ریسک‌های ژئوپلیتیکی بازارها را تسخیر می‌کند

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 

انتشار اخیر داده‌های تورم ایالات متحده، منجر به تقویت دلار شد. با این حال، به نظر می‌رسد جو حاکم بر بازار از رویکرد محتاطانه‌تر فدرال رزرو ناشی شده، که تنها بر اساس تفاوت نرخ‌های بهره، می‌تواند رشد بیشتر دلار را محدود کند. با این حال، در فضای بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی، ارزهای ایمن احتمالا در میان سرمایه‌گذاران جذاب باشند.

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”۴″ ihc_mb_template=”۱″ ]

دلار آمریکا: نگاهی فراتر داده‌های تورم

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده در سپتامبر، به عنوان محرکی برای حرکت اصلاحی دلار عمل کرد و با پیش‌بینی‌های قبلی همسو شد. تورم ابرهسته، یعنی تورم خدمات به استثنای مسکن و انرژی، با ثبت افزایش ماهانه ۰.۶ درصدی از انتظارات بازار فراتر رفت. در درجه اول، این افزایش به افزایش قیمت‌ها در هتل‌ها و بیمه‌ها نسبت داده می‌شود که انتظار می‌رود در طول زمان کاهش یابد، اما مسیر کاهش تورم را ناهموار کرده است.

علی‌رغم واکنش نزولی قابل درک بازار اوراق قرضه و در پی آن رشد دلار، در حال حاضر، بازارهای مالی در قیمت‌گذاری افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو محتاط هستند. نرخ بهره ترمینال قیمت‌گذاری‌شده برای فدرال رزرو در ماه دسامبر کمترین تغییر را داشته، و در مقایسه با ۵.۴۰ درصد در روز چهارشنبه، در صبح امروز به ۵.۴۲ درصد رسید. به نظر می‌رسد سخنان مقامات فدرال رزرو مبنی بر اینکه بازدهی بالاتر اوراق قرضه به عنوان یک ابزار انقباض پولی عمل می‌کند، جن تازه‌ای گرفته است.

[/ihc-hide-content]

حداقل زمانی که چشم‌انداز نرخ بهره را به تنهایی در نظر می‌گیریم، موضع جدید فدرال رزرو احتمالاً هر گونه رشد قابل توجه دلار را محدود می‌کند. حتی در میان درگیری‌های جاری در خاورمیانه، عوامل ژئوپلیتیک نقش نسبتاً ثانویه‌ای در چشم‌انداز جهانی بازار داشته‌ان،. صبح امروز، دولت اسرائیل به کارکنان سازمان ملل در غزه هشدار داد و از فلسطینیان در بخش شمالی نوار غزه خواست تا ظرف ۲۴ ساعت آتی به سمت جنوب حرکت کنند، و این امر احتمال درگیری‌های شدید زمینی را افزایش می‌دهد. گزارش‌های دیروز حاکی از آن است که حملات هوایی اسرائیل، فرودگاه‌های دمشق و حلب را هدف قرار داده است. در این میان، ایالات متحده تلاش‌های دیپلماتیک خود را برای جلوگیری از گسترش درگیری به دیگر مناطق خاورمیانه تشدید کرده است.

وضعیت خاورمیانه همچنان بی‌ثبات بوده، و پیش‌بینی تاثیر آن در بازار را چالش‌برانگیز می‌کند. با این حال، منطقی است که فرض کنیم شروع یک حمله زمینی توسط اسرائیل در غزه احتمالا تغییر به سمت راهبردهای تدافعی‌تر معاملاتی را افزایش دهد. این موضوع می‌تواند به نفع ارزهایی مانند دلار آمریکا، فرانک سوئیس و ین ژاپن باشد. اگرچه تأثیر جنگ بر بازارهای کالا تاکنون محدود بوده است، هر گونه فشار افزایشی بیشتر بر قیمت نفت نیز ممکن است از دلار حمایت کند.

علاوه بر این، بن‌بست طولانی‌مدت در رقابت برای سمت رئیس مجلس نمایندگان آمریکا می‌تواند پیامدهای ریسکی داشته باشد. خروج ناگهانی نماینده استیو اسکالیس از مبارزات انتخاباتی رئیس مجلس می‌تواند نه تنها بر بودجه مالی داخلی، بلکه بر کمک‌های نظامی وعده‌داده‌شده به اسرائیل و اوکراین تأثیر بگذارد که احتمالاً با موانع تأیید روبرو هستند.

به نظر می‌رسد که رویدادهای سیاسی و ژئوپلیتیکی به طور فزاینده‌ای در بازار مورد توجه قرار خواهند گرفت. تقویم امروز ایالات متحده شامل برآورد اولیه نظرسنجی دانشگاه میشیگان، با تمرکز ویژه بر معیارهای انتظارات تورمی است که پیش‌بینی می‌شود ثابت بماند. پاتریک هارکر، تنها سخنران امروز از فدرال رزرو است.

یورو: ریسک‌های نزولی ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی

دیروز، جفت‌ارز EURUSD با افت قابل توجهی به زیر سطح ۱.۰۵۵۰ همراه شد، که عمدتاً تحت تأثیر قدرت دلار آمریکا، و عوامل خارجی، به جای پویایی داخلی ناحیه یورو بود. همانطور که قبلا ذکر شد، با توجه به تفاوت نرخ‌های بهره و همسویی بازار با موضع محتاطانه فدرال رزرو، احتمال اصلاح قیمتی این جفت‌ارز وجود داشته، که احتمالاً به سطوح ۱.۰۶۰۰ تا ۱.۰۶۵۰ می‌رسد. با این حال، تنش‌های فزاینده در خاورمیانه احتمالا روند صعودی جفت‌ارزهای چرخه‌ای مانند EURUSD را محدود کند. در زمینه یک چشم‌انداز ژئوپلیتیکی بی‌ثبات، EURCHF احتمالاً جفت‌ارزی مناسب برای ایجاد معاملات فروش خواهد بود و این احتمال وجود دارد که این جفت‌ارز به زیر سطح ۰.۹۵۳۰ در سپتامبر نزول کند.

اگرچه تجربیات اخیر نشان می‌دهد که سخنرانان بانک مرکزی اروپا تأثیر محدودی بر عملکرد یورو داشته‌اند، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، قرار است امروز در صندوق بین‌المللی پول سخنرانی کند.

از سوی دیگر، با توجه به عدم انتشار داده‌های قابل توجه از آخرین جلسه، بعید به نظر می‌رسد که مقامات بانک مرکزی انگلیس نکته خاصی ارائه دهند. در حال حاضر، بازار ۴۰ درصد احتمال می‌دهد که یک افزایش نرخ بهره در بریتانیا قبل از پایان سال رخ دهد. با تثبیت پویایی قیمت، این انتظار احتمالا نیاز به ارزیابی کامل داشته باشد. با این وجود، انتظار می‌رود که نوسانات EURGBP همچنان پایین بماند.

منبع: ING

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.