ING معتقد است افزایش بی‌سابقه قیمت طلا با توجه به چشم‌انداز کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی بزرگ و همچنین تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و اوکراین که باعث جذابیت بیشتر این فلز گران‌بها به عنوان یک پناهگاه ایمن شده، همچنان ادامه دارد.
طلا سقف‌های جدیدی را لمس می‌کند!
طلا سقف قیمتی جدیدی را بالای ۲۳۵۰ دلار برای هر اونس ثبت کرده که رشد آن را از ابتدای سال جاری تاکنون به ۱۳ درصد افزایش داده است. در واقع این فلز گران‌بها از اواسط فوریه با افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آمریکا، تنش‌های ژئوپلیتیکی و مشکلات اقتصادی چین، رشد بی‌سابقه‌ای داشته است.
مهمترین عامل تاثیرگذار بر چشم‌انداز قیمت طلا در سال گذشته، سیاست‌های فدرال رزرو بوده و خوش‌بینی فزاینده نسبت به چرخش پولی این بانک مرکزی، باعث افزایش قیمت طلا شده است. انتظار می‌رود فدرال رزرو امسال نرخ بهره را کاهش دهد، اما اعلام کرده است که ابتدا نیاز به شواهد بیشتری برای کاهش تورم دارد. بازار به دقت دادههای تورم ماه مارس ایالات متحده که قرار است فردا منتشر شود، توجه خواهد کرد.
اگر فدرال رزرو رویکرد محتاطانه خود را در کاهش نرخ بهره ادامه دهد، ممکن است قیمت طلا با کاهش روبرو شود. انتظار می‌رود قیمت طلا در ماه‌های آینده با توجه به واکنش بازار به عوامل کلان، رویدادهای ژئوپلیتیکی و سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو، نوسانات زیادی داشته باشد.
خرید بانک‌های مرکزی از طلا حمایت می‌کند
بالاخره علاقه سرمایه‌گذاران به طلا بازگشت. آخرین دادههای Comex نشان می‌دهد مدیران سرمایه با اضافه کردن موقعیت‌های خرید جدید، خوش‌بینی زیادی نسبت به این فلز گران‌بها دارند. با توجه به افزایش قیمت طلا و انتظار کاهش نرخ بهره در آمریکا، انتظار می‌رود موقعیت‌های خرید بیشتری اضافه شود.
در همین حال، خرید شدید بانک‌های مرکزی نیز از طلا حمایت کرده، زیرا تنوع‌بخشی به ذخایر و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی آن‌ها را به سمت افزایش دارایی‌های امن سوق داده است. بد نیست بدانید بانک‌های مرکزی سال گذشته ۱۰۳۷ تن طلا خریدند که کمی پایین‌تر از سقف سال ۲۰۲۲ است.
دوره مستر کلاس طلا
جامع‌ترین دوره آموزشی طلا
این دوره در مجموعه یوتوفارکس تهیه شده و نتیجه سال‌ها تجربه در حوزه معامله‌گری طلا و فارکس است. این دوره توسط مجموعه‌ای از معامله‌گران حرفه‌ای یوتوفارکس تهیه شده است. با خرید این دوره از تجربه چندین معامله‌گر بهره‌مند خواهید شد.
بر اساس آخرین دادههای شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی در ماه فوریه اگرچه با سرعت کمتری نسبت به گذشته، همچنان به ذخایر طلای خود اضافه نمودند و خالص ۱۹ تن خریداری کردند که نهمین ماه متوالی رشد ذخایر طلا بوده است.
برای مثال، بانک مرکزی چین برای هفدهمین ماه متوالی در مارس برای ذخایر خود طلا خریداری کرده است. شایان ذکر است دارایی‌های ذخایر رسمی چین در ماه مارس به بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۱۵ رسید.
طلا در دوران بی‌ثباتی، زمانی که سرمایه‌گذاران به عنوان محافظ در برابر وضعیت اقتصادی، تنش‌های ژئوپلیتیکی یا تورم به دارایی‌های امن روی می‌آورند، جذاب‌تر می‌شود. به گفته ING، این روند تا پایان امسال ادامه خواهد داشت.
هنوز صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا به حالت قبل نرسیده‌اند!
با وجود افزایش قیمت طلا تا ۱۳ درصد در سال جاری، تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) طلا هنوز به سطح قبل از همه‌گیری کرونا بازنگشته است. در آن دوران، هجوم سرمایه‌گذاران به صندوق‌های ETF طلا باعث افزایش بی‌سابقه‌ی قیمت این فلز گران‌بها شد. به‌طور کلی، زمانی که قیمت طلا بالا می‌رود، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF طلا نیز افزایش می‌یابد و بالعکس.
اما در بیشتر سال ۲۰۲۴ علی‌رغم رشد قیمت طلا، شاهد کاهش سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بوده‌ایم. به نظر می‌رسد فضای زیادی برای ورود سرمایه‌گذاران جدید به بازار طلا وجود دارد، اما شاید لازم باشد تا زمان کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو صبر کنیم.
تحلیلگران ING انتظار دارند قیمت طلا همچنان تحت تاثیر تقاضای ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی مانند جنگ‌های جاری و انتخابات آتی آمریکا، در سال جاری افزایش یابد. پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۴ به سمت بالا تعدیل شده است و انتظار می‌رود قیمت این فلز گران‌بها در سه‌ماهه‌ی چهارم به حدود ۲۳۰۰ دلار آمریکا در هر اونس برسد.
این پیش‌بینی با فرض کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نیمه‌ی دوم سال، تضعیف دلار و بازدهی اوراق قرضه و همچنین تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی صورت گرفته است. با این حال، سیاست‌های پولی در آمریکا و قدرت دلار می‌توانند ریسک‌هایی برای این پیش‌بینی باشند.
