تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس
روز گذشته طبق انتظارات شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا به 3.1% در ارزیابی سالانه کاهش یافت. دلیل این افت، کاهش تقریباً 9 درصدی قیمت بنزین از سال گذشته است، اگرچه تورم قیمت مسکن – جایی که همه بیشترین پتانسیل را برای کاهش پیش‌بینی می‌کنند- یک ماه دیگر همچنان ثابت ماند. تورم هسته در ارزیابی سالانه به 4% کاهش یافت اما تورم اصلی به صورت ماهانه کمی بالاتر از حد انتظار بود. این افزایش کوچک این شک را ایجاد کرده است که تلاش نهایی فدرال رزرو در مبارزه با تورم ممکن است چالش برانگیزتر از حد انتظار باشد.
پس از انتشار داده، این مسئله منجر به فشار فروش کمی در بازده اوراق 2 ساله شد، هر چند فشار فروش چندان دوام نیاورد. بازده اوراق 2 ساله تقریبا در جایی است که دیروز صبح بود. با وجود اینکه ذخایر نفت آمریکا 2.3 میلیون بشکه کاهش یافت، قیمت نفت خام به 68 دلار در هر بشکه رسید.
با توجه به این که آخرین گزارش تورم را با حداقل سر و صدا پشت سر گذاشته‌ایم، مقامات فدرال رزرو با کمال میل نرخ بهره را در این ماه ثابت نگه می‌دارند. پیش‌بینی‌های اقتصادی و دات پلات نقش مهمی در ارائه بینش به دیدگاه‌های مقامات فدرال رزرو در مورد انتظارات برای کاهش نرخ خواهد داشت.
طبق فعالیت‌ها در بازار آتی نرخ بهره فد، فدرال رزرو باید به آرامی کاهش نرخ بهره را تا ماه مه آغاز کند. این احتمال در حال حاضر حدود 75% است که کمی از 80% دیروز (پیش از انتشار گزارش CPI) کاهش یافته است. انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه مارس از تقریبا 50% به حدود 44% کاهش یافت. به طور خلاصه، شرط بندیها برای کاهش نرخ بهره در مارس یا مه 2024 انجام می‌شود.
امروز احتمالاً با یک پاول راضی، آرام اما محتاط روبرو خواهیم شد که اعلام خواهد کرد فدرال رزرو در مبارزه با تورم کار بزرگی انجام داده است، اما تا زمانی که لازم باشد نرخ‌ها محدود خواهند بود. یک تغییر داویش می‌تواند حذف «استحکام بیشتر سیاست‌ها» از سخنرانی وی پس از جلسه باشد.
در بهترین سناریو، اعضای داویش از کوچکترین جزئیات کوهی می‌سازند که بتواند کاهش بیشتر در بازده را توجیه کنند. دلار احتمالا در محدوده 104.30 تحت فشار باقی خواهد ماند. پیش‌بینی می‌شود بازده اوراق 10 ساله خزانه عقب نشینی داشته باشد و حتی برای مدت کوتاهی محدوده 4% را به سمت پایین لمس کند و بازده اوراق 2 ساله خزانه داری بین محدوده 4.50% – 4.70% باقی بماند.
در سناریو واقع بینانه، پاول خوش بینی بازار را محدود خواهد کرد و شرط بندیها برای کاهش نرخ بهره را اصلاح خواهد کرد. در این صورت باید در هفته‌های پایانی سال شاهد اصلاح و تثبیت در ارزش گذاری اوراق قرضه و بازار سهام باشیم.
منبع: Swissquote
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
