دلار قوی باقی خواهد ماند

تحلیل سنتیمنت روزانه

این هفته فدرال رزرو خلق و خوی بازار را تعیین خواهد کرد و یکی از بانک‌هایی باقی می‌ماند که هیچ عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد. دیروز، رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، از وجود «شور و نشاط سرکوب شده » در بخش کسب و کارها صحبت کرد که اگر فدرال رزرو خیلی سریع نرخ بهره را کاهش دهد، می‌تواند برای تورم مشکل‌ساز شود. انتظار می‌رود دلار آمریکا پیش از شهادت پاول قوی باقی بماند.

دلار آمریکا: تعطیلی

با توجه به اینکه هیچ نشانه‌ای از تعدیل نرخ‌های بهره بانک‌های مرکزی به این زودی‌ها وجود ندارد، نوسانات بازار ارز همچنان سرکوب شده است. اظهار نظر رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، مبنی بر اینکه اگر فدرال رزرو خیلی سریع کاهش نرخ بهره را انجام دهد، تهدید “شور و نشاط سرکوب شده” در بخش کسب و کارها می‌تواند باعث بازگشت تورم شود، نظر بازار را به خود جلب کرد.

بوستیک دیدگاهی از کاهش نرخ بهره اول در سه ماهه سوم و سپس مکثی برای مشاهده واکنش کسب و کارها و بازارها را تکرار کرد. در حالی که وی به عنوان یک عضو هاوکیش شناحته می‌شود، اظهارات او یادآوری کرد که فدرال رزرو ممکن است چرخه کاهش متوالی نرخ بهره را بدون هیچ بحرانی دنبال نکند. نرخ سواپ دو ساله دلار در اواخر دیروز با توجه به این اظهارنظرها افزایش یافت چرا که بازار به سمت قیمت گذاری چرخه کاهش تدریجی نرخ بهره حرکت کرد. بازار آتی اکنون نرخ ترمینال چرخه سیاست‌های پولی تسهیلی فدرال رزرو را ۳.۵۰ درصد در دو سال قیمت گذاری می‌کند، که حدود ۵۰ نقطه پایه بیشتر از نرخی است که در اواخر دسامبر قیمت گذاری شده بود.

به‌علاوه، استفاده بوستیک از اصطلاح «شور و نشاط» عبارت «شور و نشاط غیرمنطقی» را یادآوری می‌کند که آلن گرینسپن، رئیس فدرال رزرو، در دسامبر ۱۹۹۶ استفاده کرد. سپس، او این سوال را مطرح کرده بود که آیا بازار سهام خیلی سریع رشد کرده است یا خیر. پس از آن شاخص S&P 500 طی سه سال بعد دو برابر شد.

نظرات بوستیک به این دیدگاه غالب می‌انجامد که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره عجله ندارد و این دیدگاه احتمالاً زمانی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو فردا بعدازظهر در کمیته خدمات مالی مجلس شهادت می‌دهد، تکرار خواهد شد. موسسه ING شک دارد که بازار بخواهد قبل از این شهادت، دلار را بفروشد. به همین ترتیب، اخبار از چین حاکی از آن است که مقامات محلی برای رسیدن به هدف رشد ۵ درصدی خود تلاش خواهند کرد که هیچ انگیزه صعودی جدیدی برای ارزهای غیر دلاری ایجاد نمی‌کند.

دریافت رایگان سیگنال فارکس

با عضویت در آکادمی ماکروترید، شما سیگنال، آموزش و گفتگو با تحلیلگران و اعضای آکادمی دریافت خواهید کرد.

جهت عضویت وارد تلگرام شوید

بعید است امروز شاخص PMI موسسه ISM برای ماه فوریه محرک حرکت بزرگی در بازار باشد، هر چند عدد قوی همانند ماه ژانویه می‌تواند برای دلار مثبت باشد. پیش‌بینی می‌شود شاخص دلار پایین‌تر از محدوده ۱۰۴ حمایت شود.

یورو: ریسک‌های نزولی پیش از جلسه پنج‌شنبه

جفت ارز EURUSD بالاتر از محدوده ۱.۰۸ همچنان حمایت می‌شود و فضای ریسک پذیری با توجه به عملکرد بازار سهام و رالی طلا و بیت کوین مثبت باقی می‌ماند. این احتمال وجود دارد که ریسک‌های نزولی در روز پنج‌شنبه و در جلسه بانک مرکزی اروپا برای جفت ارز EURUSD وجود داشته باشد. در حالی که بانک مرکزی اروپا شرط کاهش نرخ بهره را در ژوئن اعلام می‌کند، ریسک‌های ضعیف شدن یورو پیش‌بینی می‌شود. در ترکیب با سخنرانی اعضای بانک مرکزی آمریکا، سوگیری موسسه ING برای جفت ارز EURUSD باقی ماندن در محدوده ۱.۰۸۰۰ در پایان هفته است. تقویم داد‌ه‌های ناحیه یورو برای امروز آرام است و بعید است داده PPI محرک بازار باشد.

جفت ارز EURCHF بالاتر از محدوده ۰.۹۶ معامله می‌شود. جالب اینجاست که بازارها همچنان با احتمال ۵۳ درصدی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی سوئیس (SNB) را در ۲۱ مارس قیمت گذاری می‌کنند. با توجه به اینکه فرانک واقعی سوئیس اصلاحی نزولی داشته است، ممکن است این غیرضروری به نظر برسد – با این حال بانک مرکزی سوئیس اکنون تورم را در افق پیش بینی خود زیر هدف پیش‌بینی می‌کند که نشان می ‌دهد هنوز امکان این حرکت وجود دارد.

ین: یادداشتی از ژاپن

دیدگاه‌های مؤسسات محلی حاکی از آن است که دستمزد بهاره، شونتو، در سمت قوی قرار خواهد گرفت – شاید حتی بیش از ۴٪ در ارزیابی سالانه. این داده‌ها در ۱۵ مارس منتشر خواهد شد. اکثر مؤسسات احساس می‌کردند که بانک مرکزی ژاپن می‌تواند در نشست سیاست گذاری ۲۶ آوریل نرخ بهره را افزایش دهد. با این حال، اجماع قوی این بود که بانک مرکزی ژاپن بسیار با احتیاط حرکت خواهد کرد و ین با توجه به نیروی بسیار زیاد محیط معاملات حملی، برای حفظ یک رالی قوی تلاش خواهد کرد.

در زمینه مداخله بانک مرکزی ژاپن، همچنین توافق نظر وجود داشت که محدوده ۱۵۵ در USDJPY برای مقامات ژاپنی نوعی مرز تعیین کننده است و اگر USDJPY به این حد برسد، مداخله دیده خواهد شد.

منبع: ING