ترافيگورا، غول تجارت کالای سوئیسی، پیش‌بینی کرده است که رونق صنعت‌های خودروهای برقی، هوش مصنوعی، زیرساخت برق و هوشمندسازی، حداقل ۱۰ میلیون تن تقاضای اضافی برای مس تا سال ۲۰۳۵ ایجاد خواهد کرد. گریم ترین، رئیس بخش تحلیل فلزات ترافيگورا، با اشاره به این ۱۰ میلیون تن تقاضای جدید، گفت: “۳۳ درصد آن از بخش خودروهای برقی تامین خواهد شد، ۳۳ درصد دیگر مربوط به تولید، انتقال و توزیع برق است و بقیه برای مواردی مانند هوشمندسازی، هزینه‌های سرمایه‌ای تولید و سیستم‌های خنک‌کننده در مراکز داده استفاده می‌شود.”
چند هفته پیش، سعد رحیم، اقتصاددان ارشد ترافيگورا، پیش‌بینی کرد صنعت هوش مصنوعی به تنهایی می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ سالانه یک میلیون تن به تقاضای مس اضافه کند. رحیم گفت: “اگر به تقاضایی که از مراکز داده و مرتبط با هوش مصنوعی ناشی می‌شود، نگاه کنید، متوجه خواهید شد که سرعت این رشد به طور ناگهانی افزایش پیدا کرده است. علاوه بر شکاف‌های موجود، تا سال ۲۰۳۰ حدود ۴ تا ۵ میلیون تن کمبود خواهیم داشت. معتقدم این موضوع، موضوعی نیست که واقعاً کسی آن را در بسیاری از معادلات عرضه و تقاضا خود در نظر گرفته باشد.”
قیمت آتی مس به نزدیک بالاترین حد پنج‌ساله ۹۸۱۲ دلار در تن رسیده است و تحلیلگران به طور جدی نسبت به این فلز پرکاربرد خوش‌بین شدهاند. سیتی پیش‌بینی کرده که مس وارد دومین بازار گاوی بلندمدت خود در این قرن شده که ناشی از رشد تقاضای مرتبط با کاهش انتشار کربن است و فقط قیمت‌های بالاتر این کمبودها را حل خواهد کرد.
سیتی اشاره می‌کند که آخرین رشد نجومی قیمت مس در دهه ۲۰۰۰ رخ داد، زمانی که قیمت‌ها در طول بازار گاوی در آن دهه، طی سه سال ۵ برابر افزایش یافت که ناشی از شهرنشینی و صنعتی شدن سریع در چین بود. سیتی به شرکت‌های مصرف‌کننده توصیه کرده است که ریسک‌های مربوط به مس خود را پوشش دهند، زیرا احتمال افزایش شدید قیمت این فلز طی سه سال آینده وجود دارد.
سیتی می‌گوید قیمت مس می‌تواند طی سه ماه آینده به ۱۰۵۰۰ دلار در تن برسد و میانگین قیمت سه‌ماهه دوم و سوم خود را به ۱۰۰۰۰ دلار در تن در مقایسه با ۹۵۰۰ دلار در تن که قبلا برآورد شده بود، افزایش داد. شایان ذکر است قیمت مس روز پنجشنبه به هدف ۹۷۴۱ دلاری در تن سیتی رسید. پیش‌بینی صعودی کوتاه‌مدت جدید سیتی نشان می‌دهد که قیمت مس در بازه زمانی ذکرشده به ۱۲۰۰۰ دلار در تن می‌رسد، در حالی که ذخایر مس بورس فلزات لندن و بورس آتی شانگهای در سه ماه آینده به شدت کاهش می‌یابد.
در همین حال، تحلیلگران بخش فلزات بانک آمریکا می‌گویند بحران عرضه مس با توجه به عدم تبدیل پروژه‌های معدنی به یک مشکل جدی برای این فلز در حال حاضر زیاد است. این امر به همراه سرمایه‌گذاری در فناوری‌های سبز و بهبود اقتصاد جهانی، باید قیمت‌ها را تا سه‌ماهه چهارم به ۱۰۲۵۰ دلار در تن برساند، یعنی ۸ درصد بالاتر از پیش‌بینی قبلی آن‌ها.
ذخایر مس با نزدیک شدن ذوب‌کننده‌های چینی به تأییدیه‌های نظارتی برای کاهش تولید، تحت فشار قرار گرفته و کمبود عرضه ناشی از اختلالات در معادن مهم در مناطق تولیدکننده بزرگ است. افزایش شاخص مدیران خرید آمریکا و اختلالات در عرضه ناشی از خشکسالی در زامبیا نیز برای قیمت مس در کوتاه‌مدت یک محرک صعودی به شمار می‌رود. علاوه بر اختلال در عرضه، ایالات متحده و بریتانیا مبادلات تجارت فلز را از پذیرش آلومینیوم، مس و نیکل جدید تولید‌شده توسط روسیه منع کرده‌اند، اقدامی که به احتمال زیاد باعث افزایش نوسانات قیمت و عدم اطمینان در عرضه خواهد شد. روسیه یک تولیدکننده بزرگ فلزات است، در حالی که چین بزرگترین تولیدکننده و مصرف‌کننده مس در جهان تلقی می‌شود.
برخلاف همتایان لیتیومی خود، سهام شرکت‌های معدنی مس عملکردی بسیار بهتر از بازار دارند، به طوری که صندوق قابل معامله در بورس جهانی معدن‌کاران مس (COPX) در سال جاری تا کنون بازدهی ۱۹.۲ درصدی داشته، در حالی که این رقم برای صندوق منتخب بخش انرژی (XLE) ۱۴.۴ درصد و برای شاخص S&P ۵۰۰ تنها ۶.۳ درصد بوده است.
روز سه‌شنبه، شرکت Freeport-McMoRan سود هر سهم غیرعمومی پذیرفته‌شده برای سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ را ۰.۳۲ دلار گزارش کرد که ۰.۰۴ دلار بالاتر از اجماع تحلیلگران بود، در حالی که درآمد ۶.۳۲ میلیارد دلار که افزایش ۱۷.۳ درصدی نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد، از پیش‌بینی‌های ۶۲۰ میلیون دلاری فراتر رفت. کل تولید این شرکت در طول سه‌ماهه مورد بررسی ۱.۱ میلیارد پوند مس، ۵۴۹ هزار اونس طلا و ۱۸ میلیون پوند مولیبدن بود، در حالی که میانگین قیمت‌های تحقق‌یافته ۳.۹۴ دلار برای هر پوند مس، ۲۱۵ دلار برای هر اونس طلا و ۲۰.۳۸ دلار برای هر پوند مولیبدن گزارش شد. این شرکت برای سه‌ماهه دوم انتظار دارد فروش ۱ میلیارد پوند مس، ۵۰۰ هزار اونس طلا و ۲۱ میلیون پوند مولیبدن را گزارش کند و انتظار دارد کل فروش سال ۲۰۲۴ حدود ۴.۱۵ میلیارد پوند مس، ۲ میلیون اونس طلا و ۸۴ میلیون پوند مولیبدن باشد. بد نیست بدانید سهام شرکت Freeport-McMoRan در ۱۲ ماه گذشته ۲۲.۴ درصد افزایش یافته است.
در همین حال، ارزش سهام شرکت کانادایی First Quantum در حال بهبود بوده و در سال جاری تاکنون نزدیک به ۴۰ درصد افزایش یافته است، زیرا غول‌های معدنی ریوتینتو، شرکت سرمایه‌گذاری معدنی منارا عربستان سعودی و ده‌ها شرکت بازرگانی ژاپنی، در حال بررسی خرید سهام معادن مس زامبیا متعلق به First Quantum هستند.
به گفته بلومبرگ، First Quantum پس از آنکه سال گذشته مجبور به تعطیلی معدن اصلی مس خود در پاناما شد، به دنبال فروش سهام معادن Sentinel و Kansanshi در زامبیا است. این سهام همچنین می‌توانند مورد توجه شرکت‌های معدنی چینی از جمله Zijin Mining و Jiangxi Copper که دومین سهام‌دار بزرگ First Quantum است، قرار گیرند. شایان ذکر است سال گذشته، زامبیا تقریباً نیمی از تولید و درآمد مس First Quantum را به خود اختصاص داد و همچنین بیش از ۴۵۰ میلیون دلار سود عملیاتی به همراه داشت.
