علیرغم تداوم نابسامانی، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 13 اردیبهشت

• علیرغم تداوم نابسامانی بانک‌های ایالات متحده، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد

تسکین بانکی پس از اینکه جی پی مورگان بانک فرست ریپابلیک (First Republic) را در روز دوشنبه تصاحب کرد، کوتاه مدت بود چرا که که برخی از سهام بانک‌های منطقه‌ای مانند Valley National حدود 3% دیگر، Western Alliance حدود 15% و بانک PacWest، علیرغم این که هفته گذشته اعلام کرده بود که خروج سپرده‌ها در ماه مارس کاهش یافته، 28% دیگر افت کردند.

این مسئله بدین معنی است که بحران بانکی منطقه‌ای ایالات متحده به سختی از بین می‌رود، نرخ‌های بهره بالا تاثیر خود را گذاشتند و این مسئله احتمالاً تأثیر قابل‌توجهی بر وام‌دهی اعتباری و در نتیجه بر فعالیت‌های اقتصادی خواهد داشت.

دوره مستر کلاس طلا

• نقش بانک‌های مرکزی در بازار طلا
• ترید طلا بر اساس شاخص‌های اقتصادی
• تحلیل بین بازاری
• استفاده کاربردی از سنتیمنت در معامله‌گری طلا

ثبت نام در دوره طلا

به همین دلیل است که سیاستگذاران آمریکا از پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، می‌خواهند تا افزایش نرخ بهره را متوقف کند. طبق گزارش‌ها، الیزابت وارن و برنی سندرز نامه‌ای نوشته‌اند تا به فدرال رزرو هشدار دهند که آشفتگی بانکی و افزایش نرخ‌ها، اقتصاد ایالات متحده را در برابر واکنش بیش از حد فدرال رزرو آسیب‌پذیرتر می‌کند.

بنابراین شاید – اما فقط شاید، امروز که بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را 0.25% افزایش می‌دهد این مسئله را در نظر بگیرد و شاید امروز آخرین افزایش نرخ بهره باشد.

به فدرال رزرو قبلا هشدار داده شده بود که ثابت نگه داشتن نرخ‌ بهره با افزایش تورم ایده بدی است. اکنون هشدار داده می‌شود که اگر بخواهد سیاست‌های فعلی را ادامه دهد در حالی که اقتصاد نشانه‌هایی از رنج را نشان می‌دهد، ایده بدی است.

در زمینه داده‌ها، آمار فرصت‌های شغلی که دیروز در ایالات متحده منتشر شد نشان داد که فرصت‌های شغلی در ایالات متحده برای سومین ماه کاهش یافته و به 9.6 میلیون رسیده است. ترک شغل به سطح قبل از همه‌گیری ویروس کرونا کاهش یافته و تعداد اخراج‌ها در ماه مارس به 1.8 میلیون نفر افزایش یافت. امروز، انتظار می‌رود داده‌های ADP نشان دهد که اقتصاد ایالات متحده در ماه مارس حدود 150000 شغل در بخش خصوصی جدید اضافه کرده باشد که مطابق با آنچه یک ماه پیش منتشر شد، است.

رشد طلا

استرس بانکی و داده‌های ضعیف اقتصادی و این انتظار که فدرال رزرو از جلسه بعدی افزایش نرخ بهره را ادامه نخواهد داد – یا حداقل، نخواهد گفت که این کار را خواهد کرد، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد !

بازده اوراق 2 ساله به زیر 4% کاهش یافت و طلا به محدوده 2020 دلار رسید. شاخص S&P 500 بیش از 1% کاهش یافت. حتی بانک‌های بزرگ – که جریان‌های ورودی سپرده‌ای را که بانک‌های منطقه‌ای را ترک می‌کنند، جمع‌آوری می‌کنند، دیروز نتوانستند رشد کنند – به جز HSBC که در همان روز اعلام کرد که سودش پس از سقوط بانک سیلیکون ولی (SVB) سه برابر شده است.

بانک مرکزی اروپا نیز احتمالا نرخ بهره را 0.25% افزایش خواهد داد

در اروپا، استرس بانکی قابل مقایسه با ایالات متحده وجود ندارد، اما آخرین نظرسنجی از وام‌های بانکی که دیروز منتشر شد نشان داد که شرایط اعتباری به میزان قابل توجهی و بیش از حد انتظار در سه ماهه اول سخت شده است. تقاضای خالص به بیشترین میزان از زمان بحران مالی جهانی کاهش یافته، چرا که مشتریان بالقوه توانایی پرداخت بدهی کافی ندارند یا وام‌ها برای آنها بسیار گران شده است.

خبر خوب این بود که تورم هسته در ناحیه یورو در ماه مارس از 5.7% به 5.6% کاهش یافته هر چند شاهد افزایش کوچکی در تورم اصلی به محدوده 7% بودیم.

همین دلایل شرایط انقباضی اعتباری و تورم هسته ضعیف‌تر به این مسئله اشاره می‌کنند که بانک مرکزی اروپا احتمالا این هفته به جای 0.50% نرخ بهره را 0.25% افزایش خواهد داد.

اما اروپایی‌ها افزایش نرخ‌ها را در این ماه متوقف نخواهند کرد، آنها احتمالاً یک 0.25% و یا شاید دو 0.25% دیگر در تابستان امسال برای مبارزه با تورم، نرخ بهره را افزایش خواهند داد.

بنابراین جفت ارز EURUSD به محدوده بالای 1.10 بازگشت چرا که هم انتظارات بانک مرکزی آمریکا و هم اروپا روز گذشته کاهش یافتند اما انتظارات از بانک مرکزی آمریکا به دلیل استرس بخش بانکی بیشتر کاهش یافته است. به نظر می‌رسد که پولبک‌های قیمتی در EURUSD فرصت‌های خوبی برای تقویت معاملات خرید برای افرادی که در میان مدت محدوده 1.15 را در نظر دارند، باشد.

از آنجایی که استرس بانکی احیا شده در ایالات متحده احتمال رشد کندتر را افزایش داده و در نتیجه تقاضای نفت را کاهش می‌دهد، نفت خام دیروز 5.5% کاهش یافت. نفت خام به محدوده 71 دلار سقوط کرد و حتی کاهش تقریباً 4 میلیون بشکه‌ای ذخایر آمریکا در هفته گذشته نتوانست سرمایه‌گذاران را خوشحال کند.

منبع: Swiss quote

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.