بانک مرکزی آمریکا در ماه ژوئیه نرخ بهره را کاهش می‌دهد؟!

حمیدرضا سودمند
می 5, 2023

فهرست مطالب نمایش

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 15 اردیبهشت

بانک مرکزی آمریکا در ماه ژوئیه نرخ بهره را کاهش می‌دهد؟!

روز گذشته اتفاق غیرمعمول یا غیرمنتظره‌ای در جلسه بانک مرکزی اروپا رخ نداد.

بانک مرکزی اروپا سرعت افزایش نرخ بهره را به 0.25% کاهش داد. کاهش شدید وام‌دهی بانکی – در نتیجه استرس بانکی و نشانه‌هایی از کاهش تورم – علیرغم افزایش ماه گذشته قیمت انرژی، افزایش 0.25 درصدی را که دیروز اعلام شد، توجیه می‌کند. این بانک همچنین اعلام کرد که از ماه ژوئیه دیگر در APP سرمایه گذاری مجدد نخواهد کرد.

نکته کلیدی باز هم این بود که چشم انداز تورم در ناحیه یورو “برای مدت طولانی خیلی بالا” باقی مانده است.

دوره مستر کلاس طلا

نقش بانک‌های مرکزی در بازار طلا
ترید طلا بر اساس شاخص‌های اقتصادی
تحلیل بین بازاری
استفاده کاربردی از سنتیمنت در معامله‌گری طلا

لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در را برای افزایش‌های بیشتر در ماه‌های آینده باز گذاشت. وی متعهد شد که نرخ‌های بهره را به سطوح محدودکننده‌ای افزایش دهد و تا زمانی که لازم باشد آن‌ها را حفظ کند.

هیچ کس نمی‌داند “به اندازه کافی محدوده کننده” به چه معنا است اما کلمه “تصمیمات” (آن هم به صورت جمع) این انتظارات را تقویت کرد که احتمالاً قبل از اینکه بانک مرکزی اروپا در نهایت پس از تابستان سیاست‌های انقباضی خود را متوقف کند، دو افزایش نرخ بهره دیگر وجود خواهد داشت.

این مسئله اهمیت دارد چرا که به معنای یک واگرایی آشکار بین فدرال رزرو است که به دلیل بحران جاری بانکی منطقه‌ای تضعیف شده و دست‌هایش بسته است و بانک مرکزی اروپایی که با شدت فشار بانکی به اندازه ایالات متحده و آمریکا مواجه نیست و می‌تواند به تمرکز بر تورم برای تصمیم گیری ادامه دهد.

افزایش واگرایی بین بانک مرکزی اروپا و چشم انداز سیاسی بانک مرکزی آمریکا این مسئله را تقویت می‌کند که یورو در برابر دلار می‌تواند افزایش یابد. پولبک‌های قیمتی می‌توانند برای تقویت معاملات خرید EURUSD جذاب باشند.

سرایت بانک‌ها

به نظر نمی رسد استرس‌ها در زمینه بانک‌های منطقه ای ایالات متحده کاهش یافته باشند.

اخیراً بانک PacWest و Western Alliance در صدر اخبار قرار گرفتند. پس از اینکه این بانک اعلام کرد که گزینه‌های استراتژیک خود را بررسی می‌کند، سهام بانک PacWest افت 50 درصدی داشت. سهام Western Alliance سقوط 60 درصدی داشت که پیش از بسته شدن بازار این افت به 38% رسید. از سوی دیگر، First Horizon بیش از 33% کاهش یافت چرا که موسسه TD کانادا از برنامه خرید خود منصرف شد. سهام گلدمن ساکس نیز با توجه به اخباری که نقش این موسسه در زمینه تلاش بانک سیلیکون ولی (SVB) برای جمع آوری سرمایه در ماه مارس در دست بررسی است، بیش از 2 درصد کاهش یافت.

به طور کلی بخش بانکی آمریکا در روز گذشته با 3% افت به کار خود پایان دادند.

کانال اخبار فوری فارکس و بازارهای جهانی

شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) اکنون قصد دارد «بانک‌های بزرگ را با کارمزدی بالاتر برای پر کردن مجدد صندوق بیمه سپرده‌ها تحت فشار قرار دهد و وام دهندگان کوچک‌تر را معاف کند».

استرس بانکی اعضای داویش بانک مرکزی آمریکا را تقویت کرد. در حال حاضر بازار نه تنها انتظار سه کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال جاری را دارد، بلکه اولین کاهش احتمالی نرخ بهره برای ماه ژوئیه قیمت گذاری شده است. هر چند این مسئله به این موضوع بستگی خواهد داشت که شرایط بانکی چقد آشفته شود.

درآمدزایی بهتر اپل

گزارش درآمدزایی اپل لبخندی را به صورت سرمایه‌گذاران نشاند. فروش کلی اپل برای دومین سه ماهه متوالی کاهش یافت، اما فروش آیفون قوی‌تر از حد انتظار بود و به اپل کمک کرد که انتظارات درآمدزایی و سود بهتر از انتظارات داشته باشد. سهام این شرکت رشد 2.5 درصدی داشت.

توجه داشته باشید که اپل و مایکروسافت در کنار هم نیمی از رشد شاخص S&P 500 را تشکیل دادند. به لطف ترازنامه بزرگ آن‌ها و افت بازده اوراق، شرکت‌های بزرگ فناوری پناهگاهی برای سرمایه گذاران سهام باقی ماندند. این مسئله می‌تواند دلیلی باشد از این که چرا شاخص S&P 500 در برابر بحران بانکی نسبتا تاب آور بوده است. البته اگر جهت وزش باد برای شرکت‌های بزرگ تکنولوژی تغییر کند، ممکن است شاهد آن باشیم که رشد شاخص S&P 500 متوقف شود.

داده‌های اشتغال آمریکا

داده‌های منتشر شده دیروز نشان داد که آمار مدعیان بیکاری در ایالات متحده بیشترین افزایش را در شش هفته گذشته داشته که نشانه‌ای است از این که بازار کار ایالات متحده ممکن است در حال ضعیف شدن باشد.

در اوایل هفته آمار فرصت‌های شغلی آمریکا ضعیف‌تر از انتظارات منتشر شد با این حال داده‌های ADP روز چهارشنبه تقریبا 2 برابر انتظارات و 300 هزار اعلام شد.

امروز انتظار می‌رود داده NFP در حدود 180K و رشد دستمزدها در ارزیابی سالانه 4.2% اعلام شود و شاهد رشد اندکی در نرخ بیکاری از 3.6% به 3.5% باشیم.

انتشار ضعیف گزارش NFP و رشد دستمزدها می‌تواند اعضای داویش بانک مرکزی آمریکا را تقویت کند و انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا را افزایش دهد.

منبع: Swissquote