بازار در انتظار خیزش طلا

این هفته بازار امریکا به دلیل تعطیلات روز یادبود، هفته کاری کوتاه‌تری را سپری کرد و طلا تا اواسط هفته گارد صعودی خود را حفظ کرد. در ادامه هفته نگاه معامله‌گران به انتشار شاخص PCE  که معیار موردعلاقه فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم مصرف‌کننده است، بود تا در مورد مسیر تعیین نرخ بهره فدرال رزرو سرنخ‌هایی به دست آورند و وضعیت آتی طلا را نیز براین‌اساس ارزیابی کنند.

طلا با قیمت 2334 دلار در هر اونس هفته را آغاز کرد و توانست در تعطیلات روز دوشنبه به بالاترین قیمت برسد که تنها چند دلار کمتر از 2360 دلار بود، اما در نهایت نتوانست بالای 2350 دلار باقی بماند. بازگشت بازارهای آمریکایی در صبح روز بعد، شور و شوق تازه‌ای برای فلز گرانبها ایجاد کرد و تا ظهر روز سه‌شنبه به بالاترین قیمت هفتگی 2361.45 دلار رسید. اما بار دیگر، حرکت صعودی به پایان رسید و در معاملات شبانه، قیمت به شدت کاهش یافت که باعث شد قیمت طلا به کاهش مداوم خود ادامه دهد و تا صبح پنج‌شنبه به پایین‌ترین قیمت هفتگی 2325.06 دلار برسد.

فلز گران‌بها به‌خوبی از این سطح بازگشت و تا شروع بازار آمریکا در روز پنج‌شنبه، دوباره به فاصله یک‌دلاری از 2350 دلار در هر اونس رسید. پس از آن انتظار برای گزارش PCE صبح جمعه آغاز شد که دوباره هیجان تازه‌ای به بازارهای فلزات گرانبها آورد و طلا از 2344 دلار در هر اونس به بالاترین قیمت روزانه 2359.72 دلار رسید. اما طبق روال دوشنبه و سه‌شنبه، حرکت صعودی طلا بار دیگر به پایان رسید و قیمت با ثبت کف جدید هفتگی نزول سنگینی را تا محدوده 2320.59 دلار تجربه کرد.

دوره مستر کلاس طلا

جامع‌ترین دوره آموزشی طلا

این دوره در مجموعه یوتوفارکس تهیه شده و نتیجه سال‌ها تجربه در حوزه معامله‌گری طلا و فارکس است. این دوره توسط مجموعه‌ای از معامله‌گران حرفه‌ای یوتوفارکس تهیه شده است. با خرید این دوره از تجربه چندین معامله‌گر بهره‌مند خواهید شد.

خرید دوره

آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکونیوز نشان می‌دهد که تحلیل‌گران وال‌استریت و معامله‌گران خرد در مورد چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا هم‌نظر هستند. اکثریت پیش‌بینی افزایش قیمت را دارند و تعداد افرادی که نگاه نزولی یا خنثی دارند در اقلیت هستند.

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com نظر خود را این‌گونه بیان کرد: «من این هفته هم به روند صعودی پایبند هستم؛ چون فروشندگان فرصتی دوباره برای شکستن سطوح حمایتی داشتند و نتوانستند این کار را انجام دهند. نمودار هفتگی طلا نشان‌دهنده یک کندل دوجی است و همچنان ساختار حمایتی زیادی زیر قیمت فعلی وجود دارد و این همان چیزی است که فروشندگان نتوانستند این هفته از آن عبور کنند. قراردادهای آتی طلا در هفته گذشته با یک کندل پوششی نزولی (Bearish Engulf) به پایان رسیدند و این نیز نتوانست باعث ادامه ریزش طلا شود.»
استنلی افزود: «البته ممکن است نمودار در آستانه یک چرخش باشد، اما تا زمانی که این ساختار حمایتی شکسته نشود، من به سمت روند غالب متمایل می‌شوم.»

آدریان دی، رئیس مؤسسه مدیریت دارایی آدریان دی، دیدگاه صعودی نسبت به طلا دارد و در این باره می‌گوید: «طلا پس از ریزش عمیقی که از میانه ماه آغاز شده است به فضای بیشتری برای رشد نیاز دارد. همچنین اعداد نسبتاً سردتر تورم در ایالات متحده از ایده کاهش نرخ بهره فدرال رزرو حمایت می‌کند و این برای طلا مثبت است.»

اوله هانسن، استراتژیست کامودیتی در Saxo Bank، با اعلام موضع خنثی می‌گوید: «من طلا را در هفته آینده، رنج متمایل به صعود می‌بینم.»

دارین نیوسام تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com اعتقاد دارد که طلا در هفته آینده به روند ریزشی خود ادامه خواهد داد. او نظر خود را این‌گونه بیان می‌کند: «از نظر تکنیکالی، درحالی‌که قراردادهای آتی آگوست روند نزولی کوتاه‌مدت 3 موجی خود را تکمیل کرده‌اند، اما تاکنون الگوی معکوس صعودی نشان نداده‌اند. این مساله، در را برای ادامه فشار نزولی در اوایل هفته آینده باز می‌گذارد. بااین‌حال، در تحلیل تکنیکال باید محتاط باشیم؛ زیرا آخر هفته، احتمال افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک مرتبط با چین و روسیه وجود دارد که ممکن است باعث افزایش تقاضای طلا به‌عنوان پناهگاه امن شود.»

شان لاسک، یکی از مدیران مؤسسه Walsh Trading، عوامل مختلفی را که به کاهش قیمت طلا در روز جمعه منجر شده بود، بررسی کرده و می‌گوید: «من همچنان دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌ام. هرچند از رفتار قیمت متعجب شدم. البته بخشی از ریزش را می‌توان به تسویه‌های پایان ماه میلادی نسبت داد. با این استدلال حجم بالای معاملات خرید در قراردادهای ژوئن ممکن است با تسویه سود همراه شده باشد که اگر این مورد را در کنار منقضی شدن معاملات آتی در نظر بگیریم. ریزش اخیر چندان هم دور از انتظار نبود.»

او می‌افزاید: «فکر می‌کنم نرخ‌های بهره برای کوتاه‌مدت ممکن است به اوج رسیده باشند، و اگر این اتفاق بیفتد، دلار تحت‌فشار قرار خواهد گرفت و شاید قیمت طلا دوباره افزایش یابد. بااین‌حال، تولیدات چین ضعیف بود که بر قیمت مس تأثیر گذاشت. برخی از فلزات صنعتی نیز بازدهی خود را از دست‌ داده‌اند، اما نقره همچنان در محدوده حمایتی 30 دلار باقی‌مانده است.»

لاسک در ادامه می‌گوید: «من احساس می‌کنم که تمامی این ریزش‌ها در نهایت به فرصتی برای خرید تبدیل خواهند شد. اگر تمام کامودیتی‌ها را با هم در نظر بگیریم. هیچ دیدگاه مشخصی برای حرکت نفت متصور نیستم. بازار سهام نیز اخیراً حرکات نگران‌کننده‌ای را از خود نشان داده است. به‌عنوان‌مثال شاخص داوجونز پس از فتح قله 40000، افت بزرگی در حدود 2000 واحد را تجربه نمود و شرایط شاخص نزدک نیز کم‌وبیش به همین منوال است. حال سؤال این است که آیا این مقدمه یک اصلاح عمیق در بازار سهام است؟ و آیا همه چیز را با خود به پایین خواهد کشید؟»

لاسک در ادامه دیدگاه خود می‌افزاید: «بهتر است تمام دیدگاه‌های موجود درباره افزایش نرخ بهره را کنار بگذاریم. من معتقدم به‌زودی به دیدگاهی برمی‌گردیم که هر اصلاحی در کامودیتی‌ها فرصت خرید باشد. بازدهی اوراق‌قرضه به سقف خود رسیده و اخیراً شاهد کاهش اندکی در بازدهی‌ها هستیم. آمارها در ایالات متحده از جمله در حوزه مسکن تنها زمانی بهبود خواهند یافت که نرخ‌های بهره کاهش یابند؛ لذا من فکر می‌کنم که به‌زودی گفتمان کاهش نرخ بهره به بازار برخواهد گشت و همین کافی است تا بازار سهام هم به مسیر صعودی خود بازگردد. به‌طورکلی من معتقدم که به‌زودی سنتیمنت حاکم بر بازار تغییر خواهد کرد و با این دیدگاه که بازدهی اوراق به اوج خود رسیده و قراردادهای آتی نیز رشد خواهند کرد، شاخص دلار تحت‌فشار قرار خواهد گرفت و این به نفع طلا خواهد بود.»

این هفته 10 تحلیلگر وال استریت در نظر سنجی کیتکو شرکت کردند که نتایج اندکی متمایل به صعود طلا است. 6 تحلیلگر معادل 60 درصد شرکت کنندگان، بر این باورند که طلا هفته آینده رشد خواهد کرد. در حالی‌که دو تحلیلگر، معادل 20 درصد شرکت کنندگان، طلا را در هفته آینده نزولی پیش‌بینی می‌کنند. دو تحلیلگر، معادل 20 درصد شرکت کنندگان نیز دیدگاه خنثی دارند.

همچنین، 222 رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد و در این نظرسنجی نیز نتایج همسو با نظرسنجی تحلیل‌گران وال‌استریت است. در این نظرسنجی 128 معامله‌گر خرد که 58 درصد را نمایندگی می‌کنند، دیدگاه صعودی نسبت به طلا دارند. 53 نفر دیگر، که 24 درصد را نمایندگی می‌کنند، قائل به ریزش طلا هستند. در این میان 41 شرکت کننده که 18 درصد را نمایندگی میکنند، دیدگاهی خنثی دارند.

هفته آینده انتشار اخبار اقتصادی به ریتم عادی خود باز خواهد گشت. در روز دوشنبه، شاخص مدیران خرید صنعتی مؤسسه S&P Global   و شاخص مدیران خرید صنعتی مؤسسه  ISM  برای ماه می منتشر خواهد شد. سپس در روز چهارشنبه، بانک کانادا تصمیم خود در مورد نرخ بهره را اعلام خواهد کرد و اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که یک کاهش یک‌چهارم درصدی داشته باشد. کمی بعد از آن، بازارها شاخص مدیران خرید خدمات ISM برای ماه می را دریافت خواهند کرد.

صبح پنج‌شنبه تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) اعلام می‌شود، و بازارها انتظار یک کاهش 25 واحدی در نرخ بهره پایه را دارند، همچنین آمار هفتگی مدعیان بیکاری نیز در این روز منتشر خواهد شد. صبح جمعه، بازارها منتظر انتشار گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) برای ماه می خواهند بود.

مارک چندلر، مدیرعامل  Bannockburn Global Forex، دیدگاه خود را این‌گونه بیان می‌کند: «هفته آینده بازار شاهد کاهش احتمالی نرخ بهره توسط ECB و بانک کانادا و داده‌های اشتغال آمریکا خواهد بود که می‌تواند تأثیر به سزایی بر نرخ طلا داشته باشد. طلا در این هفته بین محدوده 2322 و 2364 دلار تثبیت شد. با این حال، در پنج هفته از شش هفته گذشته افزایشی بوده است. اندیکاتور مومنتوم نیز سیگنال‌هایی مبنی بر احتمال صعود را نشان می‌دهند. من انتظار صعود طلا را دارم. اگر مقاومت 2372 دلار شکسته شود، مسیر برای رسیدن قیمت به محدوده 2400 دلار هموار خواهد شد.»

اورت میلمن، تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins،به بررسی عوامل مؤثر بر نوسانات طلا در کوتاه‌مدت می‌پردازد و می‌گوید: «من حرکات اخیر طلا را متأثر از نوسانات آخر ماه می‌دانم که لزوماً نمی‌تواند محرک میان‌مدت طلا باشد. البته  فصل تابستان از نظر تاریخی، معمولاً برای طلا خوب نیست. به‌عبارت‌دیگر در این‌ها روزهای خسته‌کننده تابستان معمولاً انتظار داریم که اگر قیمت افت نکند، دستکم در محدوده‌ای به‌صورت رنج درآید.  اما این در شرایط عادی است. من فکر می‌کنم که بیشتر حرکات طلا در سال جاری، از حالت عادی خود خارج بوده است. در شرایط فعلی، فدرال رزرو لحن هاوکیش خود را حفظ کرده و انتظارات از کاهش نرخ بهره نیز مرتباً در حال تغییر است؛ بنابراین به‌سختی می‌توان ارتباط مستقیمی میان سیاست‌های فدرال رزرو و حرکات طلا در کوتاه‌مدت یافت.»

میلمن معتقد است که طلا بیشتر از اینکه به جهت نرخ بهره واکنش نشان دهد به نااطمینانی در مسیر تعیین نرخ بهره واکنش می‌دهد. او در ادامه می‌افزاید: «اگر از 70 درصد انتظار کاهش نرخ در سپتامبر به 30 درصد رسیده‌ایم و این مقدار مرتباً در حال تغییر است، نشان‌دهنده این است که بازار هنوز یک دیدگاه محکم نسبت به آنچه که انتظار دارد فدرال رزرو انجام دهد، ندارد. من تصور می‌کنم که انتظارات از فدرال رزرو تا ماه سپتامبر موضوع اصلی بازارها خواهد بود. هیچ‌کس نمی‌داند که این انتظارات به چه سمتی حرکت خواهد کرد و چه‌بسا اعضای فدرال رزرو نیز هنوز ایده خاصی از آینده نرخ بهره ندارند.»

میلمن اعتقاد دارد که در غیاب هر تغییر دیگری، بازار طلا همچنان سعی خواهد کرد ذهن اعضای فدرال رزرو را بخواند. «به طور واضح، همه عوامل ژئوپلیتیکی کلان هنوز هم وجود دارند، اما فکر می‌کنم طلا بیشتر آن‌ها را در نظر گرفته است. به همین دلیل است که ما هنوز بالای 2300 دلار هستیم. سیاست فدرال رزرو و چگونگی عملکرد اقتصاد، محرک اصلی طلا در طول تابستان خواهد بود.»

مارک لیبوویت، ناشر VR Metals/Resource Letter نیز طلا را همچنان صعودی می‌بیند و معتقد است که طلا همچنان گارد صعودی خود را حفظ کرده است.

مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics نیز دیدگاه خود را این‌گونه بیان می‌کند:  «در تایم فریم بالا، طلا در حال اصلاح حرکت صعودی است که از محدوده 1900 دلار آغاز شده است. معامله زیر 24343 دلار با شتاب (1.3 تیک در ساعت)، فشاری معادل 113.5 دلار بر طلا تحمیل کرده است. خستگی قیمت در محدوده 2433 دلار کاملاً مشهود بوده که منجر به رشد 30 دلاری طلا شد. اگر طلا مقاومت 2359 دلاری را بشکند نشان از مومنتوم بالا برای صعود خواهد بود و شکست حمایت 2345 دلاری، مومنتوم نزولی را تقویت خواهد کرد.»

جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو، پیش‌بینی می‌کند که قیمت‌های طلا هفته آینده صعود خواهد کرد: «نمودار طلا از نظر تکنیکالی صعودی است؛ لذا هفته آینده به‌آرامی قیمت رشد خواهد کرد.»