تحلیل سنتیمنت روزانه
سطوح نوسانات بین بازارها به دلیل فراز و نشیب انتظارات از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا، پایین باقی مانده است. امروز، یک روز خلوت دیگر در تقویم اقتصادی است و شرایط آرام منجر شده ین به عنوان ارز تامین کننده معاملات حملی باقی بماند. در فضای ارزهای G10، دلار مورد تقاضا قرار گرفته و در بازارهای نوظهو ارزهای مکزیک و ترکیه عملکرد بهتری دارند.
دلار آمریکا: چه چیزی در رادار است؟
این هفته، یک هفته آرام دیگر در بازارهای فارکس است و دلار تا حدود زیادی رشد روز جمعه خود پس از انتشار داده‌های اشتغال را حفظ کرده است. این دوره‌های نوسانی کم، تقاضا را برای استراتژی‌های معاملات حملی افزایش می‌دهد که به طور موثری می‌بینیم که سرمایه‌گذاران در ارزهای پربازده سرمایه گذاری می‌کنند.
برای مثال اگر پیش‌بینی نمی‌کنید که جفت ارز USDJPY طی سه ماه آینده به محدوده ۱۴۵.۹۵ سقوط کند، می‌توانید خرید دلار را حفظ کنید. استراتژی مشابهی در بازارهای نوظهور استفاده می‌شود و سرمایه‌گذاران با این فرض که این جفت ارز به محدوده ۸.۴۴ افت نمی‌کند، خرید MXNJPY را در محدوده ۸.۶۹ حفظ می‌کنند. همچنین به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران در لیر ترکیه نیز چنین استراتژی دارند. در زمینه ین، جلسه بانک مرکزی ژاپن در ۲۶ فوریه احتمالا بزرگترین ریسک معاملات حملی است.
چه چیزی می‌تواند آرامش بازار را به هم بزند؟ امشب حراج ۴۲ میلیارد دلار اوراق خزانه داری آمریکا انجام می‌شود و باید ببینیم این حراجی چطور پیش می‌رود. پس از اینکه موسسه مودی در شب گذشته رتبه بندی بانک New York Community Bancorp (NYBC) را به بنجل (junk) کاهش داد، سرمایه گذاران امروز به دنبال هر گونه پیامد احتمالی در بخش بانکداری منطقه‌ای ایالات متحده هستند. تا کنون بازار کمتر نگران ریسک سیستمی است و به نظر می‌رسد از پذیرش این موضوع خوشحال است که فشار نظارتی بیشتری بر NYBC پس از فراتر رفتن دارایی‌های بانک از ۱۰۰ میلیارد دلار وارد شده است. احتمالاً بزرگترین ریسک در رادار ما در این هفته، انتشار تجدید نظر سالانه CPI ایالات متحده در روز جمعه است. آیا روند تورم کاهنده اواخر سال ۲۰۲۳ بازنگری می‌شود و فدرال رزرو را در موقعیت کمی راحت‌تر (یک ریسک مثبت برای دلار) قرار می‌دهد؟
شاید تنها سناریوی منفی دلاری که در این هفته شاهد آن باشیم، سناریو پیشرفت آتش‌بس اسرائیل و حماس با میانجیگری قطر باشد.
دلار همچنان مکانی جذاب برای پول‌های پارک شده است. محدوده ۱۰۴ – ۱۰۴.۷۵ می‌تواند محدوده رنج کوتاه مدت برای دلار باشد.
یورو: فروشندگان چندان مشتاق نیستند
اگرچه EURUSD کاهش یافته است، بازار آپشن فارکس نشان می‌دهد که دلیل قانع کننده‌ای برای آن وجود نداشته است. به نظر می‌رسد باید منتظر تجدید نظرهای CPI آمریکا در روز جمعه برای داده‌های بیشتر باشیم.
تقویم امروز برای ناحیه یورو نیز خلوت است و تنها تولیدات صنعتی آلمان منتشر خواهند شد. بعید است این داده چندان محرک بازار باشد.
به نظر می‌رسد برای جفت ارز EURUSD محدوده ۱.۰۷۲۵ – ۱.۰۸۰ محدوده نوسانی کوتاه مدتی باشد.
زلوتی لهستان: بانک مرکزی بار دیگر نرخ بهره را تغییر نخواهد داد
عملکرد بانک مرکزی لهستان پس از انتخابات این کشور از حالت فوق العاده داویش به خنثی تغییر کرده است. منطق بانک مرکزی برای این اقدام، چشم انداز نامشخص تورم است. آدام گلاپینسکی، رئیس بانک مرکزی لهستان (NBP)، پس از تأیید پیش‌بینی کلان جدید کارکنان NBP، پیشنهاد داد که شورا به داده‌های کلان توجه کند و سیاست خود را در ماه مارس بازبینی کند. چشم انداز تورم کوتاه مدت نسبت به پیش بینی ماه نوامبر بهبود قابل توجهی داشته است. چشم‌انداز میان‌مدت کمی نامشخص‌تر است (یعنی زمان افزایش مالیات بر ارزش افزوده مواد غذایی و لغو توقف قیمت‌های انرژی و گاز)، اما همچنان، تصویر تورم چندان متفاوت از قبل از انتخابات نیست.
امروز، ما انتظار داریم که نرخ بهره دوباره بدون تغییر باقی بماند و کنفرانس مطبوعاتی فردا جذاب باشد. با این حال، برای بازار ممکن است تأییدی باشد که نرخ بهره واقعاً برای مدت زمان طولانی‌تری ثابت خواهند بود. بازار همچنان کاهش بیش از ۱۰۰ نقطه پایه نرخ بهره برای امسال قیمت گذاری می‌کند، در حالی که موسسه ING فضای کاهش را بسیار محدود می‌داند. بنابراین، قیمت گذاری مجدد بیشتر به سمت صعودی ممکن است از زلوتی حمایت کند که این هفته به نوعی ضعیف شده است.
منبع: ING
