تحلیلگران بازار در بحبوحه ریسک‌های ژئوپلیتیکی انتظار افزایش قیمت طلا را دارند، اما سرمایه‌گذاران خرد همچنان اختلاف نظر دارند

بازار طلا در نیمه اول هفته‌ای که گذشت رو به زوال بود، اما داده‌های متناقض CPI و PPI آمریکا باعث ریزش قیمت طلا در روز چهارشنبه و رالی آن در روز پنجشنبه شدند، در حالی که تشدید ناگهانی درگیری در خاورمیانه در عصر پنجشنبه باعث رشد مستمر قیمت طلا در انتهای هفته شد.

آخرین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز، ادامه روند در سنتیمنت هفته گذشته را نشان می‌دهد، همچنان نیمی از سرمایه‌گذاران خرد رشد طلا را در هفته آینده پیش‌بینی می‌کنند، اما بیش از دو سوم تحلیلگران بازار در مورد چشم‌انداز کوتاه‌مدت این فلز گرانبها موضع صعودی اتخاذ کرده‌اند.

مارک چندلر، مدیر عامل موسسه Bannockburn Global Forex، هفته آینده انتظار قدرت بیشتری را از طلا دارد. او گفت: «حمله آمریکا و انگلیس به یمن به افزایش قیمت طلا و رسیدن آن به محدوده 2050 تا 2060 دلار کمک کرد، جایی که خط روند نزولی از سقف‌های قیمتی ماه دسامبر را می‌توان مشاهده کرد. ریسک گسترش جنگ در خاورمیانه می‌تواند در کوتاه‌مدت بر نقش دلار آمریکا و نرخ بهره در قیمت طلا غلبه کند.»

چندلر خاطر نشان کرد که قبل از حمله، طلا کف قیمتی خود در سال 2024 را در سطح 2013 دلار ثبت کرد. او گفت: «اندیکاتورهای مومنتوم در حال افزایش هستند و امکان بازگشت به سقف قیمتی اواخر ماه دسامبر در نزدیکی 2088 دلار وجود دارد.»

آدریان دی، رئیس موسسه مدیریت دارایی آدریان دی، فکر می‌کند که احتمالاً قیمت طلا تا جایی که می‌توانست در کوتاه‌مدت بالا رفته است. او گفت: «پس از انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز جمعه، طلا جهش بزرگی را تجربه کرد، و احتمالاً نیاز به تثبیت قیمت دارد. با این حال، موج سنتیمنت در بازار در حال تغییر است و هر گونه حرکت غافلگیر کننده در قیمت طلا به احتمال زیاد به سمت بالا خواهد بود.»

دوره مستر کلاس طلا

• نقش بانک‌های مرکزی در بازار طلا
• ترید طلا بر اساس شاخص‌های اقتصادی
• تحلیل بین بازاری
• استفاده کاربردی از سنتیمنت در معامله‌گری طلا

ثبت نام در دوره طلا

باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالا در موسسه RJO Futures گفت: «طلا تا اینجا 38 دلار افزایش قیمت داشته است، نقره هم رشد خیلی خوبی کرده است. دلیل آن هم کاملاً واضح است. اتفاقات دیشب در خاورمیانه باعث حجوم خریداران به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن شده است و من انتظار دارم که این روند در هفته آینده ادامه یابد. هنوز این نگرانی وجود دارد که حملاتی از سوی نیروهای نیابتی ایران یا حوثی‌ها صورت گیرد، این نگرانی احتمالاً تا هفته آینده نیز ادامه خواهد داشت و این موضوع از قیمت طلا حمایت می‌کند.»

هابرکورن گفت که بازار طلا همچنین در حال واکنش به نتیجه مختلط داده‌های تورمی این هفته است. او گفت: «شاخص CPI در روز پنجشنبه بالاتر از انتظارات بود و در روز جمعه شاخص PPI کمتر از انتظارات بود. نتیجه شاخص PPI روز جمعه این سیگنال را می‌دهد که احتمال اینکه فدرال رزرو نسبت به 24 ساعت قبل به دنبال کاهش نرخ بهره باشد بیشتر است. هم شاخص CPI و هم شاخص PPI برخلاف انتظارات ظاهر شدند، و با توجه به اینکه شاخص PPI یک شاخص پیشرو است، من هنوز فکر می‌کنم طلا صعودی خواهد بود. حتی اگر حملات هوایی را از سناریوی طلا خارج کنید، باز هم ریسک‌های ژئوپلیتیکی وجود خواهند داشت. حملات هوایی مثل اضافه کردم هیزم به آتش است. در ضمن فکر می‌کنم که انتخابات امسال هم از قیمت طلا حمایت می‌کند.»

وی گفت: شرایط ژئوپلیتیکی در حال حاضر بر داده‌های تورمی در بازار طلا سایه افکنده است. اگر حملات هوایی اتفاق نیفتاده بودند و شاخص PPI منتشر می‌شد، طلا 38 دلار رشد نمی‌کرد، و احتمالاً در حدود 5 یا 10 دلار افزایش پیدا می‌کرد.»

برای هفته آینده، هابرکورن گفت که بازارها نظاره‌گر اتفاقات خاورمیانه خواهند بود. او گفت: «آیا اقدامی انتقام ‌جویانه توسط نیروهای نیابتی ایران در خاورمیانه یا هر جای دیگری در سراسر جهان صورت خواهد گرفت؟ این موضوع در کانون توجه خواهد بود. مردم مدام به آن فکر خواهند کرد. سپس اگر اتفاقی بیفتد، چه واکنشی از خود نشان خواهند داد؟ فاکتورهای ژئوپلیتیکی زیادی وجود دارد که از قیمت طلا حمایت می‌کنند و من فکر می‌کنم که همچنان به افزایش قیمت طلا کمک خواهند کرد.»

او گفت: «با توجه به ریسک‌های ژئوپلیتیکی، انتظار دارم هفته آینده قیمت طلا دوباره به سمت سقف تاریخی خود حرکت کند».

این هفته، 10 تحلیلگر وال استریت در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و این بار حتی نسبت به هفته گذشته صعودی‌تر بودند. 7 تحلیلگر معادل 70 درصد انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را دارند، در حالی که تنها 1 تحلیلگر معادل 10 درصد کاهش قیمت را پیش‌بینی کرده است. 2 تحلیلگر دیگر معادل 20 درصد هم در مورد طلا برای هفته آینده موضع خنثی دارند.

در همین حال، 121 نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند و این بار هم در مورد عملکرد طلا جانب احتیاط را گرفته‌اند. 59 نفر معادل 49 درصد به دنبال افزایش قیمت طلا در هفته آینده هستند. 39 نفر معادل 32 درصد دیگر انتظار کاهش قیمت را دارند، و نهایتاً 23 نفر معادل 19 درصد نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت این فلز گرانبها نظر خاصی ندارند.

در حالی که مناقشه چند جانبه بین اسرائیل و حماس، و بین ایالات متحده و ایران، همچنان بزرگترین رویداد مخاطره‌آمیز برای قیمت طلا در هفته آینده خواهد بود، برخی از داده‌هایی که قرار است منتشر شوند می‌توانند باعث حرکت بازارها شوند. این داده‌ها عبارتند از: شاخص تولیدی فدرال رزرو نیویورک در روز سه‌شنبه، تغییرات ماهانه خرده‌فروشی ایالات متحده در روز چهارشنبه، تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری، برآورد اولیه آمار مجوز ساخت‌وساز و شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا در روز پنجشنبه، و آمار فروش خانه‌های موجود و برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در روز جمعه.

کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در موسسه SIA Wealth Management، گفت که در هفته آینده نسبت به طلا صعودی است. او گفت: «من فکر می‌کنم که تأثیر منفی رالی ETF بیت‌کوین بر طلا ممکن است اکنون که ETF‌ها در حال معامله هستند شروع به محو شدن کند. تورم در حال کاهش است. و بر خلاف تصور، تأثیر مثبت زیادی بر روی طلا ندارد. در حال حاضر قیمت نفت در حال افزایش است. طلا یک پوشش ریسک در برابر تحولات سیاسی است، که در خاورمیانه دوباره شروع به افزایش کرده است. طلا همچنین پوششی در برابر استرس در بازارهای مالی یا سرمایه‌گذاری در بخش بانکی است، که اساساً به اندازه گذشته نیست. گزارش درآمدزایی بانک‌ها به زودی منتشر می‌شود، بنابراین طلا می‌تواند در آن زمان نوسان زیادی را تجربه کند. البته اگر بانک‌ها دچار مشکل شوند شاهد چنین چیزی خواهیم بود. در غیر این صورت، این موضوع برای طلا یک فاکتور خنثی است مگر اینکه اتفاقی بیفتد.»

او گفت: «من هنوز به طور کلی نسبت به طلا صعودی هستم، زیرا دلار آمریکا به طور کلی عملکرد ضعیفی داشته است. طلا در محدوده معاملاتی 1960 تا 2140 دلاری در حال تثبیت است، و من فکر می‌کنم که برای هضم حرکت‌هایی که انجام داده است، احتمالاً مدتی در این محدوده باقی می‌ماند، مگر اینکه اتفاقی بیفتد.»

سیزینسکی گفت طلا همچنان نسبت به انتظارات از نرخ بهره بسیار حساس است و با وجود اینکه نتیجه شاخص PPI پایین‌تر از انتظارات بود، نمی‌تواند نتیجه گزارش CPI که بالاتر از انتظارات بود را جبران کند.

او گفت: «واقعیت این است که شاخص PPI یک شاخص پرنوسان است. شاید یک شاخص پیشرو باشد، اما همچنین نوسانات بیشتری دارد و حتی بیشتر به این بستگی دارد که قیمت کالاها در هر هفته‌ای که نظرسنجی انجام می‌شود، چه روندی دارند. حتی خود بانک‌های مرکزی هم در مورد شاخص PPI صحبت نمی‌کنند. شاخص CPI اصلی، شاخص PCE هسته و نرخ رشد دستمزدها برای بانک‌های مرکزی بسیار مهم‌تر از شاخص PPI هستند.»

وی به افزایش زیاد قیمت نفت پس از حملات هوایی ایالات متحده و بریتانیا به نیروهای حوثی در یمن اشاره کرد. او گفت: «طلا به اندازه نفت خام پرنوسان نیست و عوامل بیشتری وجود دارند که محرک قیمت طلا هستند. کل داستان در قیمت کالاها و تورم خلاصه نمی‌شود. مسائل سیاسی و عملکرد سیستم مالی هم تأثیرگذار هستند. در این بخش دلار آمریکا نقش پررنگی دارد.»

او گفت که انتظار ندارد طلا در شرایط فعلی تحت تاثیر قیمت نفت قرار گیرد. «شاید در کوتاه‌مدت، چند ساعت یا یک روز واکنشی از طرف طلا نسبت به قیمت نفت مشاهده کنید، اما معمولاً این واکنش پایدار نیست زیرا عوامل زیادی بر قیمت طلا نقش دارند.»

سیزینسکی با نگاهی به قیمت طلا در روز جمعه گفت که احتمالاً معامله‌گران و سرمایه‌گذاران موقعیت‌های معاملاتی خود را نگه داشته‌اند زیرا ممکن است درگیری در خاورمیانه در طول تعطیلی آخر هفته وخیم‌تر شود.

او گفت: «احتمالاً این یکی از دلیلی است که باعث جذب سرمایه به سمت طلا شده است، چراکه روز دوشنبه در ایالات متحده تعطیل است. نگاه کنید آخرین باری که قیمت طلا به بالاترین سطح تاریخی خود رسید، چه اتفاقی افتاد. در یکشنبه شب شاهد افزایش بی سر و صدای قیمت طلا در زمانی که نقدینگی در بازار وجود نداشت بودیم، و زمانی که اکثر مردم صبح دوشنبه از خواب بیدار شدند، کار از کار گذشته بود.»

از نظر تئوری، شاید کسی سعی کند کاری مشابه آن را در این آخر هفته طولانی انجام دهد، اما نمی‌توان با اطمینان گفت. واقعیت این است که تا روز سه‌شنبه امکان پیش‌بینی حرکت طلا واقعاً وجود ندارد.»

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، تنها تحلیلگر مخالف رشد قیمت طلا در هفته آینده بود، او انتظار دارد قیمت طلا هفته آینده کاهش یابد. او گفت: «من فکر می‌کنم محدوده مقاومتی 2075 تا 2081 دلار تا حدودی یک مانع برای رشد طلا باقی خواهد ماند تا زمانی که دوباره قیمت طلا به زیر سطح 2 هزار دلار برود و شاهد فعال شدن حد ضررهایی باشیم که مدت‌هاست به امید ادامه رشد قیمت طلا نگه داشته شده‌اند.»

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com گفت: «این هفته هم تصمیم گرفتن خیلی سخت بود. در حالی که من هنوز روند میان‌مدت طلا را کاهشی می‌بینم، اما افزایش تنش‌ها در دریای سرخ (و جاهای دیگر) می‌تواند هفته آینده خریداران را دوباره به سمت طلا بازگرداند. من این موضوع را یک تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال در نظر نمی‌گیرم، بلکه ادامه‌ نوسان ورود و خروج به/از بازار طلا به عنوان یک دارایی امن است.»

نیوسام افزود: «در هفته آینده، سطح 2098.20 مقاومت کلیدی و سطح 2017.30 حمایت کلیدی (در بازار فیوچرز) خواهند بود.»

مارک لیبوویت، ناشر VR Metals/Resource Letter، گفت که نسبت به چشم‌انداز طلا در هفته آینده صعودی است. او گفت: «در جهت رالی قیمت بخاطر جنگ حرکت می‌کنم، اما مطمئن نیستم که آیا این همان حرکت اصلی خواهد بود یا نه!»

جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. او گفت: «خریداران در اواخر هفته قبل مومنتوم صعودی لازم را به دست آوردند که حاکی از افزایش قیمت در هفته آینده دارد.»

منبع: kitco

برای پیگیری دقیق وضعیت سنتیمنت بازارهای مالی، اخبار روز و فوری فارکس به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید