درحالی‌که هفته گذشته قیمت‌ها تحت‌تأثیر اخبار روز جمعه از چین و گزارش اشتغال قرار داشتند، بازار فلزات گران‌بها این هفته به داده‌های تورمی و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو متمرکز بود.
طلا در مظنه ۲۲۹۳.۷۰ دلار به ازای هر اونس هفته را آغاز کرد و حدود دو ساعت قبل از باز شدن بازار آمریکای شمالی به بالای سطح ۲۳۰۰ دلار رسید و این سطح در طول هفته نیز حفظ شد. قیمت طلا در کانال کوچکی به عرض ۱۵ دلار در نوسان بود؛ چرا که معامله‌گران منتظر داده‌های مهم روز چهارشنبه بودند. در این روز، گزارش تورم مصرف‌کننده (CPI)، اعلام نرخ بهره فدرال رزرو، پیش‌بینی مسیر نرخ بهره و کنفرانس خبری پاول ریاست فدرال رزرو منتشر می‌شد.
گزارش CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) بالاخره بازار را از حالت سکون خارج کرد و قیمت طلا را از ۲۳۱۳ دلار به بالاترین حد هفتگی خود یعنی ۲۳۳۶.۷۲ دلار رساند. هنگامی که فدرال رزرو اعلام کرد که نرخ‌ها بدون تغییر باقی می‌ماند، قیمت به ۲۳۲۶ دلار کاهش یافت سپس طلا به طور پیوسته به فروش رسید زیرا بازارها به لحن هاوکیش پاول و پیش‌بینی مسیر نرخ بهره فدرال‌رزرو مبنی بر تنها یک بار کاهش نرخ در سال ۲۰۲۴ واکنش نشان دادند. قیمت طلا تا روز پنجشنبه، دوباره به سطح حمایت خود بازگشت، اما درست در زیر سطح ۲۳۰۰ دلار به یکباره با افزایش تقاضا روبرو شد و بازگشت محکمی به بالای ۲۳۰۰ دلار را رقم زد. این صعود قیمت تا انتهای هفته ادامه داشت.
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که اکثر تحلیلگران وال‌استریت و معامله‌گران خرد، انتظار افزایش قیمت طلا را در هفته آینده دارند، زیرا طلا پس از یک دوره ریزشی، مجدداً به روند صعودی بازگشته است.
دوره مستر کلاس طلا
مشاهده رایگان دوره آموزشی طلا
قسمت 1 تا 3 دوره مستر کلاس طلا، جامع‌ترین و کامل‌ترین دوره آموزشی طلا را از طریق لینک زیر مشاهده کنید
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، نظر خود را این‌گونه بیان کرد: «طلا پس از سه هفته کاهش، باتوجه‌به عدم قطعیت‌های سیاسی در اروپا و کاهش شدید نرخ بهره، دوباره به مدار صعودی بازگشته است.» وی افزود: «طلا نیمی از افتی را که پس از داده‌های اشتغال ایالات متحده در ۷ ژوئن و اخباری که نشان می‌داد بانک مرکزی چین در ماه گذشته طلایی برای ذخایر خود نخریده است، جبران کرد.»
چندلر با بررسی نمودار طلا که در اواسط هفته گذشته و پیش از اینکه در محدوده‌ای به حالت رنج درآید، در مظنه ۲۳۴۱ دلار معامله می‌شد، گفت: «طلا ، شاید به دلیل سیگنال‌های متناقض (از یک سو دلار قوی‌تر و از سوی دیگر نرخ‌های بهره پایین‌تر)، گویی در منگنه قرار داشت. خط روند هفتگی نیز محدوده مقاومتی ۲۳۶۲ دلار را نشان می‌دهد. لذا در میان مدت، معتقدم طلا به کف خود نزدیک‌تر است تا سقف و انتظار دارم نرخ‌های پایین‌تر، از این فلز زرد حمایت کنند.»
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نظر خود را این‌گونه بیان کرد: «من برای این هفته همچنان به صعود طلا امیدوارم زیرا خریداران از سطح ۲۳۰۰ دلار به خوبی دفاع کرده‌اند. البته ریزش‌های اخیر نیز در جای خود نگران کننده است زیرا به نظر می‌رسد خریداران از افزایش قیمت صرفاً برای تسویه سود کوتاه مدت و یا تسویه پوزیشن‌های خود بهره می‌برند. این امر به شکل‌گیری الگوی سر و شانه کمک کرده است. این الگو نیاز به شکست خط گردن دارد، اما اگر این اتفاق بیفتد، ممکن است به زودی با یک سناریوی اصلاح عمیق‌تر روبرو شویم. و برای آن، من مقاومت در محدوده بلندمدت حدود ۲۰۸۲-۲۰۷۵ دلار را به عنوان حمایت بلندمدت پیگیری می‌کنم.» استنلی افزود: «فعلا حمایت ۲۳۰۰ دلار بازی را بدست گرفته و من نیز گرایش صعودی خود را حفظ می‌کنم، اما اگر خط گردن شکسته شود به سرعت دیدگاه خود را تغییر خواهم داد. »
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «طلا ریزش هفته گذشته خود را تا حدودی جبران کرده است؛ زیرا داده‌های اقتصادی ایالات متحده بیشتر موفقیت سیاست‌های انقباضی را نشان داد. کاهش تورم تولیدکننده و افزایش مدعیان بیکاری که هر دو به نفع کاهش نرخ بهره هستند. همچنین تنش‌های ژئوپلیتیکی نظیر حملات بیشتر به اسرائیل از سوی حزب‌الله و کشتی‌های جنگی روسیه در کارائیب نیز افزایش یافته‌اند.»
دریافت رایگان سیگنال فارکس
با عضویت در آکادمی ماکروترید، شما سیگنال، آموزش و گفتگو با تحلیلگران و اعضای آکادمی دریافت خواهید کرد.
کالین سیچینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، گفت: «من برای هفته آینده به طلا خوش‌بین هستم. به نظر می‌رسد این فلز گران‌بها آماده یک جهش تکنیکالی از سطوح حمایتی است.»
شان لاسک، یکی از مدیران مؤسسه Walsh Trading، درباره آنچه معامله‌گران از این هفته و هفته گذشته آموخته‌اند، صحبت کرد. «به اعتقاد من ریزش اخیر ناشی از دو رویداد بود. هفته گذشته چین اعلام کرد که خرید طلا را کاهش داده است. به نظر من آنها این کار را کردند تا بتوانند طلا را ارزان‌تر بخرند. چین می‌تواند هرچه می‌خواهد بگوید، اما در نهایت باید از چاپ پول خود پشتیبانی کند.»
او افزود: «برخی رسانه‌ها گزارش بیکاری را به‌عنوان یک گزارش شگفت‌انگیز تلقی کردند. این یک ادعای مضحک است؛ گزارش نه تنها شگفت‌انگیز نبود، حتی نزدیک به آن هم نبود. بخش عمده‌ای از پیشرفت در این حوزه توسط دولت ایجاد شده است نه بخش خصوصی و اگر به اعداد و بازنگری‌های دو ماه قبل نگاه کنید، افزایش چندانی رخ نداده است، اگر اصلاً افزایشی بوده باشد»
لاسک افزود: «اصلاح شدید قیمت در روز جمعه گذشته بر اساس این گزارش‌ها توجیه‌پذیر نبود. اما بازار، کار خودش را می‌کند و گاهی نمی‌توان با آن مبارزه کرد.»
او در ادامه افزود: «سپس CPI این هفته وارد عمل شد، یک روز دلار را تحت‌تأثیر قرار داد، و سپس PPI دوباره آن را بالا برد. واقعاً مخلوطی از بی‌نظمی بود. بااین‌همه من تصور می‌کنم که این اتفاقات، فضای مناسبی برای رنج شدن طلا فراهم می‌آورد. طلا به‌خوبی سطح حمایتی ۲۳۰۴ را حفظ کرده است. در حال حاضر نیز عدم قطعیت‌های زیادی در بازارها و اقتصاد وجود دارد و به دلیل این عدم قطعیت‌ها، احتمال اینکه قیمت فلزات (مانند طلا) افزایش یابد بیشتر است.»
لاسک اشاره کرد که از جمعه گذشته، قرارداد آتی ماه اوت از ۲۴۰۶ دلار به ۲۳۰۴ دلار سقوط کرده است. او گفت: «قیمت طلا در یک روز بیش از ۱۰۰ دلار افت نمود، بله این سقوط بزرگی است. اما هنوز به کف پیشین نرسیده‌ایم؛ بنابراین اکنون اولین مقاومت کلیدی سطوحی است که از آنجا سقوط بزرگ آغاز شد. شما می‌توانید یک خط روند ترسیم کنید که از بالاترین قیمت در ماه می (پیش از تعطیلات روز یادبود) در سطح ۲۴۷۷ دلار شروع شده و به قیمت ۲۴۰۶ می‌رسد. این خط روند نشان‌دهنده مسیر حرکت قیمت در آن بازه زمانی است که باید به این خط توجه ویژه داشت. همچنین در نظر داشته باشید که اگر قیمت از بالاترین نقطه روز جمعه گذشته (قبل از اعلامیه چین) عبور کند، احتمال دارد که سطوح ۲۴۸۵ دلار یا حتی ۲۵۰۰ دلار نیز دیده شود.»
او همچنین هشدار داد: «حال اگر از ۲۳۰۴ دلار عبور کنیم، به ۲۲۸۰ دلار می‌رویم و ممکن است تا ۲۲۰۰ دلار نیز پایین بیاییم. اما تردید نکنید که روند همچنان صعودی است. طلا تنها اندکی از اوج خود فاصله گرفته است، در حالیکه از کف‌های فوریه یک جهش عالی داشته است. به عبارت دیگر طلا بطور پیوسته از محدوده ۱۹۹۶ دلار به ۲۴۵۴ رسیده و این یک حرکت ۴۵۸ دلاری در سه ماه است که به مراتب بزرگتر از افت اخیر می‌باشد.»
این هفته، ۱۳ تحلیلگر وال استریت در نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز شرکت کردند و پس از عملکرد این هفته، آنها به‌طور قابل توجهی نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت فلز گران‌بها خوش‌بین‌تر بودند. هشت تحلیلگر، معادل ۶۲%، انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که تنها دو تحلیلگر، معادل ۱۵%، پیش‌بینی کاهش قیمت را داشتند. سه نفر باقی‌مانده، معادل ۲۳%، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده به صورت رنج در نوسان باشد.
در همین حال، ۲۱۶ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد که نشان داد، سرمایه‌گذاران خرد نسبت به تحلیلگران وال‌استریت محتاط‌تر بودند؛ اما در کل نشان از خوشبینی در میان آنها است. ۱۱۷ معامله‌گر، معادل ۵۴%، انتظار داشتند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. ۴۹ نفر دیگر، معادل ۲۳%، انتظار داشتند فلز زرد کاهش یابد، در حالی که ۵۰ نفر، معادل ۲۳% باقی‌مانده، انتظار داشتند قیمت‌ها در هفته آینده به صورت خنثی نوسان کند.
با روشن شدن تصمیمات فدرال رزرو، بازارها هفته آینده تمرکز خود را به اروپا معطوف خواهند کرد، زیرا بانک ملی سوئیس و بانک انگلستان هر دو در صبح پنجشنبه تصمیمات خود را در مورد سیاست پولی اعلام خواهند کرد.
بازارها همچنین روز دوشنبه شاخص تولید امپایر استیت و روز سه‌شنبه آمار خرده‌فروشی ماه مه را دریافت خواهند کرد. سپس، روز پنجشنبه، داده‌های شروع ساخت‌وسازها و مجوزهای ساختمانی ماه مه، به همراه مدعیان بیکاری و شاخص تولیدی فدرال فیلادلفیا منتشر می‌شوند. داده‌های این هفته با آمار فروش خانه‌های موجود در روز جمعه به پایان می‌رسد.
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد Barchart.com، انتظار دارد که طلا به دلیل صعود اخیر خود، این هفته نیز به رشد خود ادامه دهد. او گفت: «اگرچه روند میان‌مدت طلا در ماه اوت همچنان نزولی است، اما روند کوتاه‌مدت آن به سمت بالا تغییر کرده است. این بدان معناست که نرخ‌ها باید به سقف قبلی خود در ۲۳۵۸.۸۰ دلار برسد و هدف صعودی بعدی نزدیک به ۲۳۷۰ دلار و سپس ۲۳۹۱ دلار باشد.»
نیوسام افزود: «با نزدیک‌شدن به روزهای آخر هفته، من در انتظار افزایش تقاضای طلا بودم که به هرج‌ومرج سیاسی در فرانسه مرتبط است. افزایش خرید طلا به دلیل آشفتگی سیاسی در فرانسه، را نمی‌توان از جنس یک رویداد قوی سیاه دانست؛ زیرا این رویداد قابل‌پیش‌بینی بود. این مورد شبیه ائتلاف چین و روسیه است که با نزدیک‌شدن به چرخه انتخابات جهانی ۲۰۲۴، بیشتر ناامید و بی‌قرار می‌شوند و ممکن است اقدامات غیرمنتظره‌تری از آنها روی دهد.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، معتقد است که حمایت طلا در ۲۳۰۰ دلار بسیار شکننده و غیرقابل‌اعتماد به نظر می‌رسد. او گفت: ” اولاً جمعه گذشته طلا از سقف تا کف خود بیش از ۴ درصد ریزش را تجربه کرد. این ریزش هولناک که با افزایش حجم و دامنه وسیعی همراه بود به زیر میانگین متحرک ۵۰ سقوط کرد. تمامی حرکات این هفته را می‌توان به‌عنوان تثبیت نقدینگی توسط فروشندگان برای یک ضربه جدید به طلا در نظر گرفت. این فرضیه با این واقعیت تقویت می‌شود که میانگین ۵۰ روزه در حال حاضر به‌عنوان یک مقاومت داینامیک عمل می‌کند.
او افزود: «ثانیاً، ارزش دلار از جمعه گذشته در حال افزایش است، گویی سرمایه‌گذاران به دنبال خرید دلار در نزخ‌های پایین هستند. شاخص دلار از ابتدای ماه از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود فاصله گرفته است. افزایش ارزش دلار همراه با نرخ بهره جذاب اوراق قرضه دلار، باعث می‌شود که اوراق قرضه و دلار رقیب موثری برای طلا باشند. به عبارت دیگر، وقتی ارزش دلار افزایش می‌یابد و نرخ بهره اوراق قرضه نیز بالا است، سرمایه‌گذاران ممکن است به جای خرید طلا، به خرید اوراق قرضه دلار تمایل پیدا کنند، زیرا بازدهی بیشتری دارند.»
عامل سوم که بر طلا تأثیر می‌گذارد، کاهش مداوم بازار سهام است. او می‌افزاید: «کاهش مداوم در بازار سهام (به جز برخی افزایش‌های موقتی ناشی از فشار خرید) به‌خصوص در شاخص‌های Dow Jones و Russell 2000 و همچنین کاهش ۵ درصدی شاخص CAC40 فرانسه، به همراه نگرانی‌ها درباره جنگ‌های تجاری و سیاست‌های حمایتی، همگی باعث فشار بر قیمت طلا می‌شوند. به عبارت دیگر، نوسانات و کاهش‌ها در بازار سهام و ترس‌های سیاسی باعث شده‌اند که سرمایه‌گذاران به جای طلا، به دارایی‌های دیگر روی بیاورند.»
آدام باتن، استراتژیست ارشد Forexlive.com، نیز به بررسی چشم‌انداز سیاسی در حال تغییر و تأثیرات کوتاه‌مدت و بلندمدت آن بر فلزات گران‌بها و دلار بود.
باتن دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «اجماعی که حول باز بودن مرزها و تجارت آزاد با محوریت دلار امریکا شکل‌گرفته بود اکنون در مخاطره قرار گرفته است. شکستن این سیستم تأثیراتی منفی فراوانی خواهد داشت که اکنون تأثیرات آن‌را بر دلار آمریکا مشاهده می‌کنیم، به‌ویژه اکنون که ایالات متحده از تعرفه‌ها به‌عنوان یک ابزار استفاده می‌کند. ترامپ چند روز پیش در مورد جایگزینی مالیات‌بردرآمد با تعرفه‌ها صحبت کرد. این آغاز یک حمله است که حتی کشورهایی نظیر کانادا نیز از آن بی‌بهره نخواهند ماند. من فکر نمی‌کنم که این عملی باشد، اما چه کسی می‌داند طی ده سال آینده چه چیزی رخ خواهد داد؟ به‌عنوان‌مثال آیا انتخابات سال ۲۰۲۸ می‌تواند میان دو انسان معقول و منطقی رخ دهد؟»
او افزود: «در جهان تغییرات و نوساناتی شبیه به حرکت پاندول در حال وقوع هستند که جهت آنها به‌سوی وضعیت‌های جدید و نامطمئن است. این تغییرات می‌توانند شامل تغییرات سیاسی، اقتصادی، و اجتماعی باشند که باعث ایجاد شرایط جدید و غیرقابل‌پیش‌بینی می‌شوند. در چنین حالتی چرا باید اوراق خزانه‌داری نگه داریم؟ وقتی می‌گویند شما در تعرفه‌ها تقلب می‌کنید، یا در واردات تقلب می‌کنید و تصمیم می‌گیرند پول شما را بدزدند، مانند کاری که با روسیه کردند. شاید صحبت من اندکی اغراق‌آمیز باشد؛ ولی در دنیایی مثل این، طلا چه ارزشی دارد؟ ۱۰۰۰۰ دلار؟ ۲۰۰۰۰ دلار؟»
باتن با اشاره به بحران اخیر اروپا گفت که اجماع فرانسه – آلمان که از زمان پیدایش یورو، اروپا را اداره می‌کرد، در حال پایان است. او این پرسش را مطرح کرد: «از اینجا به بعد چه اتفاقی برای منطقه یورو می‌افتد؟ اگر این اجماع شکسته شود، اتحادیه با چه هدفی به حیات خود ادامه خواهد داد؟ ما این نگرانی را به‌وضوح در اوراق‌قرضه فرانسه می‌بینیم. تصور انتخابات بعدی آلمان، انتخابات بعدی مجارستان و حتی هلند که به آن سمت گرایش پیدا کرده است، سخت نیست. آشفتگی سیاسی در حال حاضر موضوع اصلی است و این یک محرک کلاسیک برای طلا است.»
بااین‌حال، باتن هنوز انتظار افزایش قیمت طلا در کوتاه‌مدت را ندارد. او در ادامه افزود: «آیا این دیدگاه به این معنی است که باید از هفته آینده در طلا سرمایه‌گذاری کرد؟ قطعاً خیر. اگر چیزی نتواند بر اساس اخبار و داده‌های خوب رشد کند، پس احتمالاً در ادامه نیز نمی‌تواند. این بهترین گزارش CPI بود که خریداران طلا می‌توانستند به آن امیدوار باشند، و طلا افزایش نیافت. البته جمعه روز خوبی برای طلا بود، اما شاید این فشار و کشش، صرفاً جنبه سیاسی داشته باشد.»
باتن اضافه کرد: «حرکات این هفته طلا برای من جذابیتی نداشت. اگر ۲۳۰۰ دلار شکسته شود، حمایت مهم طلا کجا است؟ احتمالاً چیزی حدود ۲۱۵۰ دلار. در این محدوده احتمالاً طلا برایم جذاب خواهد بود.»
موضوع دیگری که برای باتن حائز اهمیت بود میزان مقاومت طلا در بحران‌های بازار سهام است. او در این باره گفت: «هیچ‌کس فراموش نکرده است که طلا در ابتدای همه‌گیری کووید چقدر بد عمل کرد. من نمی‌گویم که ما همانند آن دوران شاهد سقوط سهام خواهیم بود، اما طلا در آن دوران نتوانست به‌عنوان یک دارایی امن در مقابل بحران‌ها عمل کند؛ بنابراین بسیار مشتاقم که ببینم طلا این‌بار در صورت وقوع یک بحران بزرگ در بازار سهام چگونه عمل خواهد کرد. البته ممکن است به این مسیر نیز حرکت کنیم کافی است یک تیتر بد از شرکت NVDIA به گوش برسد. در این صورت کل بازار به هم خواهد ریخت.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، تحلیل تکنیکال خود را از نوسانات اخیر قیمت طلا در کوتاه‌مدت و بلندمدت ارائه کرد.
مور نوشت: «در بازه زمانی کوتاه‌تر، معامله زیر ۲۴۳۴ (با ۱.۳ تیک مثبت در هر ساعت) فشار ۱۳۰.۱ دلاری را به همراه داشته است. معامله زیر ۲۴۲۱ (با ۴ تیک مثبت در هر ساعت) این روند نزولی را به میزان ۶۰ دلار ایجاد می‌کند و ما به فشاری معادل ۱۱۷.۴ دلار میرسیم. معامله زیر ۲۳۶۴ نیز با ۱.۲ تیک منفی در هر ساعت فشار ۶۰ دلاری را به همراه داشته است. همچنین معامله بالای ۲۳۴۸ احتمالاً با قدرت خوبی همراه خواهد بود. همچنین اگر مناطقی که قیمت در آن استراحت نموده شکسته شود با اصلاح بزرگی روبرو خواهیم شد.»
جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، دیدگاه متعادلی نسبت به طلا برای هفته آینده دارد. او معتقد است: «هفته آینده طلا در محدوده خنثی در نوسان خواهد بود؛ زیرا خریداران و فروشندگان با قدرت یکسانی در حال معامله هستند.»
