پس از اینکه قیمت طلا در طول هفته بالای سطح ۲۰۰۰ دلار باقی ماند، در بعد از ظهر جمعه قیمت خود را به سقف تاریخی رساند. کندل ماهانه این فلز گرانبها همچنین برای اولین بار بالاتر از سطح ۲۰۰۰ دلار بسته شد. حرکت طلا تحت تاثیر داده‌های مثبت تورمی و اظهارنظرهای داویش اعضای فدرال رزرو قرار گرفت که از این باور رو به رشد حمایت می‌کنند که احتمالاً بریک اوت بزرگی که مدتها انتظارش را می کشیدیم، به زودی رخ خواهد داد.
آخرین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد چشم انداز صعودی خود را در هفته آینده حفظ کرده‌اند، و اکثریت اندکی از تحلیلگران بازار نیز نسبت به چشم انداز کوتاه‌مدت طلا صعودی هستند.
آدریان دی، رئیس موسسه مدیریت دارایی آدریان دی، همچنان موضع خنثی خود را نسبت به طلا حفظ می‌کند و او انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده نسبتاً بدون تغییر باقی بماند. او گفت: «طلا هنوز رالی بزرگ خود در اوایل ماه اکتبر، و به ویژه از اوایل ماه نوامبر، را هضم نکرده است.»
او افزود: «طلا در سطوح فعلی در برابر تحولات منفی در کوتاه‌مدت آسیب‌پذیر است. اما با رسیدن بانک‌های مرکزی به پایان چرخه انقباضی، حتی در شرایطی که اقتصادها به سمت رکود می‌روند، شرایط برای یک حرکت قوی در سال آینده به نفع طلا است.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارز در سایت Forexlive.com، گفت که کاهش نرخ بهره در راه است و تاثیر دلار آمریکا بر قیمت طلا نیز فوق‌العاده قوی بوده است، بنابراین عقب‌نشینی در دلار آمریکا از رالی طلا حمایت می‌کند.
او گفت: «نرخ بهره آمریکا ۵.۵۰ درصد است. این در مقایسه با برخی از کشورهای دیگر جای زیادی برای کاهش دارد. باید این مورد را در نظر بگیریم، در نتیجه اگر دلار آمریکا در ۲ سال آینده تضعیف شود طلا به راحتی می‌تواند یک رالی ۱۵ درصدی را تجربه کند. چنین چیزی تقریباً به صورت خودکار رخ می‌دهد. از طرفی قیمت طلا در بسیاری از کشورهای دیگر در حال حاضر در بالاترین حد خود قرار دارد. از نظر تکنیکال نیز، وقتی طلا از محدوده ۲۱۰۰ دلار عبور کند، دیگر هیچ مقاومتی در راهش قرار ندارد.»
آقای باتن همچنین گفت که عوامل فصلی در این ماه نیز برای طلا صعودی هستند. او گفت: «امروز اول دسامبر است، روز خرید طلا. تا جایی که من می‌دانم ماه‌های دسامبر، ژانویه و فوریه، از نظر عملکرد و ثبات، بهترین ماه‌ها برای تجارت طلا هستند.»
برخی از تحلیلگران می‌گویند که طلا بیش از حد کشیده شده است و باید عقب‌نشینی کند، اما آقای باتن با چنین حرفی موافق نیست. او گفت: «من عاشق شنیدن این حرف هستم. همه فکر می‌کنند که طلا باید عقب‌نشینی کند. بخاطر همین حرف من فکر می‌کنم که در نمودار طلا یک بریک اوت رخ خواهد دهد. پس از بریک اوت بازارها دچار فومو (FOMO) می‌شوند و آن زمان است که شاهد یک بریک اوت واقعی خواهیم بود.»
در عوض آقای باتن بر این باور است که طلا احتمالاً هفته آینده روند صعودی خود در روز جمعه را از سر می‌گیرد و سعی می‌کند سقف تاریخی خود را بشکند. او گفت: «دلیلی نمی‌بینم که چنین کاری نکند. داده‌های اقتصادی در حال حاضر اهمیت بسیار زیادی دارند. من فکر می‌کنم خریداران طلا به دنبال ضعف در شاخص مدیران خرید آمریکا به گزارش موسسه ISM و گزارش NFP هستند. چنین چیزی به نفع طلا خواهد بود. خروج سرمایه از دلار آمریکا کاملاً واضح است. قیمت‌گذاری فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در ماه مارس و مه فراتر از حد رفته است، اما فدرال رزرو عقب‌نشینی نکرد، پس چه چیزی آن را تغییر می‌دهد؟ دوره خاموشی اعضای فدرال رزرو شروع شده است، شاهد هیچگونه عقب‌نشینی در طلا نبوده‌ایم. پس دلیلی برای تغییر شرایط در هفته آینده وجود ندارد؟»
این هفته، ۱۵ تحلیلگر وال استریت در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند. ۸ تحلیلگر معادل ۵۳ درصد انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را دارند، در حالی که ۵ تحلیلگر معادل ۳۳ درصد کاهش قیمت را پیش‌بینی کرده‌اند. ۲ تحلیلگر معادل ۱۳ درصد نیز نسبت به طلا برای هفته آینده موضع خنثی اتخاذ کرده‌اند.
در همین حال، ۷۶۳ نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند. سرمایه‌گذاران خرد مانند دو هفته گذشته نسبت به طلا صعودی هستند. ۴۹۵ نفر معادل ۶۵ درصد به دنبال افزایش قیمت طلا در هفته آینده هستند. ۱۵۵ نفر معادل ۲۰ درصد دیگر انتظار کاهش قیمت طلا را دارند، و نهایتاً موضع ۱۱۴ نفر دیگر معادل ۱۵ درصد نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت این فلز گرانبها خنثی است.
تقویم اقتصادی هفته آینده مملو از داده‌های اشتغال است. آمار فرصت‌های شغلی آمریکا در روز سه‌شنبه، گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی ADP در روز چهارشنبه، تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری در روز پنجشنبه، و گزارش NFP برای ماه نوامبر در روز جمعه منشتر خواهند شد. بازارها همچنین برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و شاخص مدیران خرید بخش خدماتی ایالات متحده به گزارش موسسه ISM را کاملاً زیر نظر خواهند داشت.
مارک لیبوویت، ناشر VR Metals/Resource Letter، به دلیل افت دلار آمریکا همچنان نسبت به طلا در هفته آینده صعودی است. او گفت: «تا زمانی که دلار آمریکا در روند نزولی قرار دارد، دلیلی ندارد که نسبت به طلا صعودی نباشیم.»
اوله هانسن، رئیس استراتژی کالا در بانک ساکسو، هفته آینده روند نزولی را برای طلا پیش‌بینی می‌کند. او گفت: «قبل از صعود طلا، انتظار اصلاح قیمت و رسیدن به سطح ۲۰۱۰ دلار را در آستانه پایان سال دارم.»
هانسن افزود: «ما چشم‌انداز صعودی طلا را تا سال ۲۰۲۴ حفظ می‌کنیم، با این اعتقاد راسخ که نرخ بهره به اوج خود رسیده است و نرخ بهره و بازده واقعی آنها شروع به کاهش خواهند کرد. با این حال، با توجه به اینکه کاهش نرخ بهره به مقدار زیادی در بازارها قیمت‌گذاری شده است، احتمال یک رالی صعودی مستقیم بدون هیچگونه پولبک بعید است، و هم نقره و هم طلا دوره‌هایی را تجربه خواهند کرد که ممکن است اعتقادات صعودی نسبت به آنها به چالش کشیده شوند.»
ایورت میلمن، تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins، معتقد است که رشد فصلی قیمت طلا، رالی اخیر در بازار را ادامه خواهد داد.
او گفت: «من تمایل دارم با این دیدگاه موافق باشم که روند مثبت فصلی طلا اتفاق خواهد افتاد. در هر یک از شش سال گذشته، شاهد رالی طلا در کریسمس بوده‌ایم. انتظار ندارم که امسال با سال‌های قبل فرقی داشته باشد، حتی با وجود اینکه قیمت طلا در سقف محدوده رنج خود قرار دارد.»
میلمن گفت که در واقع هیچ عامل نگهدارنده‌‌ای در برابر طلا نمی‌بیند. او گفت: «در واقع داده‌های اقتصادی در ایالات متحده بسیار قوی بوده‌اند. در تولید ناخالص داخلی شاهد یک اصلاح صعودی بودیم، و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی در سه ماهه سوم نیز تا حدودی کاهش یافت، با این وجود طلا همچنان به رشد خود ادامه داد. من فکر می‌کنم که اگر قرار بود موج فروشی در قیمت طلا رخ دهد، باید در واکنش به بعضی از داده‌های قوی اتفاق می‌افتاد. این واقعیت که ما شاهد چنین چیزی نبوده‌ایم، به نظر من برای خریداران طلا بسیار دلگرم کننده است، و احتمالاً یک کف حمایتی نسبتاً قوی را در زیر طلا در سطح ۲۰۰۰ دلار قرار می‌دهد.»
میلمن اذعان کرد که کندل ماه نوامبر اولین کندلی است که بالاتر از ۲۰۰۰ دلار بسته شد، اما گفت که عملکرد طلا در این هفته نشان دهنده تداوم قدرت طلا است. او گفت: «در گذشته هر بار که طلا بالاتر از این سطح معامله شد، خیلی سریع ریزش می‌کرد و به زیر سطح ۲۰۰۰ دلار برمی‌گشت. بنابراین این واقعیت که ما هنوز شاهد چنین چیزی نبوده‌ایم، فکر می‌کنم به این معنی است که باید انتظار داشته باشیم طلا در نزدیکی سقف این محدوده معامله شود و در ماه دسامبر قوی باقی خواهد ماند.»
میلمن موافق است که آنچه در حال حاضر باعث قدرت گرفتن طلا شده است، تغییر اخیر در انتظارات نسبت به نرخ بهره فدرال رزرو است که با اظهارات آقای والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، در اوایل این هفته مبنی بر اینکه تورم به طور پیوسته رو به کاهش است، ایجاد شد.
او گفت: «البته ممکن است بازارها کمی عجولانه رفتار کنند. من غافلگیر نمی‌شوم اگر فدرال رزرو با مشاهده تغییر در داده‌ها، تغییر موضع دهد. اما فکر می‌کنم که کاهش نرخ بهره در نیمه اول سال ۲۰۲۴ اکنون قیمت‌گذاری شده است. اگرچه طلا از قدیم نقش پوشش ریسک در برابر تورم را داشته است، اما تفسیر من در حال حاضر این است که اگر تورم به کاهش خود ادامه دهد، باعث می‌شود برنامه‌ریزی برای کاهش بعدی نرخ بهره جلو بیفتد. نرخ بهره پایین همیشه تأثیر مثبت بر روی طلا داشته است.»
میلمن گفت: «بنظر من فدرال رزرو و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان زودتر از انتظارات نرخ بهره را کاهش خواهند دهند. این کار برای طلا مثبت خواهد بود.»
با این حال، میلمن برای هفته آینده هر چند سطحی اما انتظار یک پولبک را دارد. او گفت: «فقط با توجه به حرکت طلا در گذشته‌‌ای نه چندان دور و تجربه خودم در بازار، انتظار دارم طلا کمی به عقب برگردد. معمولاً بعد از رالی در بازار طلا، یک بازگشت به میانگین آن رالی را خواهیم داشت، حد سود معاملات زده می‌شود و قیمت خیلی سریع کاهش پیدا می‌کند. در چند سال گذشته شاهد بوده‌ایم که طلا بعد از رسیدن به سقف خود در سطح ۱۹۰۰ دلار، خیلی سریع به کف خود در سطح ۱۸۰۰ دلار سقوط کرده است.»
او گفت که انتظار ندارد این بار چنین اتفاقی بیفتد. او گفت: «سناریوی اصلی من این است که احتمالاً هفته آینده شاهد یک پولبک خواهیم بود، اما فکر می‌کنم نسبت به دوره‌های قبلی رکود طلا در یک سال گذشته بسیار سطحی‌تر خواهد بود.»
کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، همچنین انتظار دارد که طلا در هفته آینده مقداری از رشد خود را از دست بدهد.
او گفت: «من فکر می‌کنم هم طلا و هم دلار آمریکا در ماه نوامبر حرکت‌های بزرگی داشتند و باید یک اصلاح تکنیکال را تجربه کنند. گزارش PMI شیکاگو در هفته قبل نشان می‌دهد که اقتصاد ایالات متحده قوی‌تر از انتظارات عمل کرده است، در نتیجه ممکن است احتمال کاهش نرخ بهره را به همان سرعتی که معاملات اوراق قرضه قیمت‌گذاری می‌شوند، کاهش دهد. این موضوع می‌تواند بخشی از فشار بر روی دلار آمریکا را بردارد و مومنتوم صعودی طلا را کاهش دهد.»
مارک چندلر، مدیر عامل Bannockburn Global Forex نیز معتقد است که طلا هفته آینده عقب نشینی خواهد کرد. او گفت: «افت بازده اوراق قرضه و ضعیف‌تر شدن دلار آمریکا به رشد این فلز گرانبها کمک کرد، اما فکر می‌کنم بازار بیش از حد بالا رفته است. بیش از ۵۰ درصد احتمال می‌رود که نرخ بهره در سه ماهه اول سال ۲۰۲۴ توسط فدرال رزرو کاهش یابد. چنین چیزی بسیار تهاجمی به نظر می‌رسد.»
چندلر گفت که انتظار دارد دلار آمریکا روند بهبودی خود را ادامه بدهد و این بهبود تنها به دلیل بستن بعضی از موقعیت‌های معاملاتی در پایان ماه نبوده است. او گفت: «فکر می‌کنم یک گزارش اشتغال (NFP) قوی در جمعه هفته آینده (میانگین پیش‌بینی شده در نظرسنجی بلومبرگ از ۱۷۵ هزار شغل در اوایل هفته قبل به ۲۰۰ هزار در اواخر هفته رسیده است) می‌تواند باعث پولبک طلا به سمت ۲۰۰۶ دلار و سپس ۱۹۹۲ دلار شود.»
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، همچنان نسبت به چشم‌انداز طلا صعودی است. او گفت: «براساس قانون اول حرکت نیوتن که در بازارها اعمال می‌شود: بازاری که در یک روند قرار دارد تا زمانی که یک نیروی خارجی به آن وارد نشود، در آن روند باقی می‌ماند، این نیروی خارجی معمولاً پول سرمایه‌گذاری است. روند کوتاه‌مدت طلا صعودی است، اگرچه بازار در محدوده اشباع خرید قرار دارد و در تایم فریم روزانه احتمالاً در حال ساخت یک سقف دوقلو است.»
نیوسام گفت: «آیا سرمایه‌گذاران دلیلی برای نخریدن طلا دارند؟ در حال حاضر، خیر. شاید در هفته آینده دلیلی پیدا کنند، اما ما باید براساس آنچه می‌بینیم جلو برویم.»
جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده رشد بیشتری را تجربه کند. وایکاف گفت: «ساختار تکنیکال طلا در کوتاه‌مدت کاملاً صعودی است.»
مرسی
سپاس از ارائه نظرات وتحلیلهای ارزشمند صاحبنظران بازارهای مالی . ممنون