موافقت بایدن و مک کارتی با افزایش سقف بدهی آمریکا

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس ۸ خرداد

• موافقت بایدن و مک کارتی با افزایش سقف بدهی آمریکا

دلار در روز جمعه در برابر اکثر ارزهای اصلی دیگر کاهش یافت و امروز به عقب نشینی خود ادامه داد، آن هم در شرایطی که بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، و مک کارتی، رئیس مجلس نمایندگان ایالات متحده، در تعطیلات آخر هفته برای جلوگیری از نکول دولت، با توافق برای تعلیق سقف بدهی ۳۱.۴ تریلیون دلاری، به نقاط مشترکی دست یافتند تا از نکول دولت تا سال ۲۰۲۵ جلوگیری کنند.

اکنون، این دو رهبر باید هر دو مجلس کنگره را متقاعد کنند که این توافق را بپذیرند، جمهوری‌خواهان مجلس نمایندگان را کنترل می‌کنند و دموکرات‌ها اکثریت سنا را در اختیار دارند. آنها باید قبل از ۵ ژوئن این توافق را تصویب کنند، چرا که به گفته یلن، وزیر خزانه داری، این تاریخی است که ایالات متحده دیگر قادر به پرداخت صورت حساب‌های خود نخواهد بود.

اگرچه دلار در روز جمعه و اوایل امروز کمی افت کرد، اما توافق در تعطیلات آخر هفته چیزی جز یک تحویل مثبت نیست، چرا که نگرانی‌ها در مورد بی‌ثباتی اقتصادی را کاهش می‌دهد و در نتیجه به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به شرط‌بندی در مورد افزایش نرخ بهره تابستانی فدرال رزرو اضافه کنند. با توجه به بازار آتی نرخ بهره فد، در حال حاضر ۶۳% احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی در ماه ژوئن را در نظر می‌گیرند و تقریباً مطمئن هستند که افزایش تا ماه ژوئیه ارائه خواهد شد.

ممکن است دلار همچنان رشد کند اما پیش‌بینی بازگشت روند نزولی زودهنگام است

تغییر چشمگیر در قیمت‌‌گذاری بازار پس از آن رخ داد که سرمایه‌گذاران شروع به توجه به لحن هاوکیش مقامات فدرال رزرو کردند. برخی از اعضای از افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن حمایت کردند، برخی دیگر به توقف اما با چشم انداز افزایش دیگری در آینده اشاره کردند، و برخی دیگر ترجیح دادند تنها به داده‌های دریافتی تکیه کنند. با این وجود، همه آنها موافقند که برای شروع بحث در مورد کاهش نرخ بهره خیلی زود است. به همین دلیل است که بازار از قیمت گذاری سه بار کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره چند هفته پیش در سال جاری به ۱ بار کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره روی آورده است.

دلار می‌تواند برای مدتی طولانی‌تر به عملکرد بهتر از سایر همتایان اصلی خود ادامه دهد، به‌ویژه اگر داده‌های اشتغال این هفته قوی باشند و به معامله‌گران اجازه دهند تا مقیاس کاهش‌ نرخ بهره را بیشتر کاهش دهند. با این حال، بحث در مورد بازگشت صعودی دلار در مقیاس کامل هنوز زود است. با چنین قیمت‌گذاری مجدد چشمگیری از انتظارات فدرال‌رزرو، شاخص دلار (DXY) کمتر از ۴% افزایش یافت و با توجه به کاهش تنها ۰.۲۵ درصدی برای قیمت گذاری در سال جاری، هر گونه رشد بیشتر ممکن است محدود باشد.

برای اینکه دلار بتواند روند بهبود خود را گسترش دهد و به سمت یک روند صعودی حرکت کند، مقامات فدرال رزرو ممکن است نیاز داشته باشند که انتظارات کاهش نرخ بهره را برای اوایل سال آینده کاهش دهند. چیزی شبیه به آن ممکن است به شاخص دلار اجازه دهد به آرامی به بالای منطقه ۱۰۵.۵۰ صعود کند، حرکتی که می‌تواند نشان دهنده تکمیل الگوی بازگشتی “کف دوقلو” در نمودار روزانه باشد.

با پیروزی طیب اردوغان، رئیس جمهور ترکیه در انتخابات ریاست جمهوری روز یکشنبه، لیر ترکیه به پایین‌ترین حد خود سقوط کرد. با توجه به اینکه اردوغان از طرفداران تئوری اقتصادی نامتعارفی است که کاهش نرخ بهره منجر به کاهش تورم می‌شود، ممکن است ارز محلی سقوط آزاد خود را به پایین ترین سطح افزایش دهد.

تراشه سازان وال استریت را هدایت می‌کنند

بورس آمریکا در روز جمعه رشد کرد و هر سه شاخص اصلی آن ۱% یا بیشتر افزایش یافتند. ممکن است رشد شاخص‌ها به دلیل اخباری بوده که حاکی از پیشرفت در مذاکرات سقف بدهی قبل از توافق تعطیلات آخر هفته منتشر شدند، باشد. شاخص نزدک که به بخش فناوری بیشتر مرتبط است، بیشترین رشد را داشت چرا که سهام تراشه‌ سازها برای دومین روز با خوش‌بینی مرتبط به هوش مصنوعی (AI) افزایش یافته بود. شرکت Marvell Technology پس از تخمین دو برابر شدن درآمد سالانه هوش مصنوعی خود، بیش از ۳۰% افزایش یافت، در حالی که شرکت Nvidia پس از افزایش سرسام آور تقریبا ۲۵ درصدی در روز پنجشنبه به دلیل پیش بینی‌های درآمدزایی نجومی، ۲.۵۴% دیگر رشد کرد.

با این حال، با توجه به اینکه نزدک بیش از ۳۷% از پایین‌ترین سطح خود در ماه اکتبر افزایش یافته، ریسک اصلاح احتمالی به زودی افزایش می‌یابد. انتظارات نرخ بهره بالاتر به معنای هزینه‌های استقراض بیشتر برای شرکت‌ها و کاهش ارزش فعلی است.

علاوه بر این، توافق سقف بدهی می‌تواند در کوتاه‌مدت مثبت باشد، چرا که ریسک بی‌ثباتی اقتصاد به دلیل تعطیلی را رد می‌کند، اما فشار نقدینگی بالقوه از انتشار اوراق خزانه‌داری برای تقویت نقدینگی می‌تواند منجر به بازدهی بالاتر اوراق و شاید آسیب رساندن به بازار سهام شود.

منبع: XM

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.