تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس
خرده فروشی ایالات متحده تأیید کرد که روایت فعالیت‌های قوی ایالات متحده دست نخورده باقی مانده است. با این حال دلار کاهش یافته است، که ممکن است به دلیل کاهش موقعیت‌های خرید دلار باشد. ممکن است بازارها شروع به این فکر کنند که ایالات متحده در خوش بینی و ناحیه یورو در بدبینی به اوج خود رسیده باشند.
دلار آمریکا: تنها یک تغییر در موقعیت‌ها
قدرت در دادههای فعالیتی ایالات متحده بی وقفه به نظر می‌رسد. داده خرده فروشی برای ماه سپتامبر در ارزیابی ماهانه ۰.۷% منتشر شد در حالی که داده ماه اوت به سمت بالا بازنگری شد. اقتصاددان ما به برخی ناهماهنگی‌ها با شواهدی مبنی بر کاهش هزینه‌کردهای کارت اعتباری در ماه سپتامبر و همچنین تضعیف اطمینان مصرف کننده اشاره می‌کنند. در نهایت، دیدگاه اصلی ما این است که کاهش درآمد قابل تصرف و کاهش در دسترس بودن اعتبار به ارقام هزینه‌کرد مصرف کننده ضعیف‌تر تبدیل می‌شود.
حرکات در بازار فارکس پس از انتشار تا حدودی متناقض بوده است. دلار پس از ارقام خرده‌فروشی دیروز افزایش شدیدی نداشت، به استثنای USDCAD، که به‌طور موقت به دلیل ارقام پایین‌تر از حد انتظار تورم کانادا افزایش یافت.
با این حال بازده اوراق ۲ ساله به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۶ و به محدوده ۵.۲% رسید. در حالی که جفت ارز USDJPY رشد خود را ادامه داد، دلار استرالیا و یورو نیز روز گذشته افزایش یافتند. این احتمال وجود دارد که برخی از تحولات در خاورمیانه با اندکی خوش‌بینی (مثلاً سفر بایدن به اسرائیل که به طور بالقوه به کاهش تنش‌ها کمک می‌کند) ممکن است کمی منجر به افت دلار به عنوان دارایی امن شده باشد. اما اگر چنین بود باید ضعف بیشتری در ارزهایی مانند فرانک سوئیس نیز وجود می‌داشت.
رابطه ظاهراً رو به کاهش بازده خزانه داری و دلار آمریکا به دلیل برخی تعدیل‌‌ها در موقعیت‌های خرید محتمل‌تر است. این تعدیل به نفع سه ارز چرخه‌ای G10 بود که دیروز با عوامل منفی دیگری مواجه نبودند مثل EUR، AUD و SEK. در میان سایرین، CAD و NZD از ارقام تورم ضعیف، NOK از کاهش قیمت نفت (قبل از بازگشت امروز صبح) و پوند از رشد دستمزد کمتر از حد انتظار ضربه خوردند.
امروز صبح شاهد تضعیف دلار در سراسر جهان هستیم، آن هم پس از آن که دادههای چین (تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم، تولید صنعتی سپتامبر و خرده فروشی) در سمت صعودی شگفتی داشتند. رشد چین اخیراً یک محرک آرام‌تر برای تحرکات بازار بوده است، اما به نظر می‌رسد ارقام امروز این دیدگاه را تایید می‌کند که بدترین وضعیت در بدبینی دادههای چینی از بین رفته است.
ما می‌توانیم امروز شاهد برخی خوش‌بینی‌های مرتبط با چین باشیم که بر عملکرد بازار سهام سرازیر شود و مقداری فشار بر دلار را حفظ کند، حتی اگر جهش بزرگ در بازده اوراق کوتاه‌مدت آمریکا نشان دهد که فضای نزولی دلار احتمالاً در حال حاضر محدود است. تقویم امروز ایالات متحده ممکن است به اندازه دیروز بازده و بازار فارکس را حرکت ندهد و تمرکز زیادی روی تحولات دیپلماتیک در خاورمیانه خواهد بود. جدا از برخی دادههای مسکن، رویداد مهم در ایالات متحده در کتاب بژ فدرال رزرو خواهد بود. ما طبق معمول سخنرانی اعضای فدرال رزرو را به دقت زیر نظر خواهیم داشت، اگرچه افزایش اخیر بازده اوراق احتمال هرگونه انحراف هاوکیش را کمتر می‌کند. کریستوفر والر، جان ویلیامز، میشل بومن، توماس بارکین، پاتریک هارکر و لیزا کوک امروز سخنرانی خواهند کرد.
یورو: چرخشی در داده‌ها
ناحیه یورو امروز ارقام نهایی تورم برای ماه سپتامبر را منتشر خواهد کرد که انتظار می‌رود CPI هسته ۴.۵٪ مطابق با برآوردهای اصلی تایید شود. علیرغم وجود شواهد ماندگار از قدرت فعالیت‌های ایالات متحده، ما شاهد بازگشت موقت تقاضا برای موقعیت‌های خرید یورو در بازار هستیم. دیروز ارقام نظرسنجی بهتر از حد انتظار ZEW ممکن است به این روایت دامن بزند که ما قبلاً اوج بدبینی را در ناحیه یورو مشاهده کرده‌ایم، مشابه آنچه در سنتیمنت چین مشاهده می‌کنیم. در مقابل، ممکن است بازارها فکر کنند که خوش‌بینی در مورد داستان رشد ایالات متحده نیز نزدیک به اوج است و بازگشت EURUSD را پیش‌بینی می‌کنند.
ما همچنان عقیده داریم که پیش‌بینی‌ها برای رالی جفت ارز EURUSD زود هستند چرا که نرخ‌ها در آمریکا همچنان قوی و رو به رشد هستند. بهبود در روایت رشد ناحیه یورو کمک خواهد کرد، اما تضعیف دادههای ایالات متحده کلید باز کردن فضای صعودی بزرگ برای این جفت ارز است.
با کمک دادههای امروز چین، این جفت ارز ممکن است امروز بالاتر از محدوده ۱.۰۶۰۰ قرار بگیرد. وضعیت بی ثبات در خاورمیانه همچنان یک علامت سوال بزرگ در جهت گیری این جفت در کوتاه مدت باقی مانده است.
پوند: غافگلیری کم در CPI انگلیس برای افزایش نرخ بهره در ماه نوامبر کافی نبود
دادههای CPI امروز انگلیس برای ماه سپتامبر کمی بالاتر از انتظارات منتشر شد. شاخص CPI در ارزیابی سالانه ۶.۷% منتشر شد که همانند ماه اوت بود در حالی که شاخص هسته از ۶.۲% به ۶.۱% کاهش یافت. اقتصاددان بریتانیایی موسسه ING بر این باور است که، علیرغم انتشار بهتر از انتظارات، احتمالاً هیچ چیزی در این گزارش تورم وجود ندارد که بانک مرکزی انگلیس را به افزایش دیگری در ماه نوامبر سوق دهد.
تورم خدمات (تمرکز اصلی بانک مرکزی انگلیس) به ۶.۹ درصد رسید، کمی کمتر از پیش‌بینی‌های خود بانک مرکزی. ما همچنان به دلیل تأثیر تأخیر کاهش قیمت گاز، CPI خدمات را تا پایان سال ۶ درصد پیش‌بینی می‌کنیم.
پوند پس از انتشار این داده افزایش یافت چرا که بازارها در حال حاضر احتمال ۵۰ درصدی برای یک افزایش دیگر نرخ بهره را تا پایان سال می‌دهند. EURGBP امروز ممکن است با توجه به قیمت‌گذاری مجدد انتظارات هاوکیش از بانک مرکزی انگلیس کمی اصلاح نزولی داشته باشد، اما با نزدیک شدن به جلسه بانک مرکزی و با توجه به این که احتمال می‌رود نرخ بهره تغییر نکند، این جفت ارز افزایش خواهد یافت.
منبع: ING
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
