خریداران نفت در سرتاسر جهان با برخی از بالاترین پرداخت‌های بیشتر برای عرضه مواجه هستند چرا که کاهش ذخایر در بزرگترین مرکز ذخیره‌سازی آمریکا در بازارها از آسیا تا خاورمیانه و اروپا طنین‌انداز می‌شود.
محمولههای نفت خام ایالات متحده که در آسیا عرضه می‌شوند، با گران‌ترین قیمت در سال جاری وارد بازار می‌شوند. اختلاف قیمت (اسپرد) بین نفت برنت و خاورمیانه به بالاترین میزان از فوریه رسیده است، در حالی که پرداخت‌های بیشتر برای عرضه کوتاه مدت ایالات متحده نزدیک به بالاترین میزان از ژوئیه 2022 است.
در قلب این داستان، کوشینگ (Cushing)، اوکلاهاما، نقطه تحویل معیارهای معاملات آتی نفت خام آمریکا، قرار دارد که به تعیین قیمت نفت در سراسر قاره آمریکا و فراتر از آن کمک می‌کند. ذخایر در این مرکز اکنون درست بالاتر از پایین‌ترین سطح فصلی است که آخرین بار در سال 2014 مشاهده شده است. این مسئله درست زمانی اتفاق می‌افتد که جهان قبلاً با وضعیت عرضه فشرده‌ای مواجه بود و عربستان سعودی و روسیه تولید خود را کاهش دادند.
دوره مستر کلاس طلا
- نقش بانک‌های مرکزی در بازار طلا
- ترید طلا بر اساس شاخص‌های اقتصادی
- تحلیل بین بازاری
- استفاده کاربردی از سنتیمنت در معامله‌گری طلا
در ماه‌های اخیر، ایالات متحده به پر کردن خلاء موجود در بازار کمک کرده بود و به طور معمول روزانه بیش از 4 میلیون بشکه نفت برای رفع اشتهای جهانی ارسال می‌کرد. با توجه به محمولههای خارج از کشور و تقاضای قوی داخلی، ذخایر به سرعت در ایالات متحده کاهش یافتند. اکنون این سوال وجود دارد که آیا این جریان‌ها ادامه خواهند داشت یا خیر.
گری راس، مشاور نفتی کهنه کارصندوق سرمایه گذاری در Black Gold Investors، بیان کرد: نفت ما در حال تمام شدن است – این مسئله را می‌توانیم در کوشینگ ببینیم که ذخایر چقدر کم هستند. اگر ذخایر در کوشینگ در حال تمام شدن باشند، در اروپا نیز در حال تمام شدن خواهد بود، چرا که اروپا به صادرات ایالات متحده متکی است. اگر صادرات آمریکا کمتر باشد، پس اروپا نفت خود را از کجا تامین می‌کند؟
کاهش ذخایر در هاب کلیدی نفت
به گفته معامله‌گرانی که این معیار را خرید و فروش می‌کنند، محمولههای نفت خام وست تگزاس میدلند برای تحویل در ژانویه به آسیا با قیمت 9 دلار در هر بشکه بالاتر از نفت معیار دبی برای فروش عرضه می‌شود. داده‌های جمع آوری شده توسط بلومبرگ نشان می‌دهد که این بالاترین پرداخت اضافی است که در سال جاری مشاهده شده است. معاملات احتمالا هفته آینده آغاز خواهد شد و شفافیت بیشتری در مورد اینکه چقدر بازار برای بشکه‌های نفت آمریکا بیشتر پرداخت خواهد کرد، نشان می‌دهد.
در بازار آتی، این افزایش در حال حاضر آشکار است. محدودیت عرضه در ایالات متحده، شکاف بین نفت خام آمریکا و شاخص بین المللی برنت را به زیر 3 دلار در هر بشکه کاهش داد که کمترین میزان از ماه مه سال گذشته است. در همین حال، اسپرد بین نفت برنت و دبی خاورمیانه – که به نام برنت-دبی EFS نیز شناخته می‌شود – به شدت افزایش یافته است.
در حالی که نگرانی‌های زیادی در مورد کاهش ذخایر آمریکا وجود دارد، هنوز نشانه‌های مشخصی از کاهش سرعت صادرات آمریکا دیده نمی‌شود.
مت اسمیت، تحلیلگر نفت در Kpler، عقیده دارد: صادرات از طریق دریا در ماه اکتبر همچنان به احتمال زیاد نزدیک به 4 میلیون بشکه در روز خواهد بود. تأثیر تأخیری کاهش اسپرد نرخ برنت-WTI به این معنی است که ممکن است تا زمان بارگیری در نوامبر شاهد تأثیر کامل آن نباشیم.»
کانال اخبار فوری فارکس و بازارهای جهانی
افزایش صادرات نفت آمریکا
اسمیت با اشاره به تولید بالای نفت شیل آمریکا گفت: برای ماه نوامبر و بعد از آن، هنوز احتمال دارد صادرات در حدود 4 میلیون بشکه در روز باشد.
معامله‌گران همچنین به قوی بودن موجودی ذخایر در منطقه خلیج فارس اشاره می‌کنند که نشانه آن است که صادرات ایالات متحده می‌تواند برای چند هفته به قوت خود ادامه دهد.
در حال حاضر، قیمت WTI در میدلند تگزاس و WTI در هیوستون نسبت به قیمت‌های کوشینگ کاهش یافته است. اگر این روند ادامه یابد، می‌تواند فرصت آربیتراژ را برای ارسال سودآور نفت خام به آسیا باز کند. همچنین باید به ارسال بشکه‌های نفت بیشتر به کوشینگ منجر شود.
با این حال، نشانه‌هایی وجود دارد که برخی از پالایشگاه‌های اروپایی مجبور به پرداخت هزینه بیشتر برای عرضه فوری هستند.
سونانگول، شرکت دولتی نفت و گاز آنگولایی، طی هفته گذشته چهار محموله به میزان 1.50 دلار در هر بشکه بالاتر از قیمت‌های پیشنهادی فروخته است که احتمالاً سه محموله از آنها به اروپا می‌رود. مقصد این محموله‌ها معمولاً برای آسیا خواهد بود – الگوی تجاری غیرمعمول نشان دهنده برخی از نوسانات شدید بازار در این هفته است. گری راس افزود: “پرداخت‌های بیشتر در نقاط دنیا افزایش یافتند.” سعودی‌ها این بازار را به طرز چشمگیری فشرده کرده‌اند.
منبع: Bloomberg
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
