در ابتدای ماه مارس، قیمت طلا به شدت افزایش یافت و از سطوح حدود ۲۰۵۰ دلار به بالاترین سطح تاریخ بالای ۲۲۰۰ دلار در هر اونس رسید. چندین محرک عامل این حرکت صعودی بودند.
محرک اول این بود که جریان‌های ورودی به سمت بازار مالی طلا (XAUUSD) افزایش یافت و افزایش قابل توجهی در قردادهای آتی بلند مدت خرید مشاهده شد که نشان می‌دهد سرمایه گذاران نهادی ریسک خود را در معرض طلا افزایش دادند. دوم، بانک‌های مرکزی به خرید تهاجمی طلای فیزیکی ادامه دادند و آخرین داده‌ها حاکی از خریدهای سنگین از ابتدای سال در حدود ۴۰ تن در ماه است. ما فکر می‌کنیم که خریدهای بانک مرکزی تاثیر زیادی بر بازار دارد. شورای جهانی طلا معتقد است که قیمت‌ها در نتیجه خریدهای مداوم بانک مرکزی حدود ۱۵ درصد افزایش یافته است. این روند احتمالاً در ماه‌ها و سال‌های آینده ادامه خواهد داشت، چرا که بانک‌های مرکزی به سمت افزایش ذخایر طلای خود حرکت می‌کنند. سوم، سرمایه گذاران خرد سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله (ETF) را افزایش دادند. با این حال، افزایش خریدهای خرده فروشی به دنبال اکثر حرکت‌های صعودی صورت گرفت. این گسترش پایه سرمایه گذار نشان می‌دهد که این حرکت باید بیشتر اجرا شود. توجه داریم که سرمایه‌گذاران خرد در مقایسه با میانگین‌های تاریخی سرمایه‌گذاری کمتری دارند.
دوره مستر کلاس طلا
جامع‌ترین دوره آموزشی طلا
این دوره در مجموعه یوتوفارکس تهیه شده و نتیجه سال‌ها تجربه در حوزه معامله‌گری طلا و فارکس است. این دوره توسط مجموعه‌ای از معامله‌گران حرفه‌ای یوتوفارکس تهیه شده است. با خرید این دوره از تجربه چندین معامله‌گر بهره‌مند خواهید شد.
دریافت رایگان سیگنال فارکس
با عضویت در آکادمی ماکروترید، شما سیگنال، آموزش و گفتگو با تحلیلگران و اعضای آکادمی دریافت خواهید کرد.
بانک‌های مرکزی بزرگ اعلام کردند که قرار است طی ماههای آینده کاهش نرخ بهره را آغاز کنند. آخرین سیگنال‌ها حاکی از آن است که بانک‌های مرکزی یک چرخه کاهش نرخ بهره اولیه را خواهند داشت، به این معنی که نرخ‌های اسمی در سال جاری به میزان قابل توجهی کاهش خواهند یافت. کاهش تصادفی و سریع در پویایی تورم جهانی، همراه با چرخه کاهش نرخ بهره از سوی بسیاری از بانک‌های مرکزی بزرگ، یک تحول بسیار مثبت برای طلا است. این روند صعودی حرکت سریع به سطوح بالای ۲۲۰۰ دلار در هر اونس را توضیح می‌دهد.
با ورود به نیمه دوم سال، دو عامل بالقوه افزایش قیمت‌ها وجود دارد. اول، کمپین‌های انتخاباتی ریاست جمهوری ایالات متحده احتمالاً به نشان دادن سطح بدهی بیش از حد در ایالات متحده کمک می‌کند و افزایش نگرانی‌ها در مورد پایداری مالی ایالات متحده برای طلا مفید خواهد بود. دوم، ریسک‌های ژئوپلیتیکی بالا باقی می‌مانند و هر گونه بدتر شدن روابط بین قدرت‌های بزرگ باعث انحراف صعودی به قیمت طلا می‌شود.
تنها هشداری که در مورد قیمت گذاری فعلی وجود دارد این است که طلا در مدت زمان کوتاهی مسیر طولانی را طی کرده است. طلا در حال حاضر با بازده اوراقق قرضه مصون از تورم (TIPS) پریمیوم بسیار زیاد معامله می‌شود که می‌توان آن را به عنوان نماینده‌ای برای نرخ‌های بهره واقعی آینده نگر دانست. اگر بازدهی TIPS در ماههای آینده کاهش یابد، این پریمیوم بزرگ می‌تواند کاهش یابد، که اگر فدرال رزرو شروع به کاهش نرخ‌های بهره کند، امکان‌پذیر است. این بدان معنی است که انتشارهای شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آینده در ایالات متحده بسیار مهم خواهد بود. اگر داده‌های CPI به صورت ماهانه مقداری تعدیل را نشان دهد، می‌توان انتظار داشت که طلا در سطوح فعلی یا کمی بالاتر از آن معامله شود.
به طور کلی، ما دیدگاه مثبتی در مورد طلا وجود دارد و هر نزولی به زیر سطح حدود ۲۱۰۰ دلار در هر اونس، فرصت خرید قوی است. در بلندمدت، حرکت به سمت سطوح حدود ۲۳۰۰ دلار در هر اونس امکان پذیر است.
