به گفته الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، طلا از پایان ماه ژوئن از ضعف دلار منتفع شده است، اما احتمال کاهش قیمت به زیر ۲۳۰۰ دلار بیشتر از رسیدن به بالاترین قیمت تاریخی در کوتاه مدت است.
کوپتسیکویچ در تحلیلی که روز دوشنبه منتشر شد، خاطرنشان کرد: طلا از ابتدای روز دوشنبه ۰.۹% افت کرده و تقریباً به نقطه‌ای که قبل از انتشار داده‌های اشتغال در روز جمعه معامله می‌شد، رسیده است. شاید اولین واکنش بازار به انتشار این داده‌ها، طرز فکر شرکت کنندگان کلیدی بازار را برجسته کرده باشد: آنها آماده فروش هستند.
وی خاطرنشان کرد که قدرت اخیر طلا تا حد زیادی محصول جانبی ضعف دلار آمریکا است، چرا که دلار آمریکا از اواخر ژوئن ۱ درصد کاهش یافته است.
وی افزود: ارقام ضعیف اشتغال منجر به کاهش ارزش دلار و شروع کاهش نرخ بهره شد و قیمت طلا را در روز جمعه افزایش داد. با این حال، ما به شتاب کاهش ۰.۸ درصدی طلا در اولین لحظات پس از انتشار اشاره می‌کنیم.
کوپتسیکویچ اعلام کرد که واکنش بازار یک حرکت کلاسیک «بدتر، بهتر است (Worse is better)» بود. ضعف در بازار کار انتظارات از کاهش نرخ بهره را افزایش داد که تقاضا برای دارایی‌های ریسکی را افزایش داد. “اما این یک بازی بسیار ناپایدار است، چرا که همه منفی‌ها در اقتصاد کلان تورم کاهنده نیستند. درست برعکس، ما شاهد تایید رشد دستمزد (۴.۱٪ سالانه) بالاتر از تورم (۳.۳٪ سالانه) بودیم. در همان زمان، آمار استخدام ماه‌های قبل به سمت پایین بازنگری شد و نرخ بیکاری به بالاترین حد خود در ۳۱ ماه گذشته رسید.
به گفته وی: «این بدان معناست که وضعیت اقتصادی در ایالات متحده سریعتر از کاهش تورم رو به وخامت است. کاهش کلیدی نرخ بهره، در این سناریو، تلاشی برای حمایت از رشد اقتصادی خواهد بود تا رفع سیاست‌های انقباضی بیش از حد در سیاست پولی». «این بدین معنی است که احتمال کاهش نرخ بهره به دلایل «بد» به جای دلایل خوب در حال افزایش است که برای ریسک‌پذیری در میان مدت منفی است.»
کوپتسیکویچ با عطف به تصویر تکنیکال، خاطرنشان کرد که طلا با مقاومت محکم ۲۳۹۰ دلار در هر اونس مواجه شده است، که همان سطحی بود که در ماه آوریل باعث تغییر روند شد. او گفت: «بهبود بیشتر ریسک پذیری در بازارهای مالی جهانی را نمی‌توان رد کرد و ممکن است در فصل گزارشات درآمدزایی این امر رخ دهد». توانایی طلا برای رشد به بالای ۲۳۹۰ دلار می‌تواند به عنوان یک سیگنال قیمتی مهم عمل کند و از حمله جدیدی به بالاترین قیمت‌های تاریخی نزدیک به ۲۴۵۰ دلار خبر دهد.
اما در کوتاه مدت، کوپتسیکویچ احتمال بیشتری برای تحت فشار قرار گرفتن قیمت طلا پیش‌بینی می‌کند. او گفت: “ما میانگین متحرک ۵۰ روزه را در محدوده ۲۳۴۰ دلار به عنوان اولین نقطه سیگنال می‌بینیم.” اگر این خط نقش مقاومتی خود را ایفا کند، قیمت می‌تواند به سرعت به منطقه ۲۳۰۰ دلار عقب نشینی کند، که برای تعیین پویایی ماه‌های آینده بسیار مهم است. سقوط به زیر این محدوده به عنوان شکست روند صعودی از اکتبر، زمانی که فدرال رزرو برای اولین بار تمایل خود را برای کاهش نرخ بهره اعلام کرد، تلقی می‌شود.
منبع: kitco
