بازگشت دلار پیش از انتشار داده‌های آمریکا

تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس 

دلار آمریکا در روز چهارشنبه در برابر همه ارزهای اصلی به جز یکی (ین) افزایش یافت. پوند پس از افت بیشتر از انتظارات تورم انگلیس در ماه نوامبر که سرمایه‌گذاران را برای افزایش شرط بندی‌های کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس تهاجمی‌تر کرد، بیشترین افت را داشت. ین ژاپن تنها برنده در برابر دلار بود.

بدون هیچ کاتالیزور روشنی که دیروز منجر به رشد دلار شود، بازگشت این ارز ممکن است نتیجه برخی پوشش ریسک معاملات فروش قبل از داده‌ PCE هسته در روز جمعه و قبل از تعطیلات کریسمس باشد.

به دنبال جلسه داویش هفته گذشته بانک مرکزی آمریکا، سرمایه‌گذاران حدود ۱۵۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره را برای سال آینده قیمت گذاری کردند. علیرغم این که چندین مقام بانک مرکزی آمریکا در برابر زمان بندی و عمق کاهش نرخ بهره مورد انتظار بازارها، مقاومت نشان دادند، احتمال ۹۰ درصدی وجود دارد که کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه مارس باشد.

امروز در تقویم اقتصادی، تولید ناخالص داخلی نهایی آمریکا برای سه ماهه سوم منتشر می‌شود که انتظار می‌رود تخمین ۵.۲ درصدی را تایید کند، اما با توجه به اینکه مدل‌های فدرال رزرو آتلانتا و نیویورک از قبل تخمین‌هایی درباره عملکرد اقتصاد در سه‌ماهه چهارم ارائه کرده‌اند و در واقع کاهش رشد را نشان می‌دهند، بعید است که بازار به آن توجه کند. انتظار می‌رود آمار مدعیان بیکاری افزایش یافته یابد و شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا برای ماه دسامبر، اگرچه بهبودی پیش‌بینی می‌شود، اما احتمالا برای چهارمین ماه متوالی در محدوده منفی باقی بماند.

بعید است که این داده‌ها انتظارات بازار را در مورد روند آینده فدرال رزرو متزلزل کند، به خصوص با توجه به اینکه بازار مشتاق است تا دریابد شاخص PCE هسته، معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو، در نوامبر به کجا می‌‌رسد. پیش‌بینی این شاخص به کاهش بیشتر به ۳.۴ درصد در سال از ۳.۵ درصد اشاره می‌کند که می‌تواند مشارکت‌کنندگان بیشتری را متقاعد کند که فدرال رزرو در ماه مارس دکمه کاهش نرخ بهره را می‌زند.

ین در انتظار داده‌های تورمی ژاپن

علیرغم بهبود دلار، ین افت روز سه‌شنبه خود را کمی جبران کرد. روز سه‌شنبه بانک مرکزی ژاپن سیاست‌های خود را بدون تغییر نگه داشت و از ارائه نکاتی درباره زمانی که می‌توانند نرخ‌های بهره را از قلمرو منفی خارج کنند، خودداری کرد.

آزمون بعدی برای ارز ژاپن ممکن است اعداد CPI ملی امشب برای ماه نوامبر باشد. هم نرخ‌های اصلی و هم نرخ‌های هسته توکیو در ماه کاهش یافتند که نشان دهنده کاهش نرخ تورم ملی است.

این مسئله می‌تواند تا حدودی کسانی را که همچنان تمایل دارند بانک در اسرع وقت اقداماتی برای تغییر انجام دهد را ناامید کند، اما بعید به نظر می‌رسد که روند صعودی ین در برابر همتای آمریکایی خود را متوقف کند، به خصوص با توجه به اینکه بازار پیش بینی می‌کند نرخ بهره به مقدار زیادی توسط فدرال رزرو در سال آینده کاهش یابد. علاوه بر این، بانک مرکزی ژاپن توجه بسیار زیادی به رشد دستمزدها دارد و افزایش شدید حقوق در مذاکرات دستمزد بهار سال آینده ممکن است سیگنالی برای افزایش نرخ بهره، شاید در آوریل، باشد.

توقف روند صعودی رشد بازار سهام و پولبک طلا

هر سه شاخص اصلی وال استریت در روز چهارشنبه بیش از ۱ درصد سقوط کردند و نزدک بیشترین افت را داشت. این سقوط، به رالی چشم گیر بازار که با انتظارات کاهش گسترده نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال آینده تقویت شده بود، پایان داد.

با شروع تعطیلات کریسمس، بازار سهام ممکن است به دلیل سیو سود یا پوشش ریسک، کاهش یافته باشد. بله، به نظر می‌رسد که بازار بیش از حد رشد کرده است و ممکن است حتی اصلاح بیشتری نیز داشته باشد، اما اگر سرمایه‌گذاران متقاعد شوند که فدرال رزرو در سال آینده به شدت نرخ‌ بهره را کاهش خواهد داد، می‌توانند به زودی دوباره به ریسک‌پذیری خود بیفزایند.

بازگشت مجدد دلار آمریکا و کاهش بازار سهام منجر به عقب نشینی طلا شد. با این حال، عقب نشینی در طلا کمتر از بازار سهام بود و این فلز گرانبها در حال حاضر بهبود یافته است. به نظر می‌رسد که طلا برای غلبه بر مقاومت ۲۰۴۸ دلاری تلاش می‌کند، اما با توجه به اینکه انتظار می‌رود شرط بندی‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو باعث کاهش هزینه فرصت برای نگهداری طلا شود، این فلز می‌تواند افزایش یابد.

منبع: XM

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.