خرید قوی طلا توسط بانک‌های مرکزی از سال ۲۰۰۹ و افزایش قیمت طلا، سهم فلز گرانبها را از ذخایر بین‌المللی جهان افزایش داده است و این موضوع به ضرر ارزهای فیات است. در پایان سال ۲۰۲۳ طلا از یورو پیشی گرفت و ارز فیات بعدی که مورد چالش قرار خواهد گرفت، دلار آمریکا است.
اغلب زمانی که تحلیلگران مالی، نمودارهایی را در مورد توزیع ذخایر بین‌المللی ترسیم می‌کنند، روی ارز خارجی تمرکز می‌کنند (طلا را از نمودار خود حذف می‌کنند) و از زمانی که یورو در سال ۱۹۹۹ معرفی شد، شروع می‌کنند. بر اساس چنین نمودارهایی به نظر می‌رسد که سهم دلار از کل ذخایر به آرامی کاهش می‌یابد. از اوج خود، ۷۲ درصد در سال ۲۰۰۱ به ۵۸ درصد در سال ۲۰۲۳ می‌رسد. علاوه بر این، به نظر می‌رسد ارز خاصی وجود ندارد که با دلار رقابت کند.
اما چرا طلا را در نظر نگیریم و تا آنجا که ممکن است به گذشته نگاه نکنیم؟ با ترکیب منابع متعدد، نگاهی اجمالی به انتشار ارزهای ذخیره از سال ۱۸۹۹ تا ۱۹۳۵ (هم فیات و هم طلا) و یک تصویر کامل از سال ۱۹۵۰ به دست می آوریم.
این یک داستان کاملا متفاوت را ترسیم می‌کند. به جای نشان دادن تنها سقوط دلار با سرعت حلزون، تعادل تاریخی بین طلا و ارزهای فیات آشکار می‌شود. این دلار نیست که به طور معمول از سیستم پولی بین‌المللی حمایت می‌کند، بلکه طلا است. طلا اکثریت ذخایر بین‌المللی را تشکیل می‌داد، حتی زمانی که گفته می‌شد پوند انگلستان ارز ذخیره جهانی قبل از دلار بود.
چرا آکادمی ماکروترید؟
با عضویت در آکادمی ماکروترید، شما تحلیل فاندامنتال بازار فارکس را در کنار سیگنال، آموزش و گفتگو با تحلیلگران و اعضای آکادمی دریافت خواهید کرد.
عضویت رایگان
- از طریق ثبت نام در بروکرهای معرفی شده
در نموداری که سال‌های بیشتری را نشان می‌دهد، اما فقط شامل طلا و دلار است، سلطنت دومی حتی نسبی‌تر می‌شود.
نمودار بالا نشان می‌دهد که سهم دلار از کل ذخایر در سال ۲۰۲۳ به ۴۸ درصد کاهش یافته است – ناشی از کاهش اعتماد به «دارایی‌های اعتباری» یا همان ارزهای فیات، به دلیل حباب‌های نگران‌کننده دارایی، مسائل ژئوپلیتیک و ترس از تورم است – در حالی که طلا در برابر این موضوعات عملکرد موفقی دارد.
بر اساس محاسبات شخصی(یان نیوونهویس نویسنده این مقاله) ذخایر رسمی طلا که شامل خریدهای مخفی می‌شود، به عنوان مثال توسط بانک مرکزی چین، درصد طلا از کل ذخایر این کشور در سال ۲۰۲۳ به ۱۸ درصد رسیده است، در سال ۲۰۰۸ ذخیره طلای این کشور نسبت به کل ذخایرش ۱۱ درصد بود. طلا در حال حاضر از یورو که در ۱۶ درصد از ذخایر ارزی دنیا گیر کرده است، پیشی گرفته است. از آنجایی که مشکلات زیادی روبروی ارزهای فیات است و به این زودی از بین نخواهند رفت. این امکان وجود دارد که طلا در دهه آینده نیز از دلار پیشی بگیرد.
منبع: gainesvillecoins
