیجه دادن است. آخرین گزارشات احتمالاً سهام تسلا را در مسیری مثبت نگه می‌دارد تا دوباره سطح 280 دلار را به چالش بکشد. اما قیب این شرکت چندان دور نیست. BYD چینی بهتر از تسلا عمل کرد و بیش از 700 هزار خودرو در سه ماهه گذشته فروخت که بهترین سه ماهه آن نیز بود. سهام BYD در هنگ کنگ 2.70 درصد جهش کرد.

منبع: Swissquote

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.