تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس ۹ خرداد
- یک قدم دیگر نزدیک‌تر به توافق سقف بدهی و البته افزایش نرخ بهره!
هفته معاملاتی در شرایطی خوش بینانه در حالی که جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، و کوین مک کارتی، رئیس مجلس نمایندگان، سرانجام به توافقی برای افزایش سقف بدهی دست یافتند، آغاز شد. این توافق باید در رای گیری کنگره در روز چهارشنبه تایید شود.
یلن، وزیر خزانه داری آمریکا، هشدار داد که خزانه داری در حدود یک هفته دیگر یعنی تا ۵ ژوئن پولی نخواهد داشت.
در حال حاضر، احساس می‌شود که سرمایه‌گذاران مطمئن هستند که سقف بدهی ایالات متحده افزایش خواهد یافت. واکنش به توافق سقف بدهی مثبت خواهد بود، اما رشدها ممکن است کوتاه مدت باقی بمانند، چرا که توافق در حال حاضر قیمت گذاری شده است. پایان بحران سقف بدهی به این معنی است که خزانه داری ایالات متحده یک تریلیون دلار اوراق صادر خواهد کرد تا بدهی‌های موجود خود را پرداخت کند، صورت حساب‌های خود را پرداخت کند و شروع به پر کردن مجدد حساب عمومی خزانه داری کند که هفته گذشته به زیر ۵۰ میلیارد دلار رسید، در حالی که موجودی باید به طور معمول حدود ۵۰۰ میلیارد دلار باشد. این بدان معناست که خزانه داری آمریکا در مدت کوتاهی حدود نیم تریلیون دلار از بازار خارج خواهد کرد. ما نمی‌دانیم که نقدینگی بازار با چه سرعتی تخلیه می شود، اما می دانیم که این نقدینگی تخلیه خواهد شد.
سپس، جدیدترین داده‌های اقتصادی جمعه گذشته نشان دادند که تورم ایالات متحده به اندازه انتظارات تحلیلگران در آوریل کاهش نیافته است. در مقابل، شاخص PCE ایالات متحده، معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای نرخ تورم، به جای کاهش به ۳.۹% که تحلیلگران انتظار داشتند، از ۴.۲% ماه گذشته به ۴.۴% در آوریل افزایش یافته است. شاخص PCE هسته نیز افزایش یافته بود. هزینه‌کرد شخصی دوبرابر چیزی بود که تحلیلگران در نظر داشتند.
این داده‌ها احتمال این را افزایش دادند که فدرال رزرو در جلسه ماه آینده برای آخرین بار نرخ بهره را افزایش خواهند داد. بازار آتی نرخ بهره فد در حال حاضر ارزیابی می‌کند در ماه ژوئن نرخ بهره ۰.۲۵% افزایش خواهد یافت به جای این که توقفی داشته باشیم. احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره به ۶۰% افزایش یافته است.
چشم انداز کاهش نقدینگی بازار در بحبوحه پایان بحران سقف بدهی ایالات متحده و انتظارات هاوکیش فدرال رزرو هر دو دلیلی برای کاهش قیمت بازار سهام هستند.
اما شاخص S&P 500 هفته گذشته بالاتر از محدوده ۴۲۰۰ به کار خود پایان داد در حالی که شاخص نزدک ۱۰۰ بیش از ۲.۵% رشد کرد و به بالاترین سطح از آوریل سال ۲۰۲۱ رسید. سهام شرکت انویدیا در مقابل چشم کسانی که شرط بندی می‌کنند این رشد نمی‌تواند چیزی جز یک حباب باشد، ۲.۵% دیگر رشد کرد.
افزایش نرخ‌های بهره به دلیل انتظارات فدرال رزرو برای سهام بخش فناوری که حساس به نرخ بهره هستند، عامل منفی است.
بازده اوراق ۲ ساله خزانه داری آمریکا برای دوازدهمین جلسه معاملاتی پشت سر هم رشد کرده است.
رشد دلار در پی لحن هاوکیش اعضای فد
افزایش بازده اوراق خزانه داری آمریکا به رشد دلار کمک کرده است.
جفت ارز USDJPY بالاتر از محدوده ۱۴۰ معامله می‌شود، با این حال کاهش اسپرد بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا و ژاپن به این مسئله اشاره می‌کند که پتانسیل رشد بیشتر بالاتر از محدوده ۱۴۰ می‌تواند محدود باشد. قیمت می‌تواند به زودی به اوج قیمتی خود برسد و به سمت محدوده میانگین متحرک 200 روزه در سطح ۱۳۷ بازگردد.
در طرف دیگر جفت ارز EURUSD افت کرده و محدوده ۱.۰۷ را لمس کرده است.
این هفته داده‌های اشتغال آمریکا نشان می‌دهند که بازار کار آمریکا تضعیف شده است یا خیر. بر اساس اجماع پیش‌بینی‌های تحلیلگران در بلومبرگ، اقتصاد ایالات متحده ممکن است حدود ۱۸۰ هزار شغل جدید غیرکشاورزی در ماه مه اضافه کرده باشد.
اما در ۱۳ ماه گذشته، حتی یک بار عدد NFP کمتر از پیش‌بینی‌ها نبوده و حتی یک بار هم کمتر از مرز ۲۰۰ هزار بوده است. شاید بار چهاردهم اوضاع تغییر کند!
یک ماه دیگر از آمارهای اشتغال قوی در ایالات متحده و رشد دستمزدها باید به شرط بندی‌های افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کمک کند و از دلار آمریکا حمایت کند. در این صورت، EURUSD می‌تواند افت خود را به زیر ۱.۰۷ افزایش دهد و USDJPY می‌تواند رالی خود را در به بالای سطح ۱۴۰ افزایش دهد.
در بازار کامودیتی‌ها، دلار قوی بر طلا تاثیر منفی گذاشته در حالی که نفت، اگرچه بدون دلیل قوی، پیش از نشست ۳-۴ ژوئن اوپک، زمانی که اوپک انتظار می‌رود کاهش تولید دیگری را اعلام کند تا قیمت نفت را تکان دهد، بالاتر از محدوده ۷۰ دلار رشد می‌کند. با این حال، هر گونه افزایش قیمت نفت توسط اوپک احتمالا کوتاه مدت خواهد بود.
