مقدمه: تیم ING پبش‌بینی می‌کند که داده CPI هسته، امروز مطابق اجماعی که وجود دارد، ۰.۲ درصد منتشر شود. اما تخمین‌های اقتصاددانان نشان می‌دهد که انتظارات ممکن است کمی به سمت یک عدد بالاتر منحرف شود. دلار می‌تواند ضعیف شود؛ اگرچه از نظر تیم تحلیلگران ING افزایش ارزش یورو و پوند نباید طولانی مدت باشد.
دلار آمریکا: تعصب داویش می‌تواند به دلار ضربه بزند
ریسک سنتیمنت برای گزارش امروز CPI ایالات‌متحده بهبودیافته است، شاید به این دلیل که بازارها انتظار دارند که این داده، فدرال رزرو را در مسیر کاهش نرخ بهره در سپتامبر نگه دارد. (قیمت‌گذاری بازار در حال حاضر ۲۰ نقطه پایه است)
دوره مستر کلاس طلا
مشاهده رایگان دوره آموزشی طلا
قسمت 1 تا 3 دوره مستر کلاس طلا، جامع‌ترین و کامل‌ترین دوره آموزشی طلا را از طریق لینک زیر مشاهده کنید
طبق معمول، شاخص محرک بازار در ماه، CPI خواهد بود. انتظار انتشار داده شاخص CPI ماهانه هسته، طبق اجماع ۰.۲درصد را داریم. برآوردهای اقتصاددانان نشان می‌دهد که انتظار دارند ۰.۲۴ درصد گزارش شود. در شرایط سالانه، عدد اجماع برای تورم هسته ۳.۴ درصد است و انتظار می‌رود که شاخص کل قیمت از ۳.۳ درصد به ۳.۱ درصد سالانه کاهش یابد.
با توجه‌به تمایل اخیر بازار، علی‌رغم شواهد غیرقطعی برای کاهش در ماه سپتامبر، امروز تمایل جزئی برای کاهش ارزش دلار پیش‌بینی می‌شود. ما گمان می‌کنیم که چنین سوگیری تا حدودی نتیجه انحراف داویش جروم پاول، رئیس فدرال رزرو از آخرین پیش‌بینی‌های دات پلات FOMC است. (دات پلات یک کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۴ پیش‌بینی می‌کرد.)
دریافت رایگان سیگنال فارکس
با عضویت در آکادمی ماکروترید، شما سیگنال، آموزش و گفتگو با تحلیلگران و اعضای آکادمی دریافت خواهید کرد.
ما گزارش مدعیان بیکاری را نیز از نزدیک زیر نظر خواهیم داشت. شاخص دلار پس از انتشار پنج مورد از شش مورد گزارش هفتگی بیکاری در هفته‌های گذشته، تضعیف شده است.
ما هنوز معتقد هستیم که یورو گزینه‌ی مناسبی برای خرید در مقابل دلار با توجه‌به ریسک‌های ناحیه یورو نیست و ارزها با بتا بالا گزینه‌های بهتری برای خرید در مقابل دلار آمریکا هستند. شاخص دلار به دلیل وزن سنگین یورو در آن ممکن است میزان ضعیف شدن دلار را نشان ندهد. ریسک برای شاخص دلار در کوتاه‌مدت ۱۰۴.۵۰ است.
یورو: از سکوت لذت ببرید
یورو در حال لذت بردن از «سکوت» در سیاست فرانسه است. جفت‌ارز EURUSD در محدوده ۱.۰۸۰۰-۱.۰۸۳۰ معامله می‌شود. اگر اخبار فرانسه را بخوانید، اخبار زیادی وجود دارد؛ اما بازارهای جهانی این اخبار را فیلتر کردند. تاکنون هیچ اخبار تاثیر‌گذاری از مذاکرات ائتلافی وجود نداشته است.
رئیس‌جمهور امانوئل مکرون به نشست ناتو پیوست و احزاب فرانسوی چپ در حال کار بر روی راهبردی برای گرفتن کرسی‌های کلیدی دولت هستند. در نهایت مکرون حرف آخر را خواهد زد. نکته جالب این است که گزینه توافق میان حزب مکرون و جمهوری‌خواهان میانه‌رو راست در حال افزایش است. ادوارد فیلیپ، نخست‌وزیر سابق (که بخشی از ائتلاف مکرون است) در تلاش برای میانجی‌گری این توافق است. بااین‌حال، این تنها یک اکثریت نسبی را تضمین می‌کند.
اسپرد ۱۰ ساله OAT-Bund حدود ۶۵ نقطه پایه در حال تثبیت بوده است. همچنان ریسک رشد مجدد اسپرد ۱۰ ساله OAT-Bund وجود دارد؛ زیرا ممکن است بازارها نسبت به بن‌بست سیاسی واکنش شدید نشان بدهند. بقیه این هفته باید شاهد تغییر تمرکز به سمت تحولات کلان ایالات‌متحده باشیم. همان‌طور که در بالا بحث شد، دلار ممکن است امروز ضعیف شود و EURUSD می‌تواند به سمت سطح ۱.۰۹۰۰ حرکت کند. 
پوند انگلستان: عملکرد خوب در داخل و خارج از زمین
اگر چه صعود انگلیس به فینال یورو ۲۰۲۴ به‌اندازه کافی خبر خوبی نبود، داده‌های امروز صبح انگلیس رشد قوی‌تر از حد انتظار را برای ماه مه نشان داد. شاخص تولید ناخالص داخلی ماهانه ۰.۴ درصد افزایش یافت و دو برابر انتظارات بود و از ۰.۰ درصد آوریل رشد خوبی داشت.
تأثیر داده‌های تولید ناخالص داخلی بر پوند نادیده گرفته شد؛ اما پوند همچنان بهترین ارز در گروه ده (G10) در این هفته است. این هفته برخی روایت‌های هاوکیش از سخنرانان بانک مرکزی انگلیس داشتیم. ما از شنیدن سخنان هاوکیش دو عضو بانک مرکزی انگلستان، جاناتان هسکل و کاترین مان، در مورد ریسک کاهش نرخ بهره تعجب نکردیم– اما اظهارات هاو پیل، اقتصاددان ارشد تا حد زیادی اهمیت داشت؛ زیرا او معیار دقیق‌تری برای این موضوع است. نتیجه‌گیری کلی از اظهارات دیروز هاو پیل، بیشتر بر تداوم و ریسک صعود در تورم بخش خدمات بود و شک و تردیدهای بیشتر در مورد کاهش نرخ بهره ماه اوت ایجاد کرد.
قیمت‌گذاری داویش بازار کم‌رنگ شده است. اکنون تنها ۱۴ نقطه پایه برای جلسه نشست پولی بانک مرکزی انگلستان در اوت و درمجموع ۴۷ نقطه پایه برای کل سال از طرف بازار قیمت‌گذاری شده است. به دنبال اظهارنظرهای هاوکیش از سوی سخنرانان بانک مرکزی انگلستان، برخی تحولات متقاعدکننده در داده‌های تورم بریتانیا لازم است؛ تا بازارها را متقاعد کند که کاهش نرخ بهره در ماه اوت ممکن است. بنابراین، ما (تیم تحلیل ING) معتقد هستیم که قدرت پوند کوتاه‌مدت خواهد بود. در حال حاضر، خریداران EURGBP مانند ما خوشحال خواهند شد که این جفت‌ارز از پایین‌ترین سطح ۰.۸۴۰۰ ژوئن نزول نکند.
منبع: ING
