برای چندین دهه، وارن بافت، رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل شرکت برکشایر هاتاوی (BRK.B) رویکرد سرمایه گذاری محافظه کارانه‌ای را اتخاذ کرده بود و از بخش سهام خرده فروشی و بانکداری حمایت می‌کرد و در عین حال بخش‌های پر نوسان‌تر مانند انرژی و بخش فناوری موقعیت را نادیده می‌گرفت.
در واقع، بانک‌های بزرگ آمریکایی برای دهه‌ها سرمایه‌گذاری مورد علاقه وارن بافت بوده‌اند، چرا که او آنها را بخشی حیاتی از زیرساخت‌های آمریکا، کشوری که دائماً روی آن شرط‌بندی می‌کند، می‌داند. با این حال، برکشایر هاتاوی همیشه از شعار معروف بافت یعنی “زمانی که بازار دچار ترس شده، خرید می‌کند و زمانی که بازار حریص می‌شود، اقدام به فروش می‌کند”، استفاده می‌کند.
پس جای تعجب نیست که Oracle of Omaha (لقب وارن بافت)، اخلاق سرمایه گذاری خود را تغییر داده است و همزمان با کاهش دارایی‌های بانکی خود در حوالی سال ۲۰۲۰ در زمانی که این بخش به شدت مورد اقبال وال استریت قرار نداشت، سرمایه گذاری در انرژی را آغاز کرده است. سال گذشته، او یک معامله ۴.۱ میلیارد دلاری در شرکت شورون (CVX) باز کرد که برای ۲.۵% از سهام این شرکت غول پیکر نفتی خوب بود و شورون را به دهمین هولدینگ بزرگ سهام این مجموعه تبدیل کرده است.
بافت به دوبرابر کردن سبد انرژی ادامه داد و مبالغ هنگفتی را در سهام بخش نفت و گاز ریخت. در ماه جاری منتهی به ۱۷ ژوئن، برکشایر هاتاوی ۴۳۴.۸ میلیون دلار دیگر سهام اکسیدنتال پترولیوم (Occidental Petroleum) را خریداری کرد ومعامله بزرگ خود را بزرگ‌تر کرد. اکسیدنتال که یکی از بزرگترین تولیدکنندگان نفت و گاز در جهان است، در ایالات متحده فعالیت دارد، جایی که موقعیت بزرگی در حوزه پرمین، خاورمیانه و شمال آفریقا دارد.
این شرکت در حمل و نقل و تولید مواد شیمیایی مشغول است و همچنین صاحب یک تجارت جذب کربن به نام Oxy Low Carbon Ventures است. اکسیدنتال بدهی هنگفتی را که پس از خرید آنادارکو در سال ۲۰۱۹ متحمل شده بود، پرداخت کرده است.
اکسیدنتال یک نام بزرگ با نقدشوندگی بالا و یک روش آسان برای بازی نفت در ایالات متحده است. اکثر شرکت‌های انرژی با سرمایه بزرگ اولویت‌های تخصیص سرمایه دارند که به نفع صاحبان سهام است. بن کوک، تحلیلگر انرژی که مدیریت صندوق انتقال انرژی هنسی (Hennessy) و Hennessy Midstream Investor HMSFX را مدیریت می‌کند، در مصاحبه‌ای گفت: اخیراً شرکت‌های انرژی از نظر ارزش گذاری جذاب به نظر می‌رسند. وی به این مسئله اشاره کرد که در حال حاضر بسیاری از شرکت‌های انرژی در حال کاهش بدهی، بازخرید سهام و افزایش سود سهام هستند.
به گفته کوک نفت WTI احتمالاً در بازه ۸۰ تا ۸۵ دلار برای بقیه سال و سال آینده معامله می‌شود. وی اضافه کرد: «بیشتر تولیدکنندگان انرژی با این قیمت‌ها عملکرد خوبی دارند. رونق هوش مصنوعی سرمایه گذاران را نسبت به سهام بخش انرژی خوش‌بین‌تر می‌کند. چند سال پیش، وال استریت و بسیاری از سرمایه گذاران پیش بینی کردند که انرژی‌های تجدیدپذیر به زودی مصرف نفت و گاز طبیعی را کاهش خواهند داد. با این حال، هوش مصنوعی این مسئله را تغییر داده است، کوک می‌گوید: «اکنون مشخص شده که نرخ رشد تقاضای برق مستلزم گسترش در همه اشکال انرژی است.»
در سال ۲۰۲۰، برکشایر هاتاوی دارایی‌های انتقال و ذخیره‌سازی گاز طبیعی Dominion Energy ، را با پرداخت ۴ میلیارد دلار نقد برای دارایی‌ها، خریداری کرد. برکشایر هاتاوی ۱۰۰% شرکت Energy Transmission, Carolina Gas Transmission و Questar Pipeline و همچنین ۵۰% شرکت Iroquois Gas Transmission System را خریداری کرده است.
برکشایر همچنین ۲۵ درصد از Cove Point LNG را که یکی از تنها شش مرکز صادرات-واردات و ذخیره سازی گاز طبیعی مایع در ایالات متحده است، تصاحب کرد. این خرید ردپای برکشایر را در تجارت گاز طبیعی افزایش داد و سهم بازار حمل و نقل آن را به ۱۸% از کل انتقال گاز طبیعی بین ایالتی در ایالات متحده از ۸ درصد افزایش داد.
بافت تنها میلیاردری نیست که سهام بخش انرژی خود را دو برابر کرده است. اکسیدنتال پترولیوم (Occidental Petroleum)، Energy Transfer LP و PG&E Corporation با ارزش مجموع بیش از ۸۰۰ میلیون دلار اکنون در ۱۲ دارایی برتر دیوید تپر قرار دارد. (دیوید آلن تپر مدیر یک صندوق پوشش ریسک آمریکایی و مؤسس شرکت مدیریت آپالوسا است). در همین حال، کارلوس اسلیم ۷۵.۵ میلیون دلار در پی‌بی‌اف انرژی (PBF Energy )، شرکت نفت آمریکایی، سرمایه گذاری کرده است.
شرکت سرمایه گذاری اسلیم از ژانویه تاکنون ۱۵۰ میلیون دلار در سهام این شرکت سرمایه گذاری کرده است. PBF یکی از بزرگترین پالایشگاه‌های انرژی مستقل در ایالات متحده با شش پالایشگاه و همچنین شبکه‌ای از خطوط لوله و ذخیره سازی است. سال گذشته، PBF کار تنظیم ترازنامه خود را با پرداخت بدهی و پوشش بدهی‌های زیست محیطی آغاز کرد.
به نظر می‌رسد این تلاش‌ها به ثمر نشسته است، به طوری که شرکت در حال حاضر ۱.۴ میلیارد دلار پول نقد در مقابل ۱.۲ میلیارد دلار بدهی دارد. به گفته کارن دیویس، مدیر مالی شرکت، بهبود موقعیت نقدی شرکت به آن اجازه می‌دهد تا بازده سهامداران را از طریق بازخرید سهام و سود سهام افزایش دهد. سهام PBF در حال حاضر ۲.۳ درصد سود تقسیمی دارد.
منبع: Oilprice
