تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس
فشار فروش در بازار اوراق خزانه داری آمریکا همچنان فضا برای بازارها و دارایی‌های ریسکی را تعیین می‌کند. حجم سنگین حراج‌های اوراق خزانه داری ایالات متحده در این هفته و افزایش نگرانی در مورد تعطیلی دولت ایالات متحده در روز شنبه، نوسانات ضمنی را بالاتر می‌برد و ممکن است باعث ایجاد برخی سیو سودها در معاملات حملی شود.
دلار آمریکا: توجهات مجددا معطوف به اوراق خزانه داری است
دلار به روند صعودی خود ادامه می‌دهد و احتمالاً بزرگترین بحث بازار، بیشتر شدن شیب منحنی بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده است. در صحبت با استراتژیست‌های اوراق قرضه ما، آنها فکر می‌کنند که این مسئله در حال حاضر توسط دو عامل هدایت می‌شود. اولین مورد تجدید نظر صعودی در نرخ بهره بانک مرکزی بانک مرکزی آمریکا است. در حال حاضر سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند محدوده کف نرخ بهره در چرخه آینده سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی آمریکا در سه سال آینده ۴% باشد. به طور باورنکردنی، در ابتدای سال جاری، بازار کف نرخ بهره را در سه سال آینده ۲.۷% پیش‌بینی می‌کرد.
دومین عامل تأثیرگذار بر اوراق خزانه داری، حراج ۱۳۴ میلیارد دلاری این هفته اوراق دو، پنج و هفت ساله است که در سه روز آینده برگزار می‌شود. این حراج پیش از تعطیلی احتمالی دولت ایالات متحده در روز شنبه انجام می‌شود. به نظر می‌رسد جمهوری‌خواهان راست‌گرای تندرو در مجلس در برابر لایحه هزینه کرد موقت، مقاومت می‌کنند. در پس‌زمینه، ریسک کاهش مجدد بازده اوراق دولتی آمریکا به دلیل «فرسایش حاکمیت» وجود دارد.
جدا از افزایش نرخ‌های ایالات متحده، اکنون شاهد افزایش نوسانات ضمنی در بازار خزانه داری ایالات متحده هستیم. این یک عامل بازدارنده برای معاملات حملی خواهد بود و می‌تواند باعث کاهش برخی از معاملات حملی شود.
با این حال، به طور کلی، ادامه افزایش بازده ایالات متحده باعث ایجاد محیطی کمتر خوش خیم و ریسک گریز می‌شود. در حالی که افزایش بازده می‌تواند جفت ارز USDJPY را به محدوده ۱۵۰ نزدیک کند، همچنین می‌تواند ریسک عقب نشینی در بازار سهام را افزایش دهد. به همین دلیل است که عقیده داریم ریسک‌های بازگشت جفت ارز USDJPY ممکن است قیمت گذاری بسیار محافظه کارانه‌ای داشته باشد. به طور کلی عقیده داریم ارزهای کامودیتی محور همچنان آسیب پذیر باشند به خصوص ارزهایی مانند رند آفریقای جنوبی و آمریکای لاتین. گروه دوم در جریان فشار فروش اوایل اوت در اوراق خزانه داری به شدت ضربه خوردند.
شاخص دلار می‌تواند با توجه به حراج اوراق قوی باقی بماند و می‌تواند به سمت محدوده ۱۰۷.۲۰ حرکت کند.
یورو: کاهش تجارت جهانی کمکی به یورو نمی‌کند
داده‌هایی منتشر شده است که نشان می‌دهد حجم تجارت کالاهای جهانی در ماه ژوئیه ۰.۶ درصد دیگر کاهش یافته است، که این مسئله به یورو کمکی نمی‌کند. به عنوان یک اقتصاد نسبتاً باز، ناحیه یورو از یک محیط تجاری رو به کاهش رنج می‌برد، همانطور که یورو نیز آسیب می‌بیند. تحلیلگران بانکی موسسه ING همچنین عقیده دارند که بانک مرکزی اروپا در حال بررسی افزایش حداقل نرخ ذخایر قانونی برای بانک‌های تحت نظارت خود است. این امر شرایط را باز هم انقباضی‌تر می‌کند و بدبینی بیشتری به رشد در ناحیه یورو می‌افزاید. شاخص Eurostoxx 50 اکنون نزدیک به ۸% از بالاترین سطح خود در ابتدای ماه اوت کاهش یافته است.
جفت ارز EURUSD با شکست محدوده حمایتی ۱.۰۶۰۰/۱.۰۶۱۰ همچنان در حال تضعیف است. به نظر می‌رسد این جفت ارز می‌تواند به محدوده حمایتی ۱.۰۴۸۰/۱.۰۵۱۰ کاهش یابد.
در کمال تعجب کرون سوئد با توجه به این محیط نرخ بهره بالا عملکرد خوبی داشته است. برخلاف یورو، کرون توسط ارزش گذاری به شدت پایین بنیادی حمایت می‌شود. علاوه بر این، اخبار مبنی بر اینکه SBB، توسعه دهنده املاک مشکل دار سوئدی، نقدینگی خود را با فروش برخی از دارایی‌های خود تضمین کرده است، ترس از بحران تامین مالی را کاهش داده است. بازار بدون شک گمانه زنی می‌کند که بانک مرکزی سوئیس طبق وعده‌های هفته گذشته، پوشش ریسک پرتفوی ذخایر بازار فارکس خود را انجام داده است. در حالی که شرایط سخت خارجی به سختی فرصتی برای پایین آمدن EURSEK ایجاد می‌کند، عوامل بالا می‌تواند به معنای کاهش NOKSEK به محدوده ۱.۰۱ باشد.
پوند: فروش گران
در حالی که بازده ضمنی یک ماهه ۵.۲۰% است، فروش پوند می‌تواند فروش گرانی باشد. به همین دلیل، ما فکر می‌کنیم که EURGBP ممکن است به جای ادامه روند صعودی، در حال حاضر در محدوده ۰.۸۶-۰.۸۷ به معامله ادامه دهد. جفت ارز GBPUSD داستان متفاوت دیگری دارد جایی که قدرت مداوم دلار و محیط ریسک ضعیف‌تر هشدار می‌دهند این جفت ارز می‌تواند به محدوده ۱.۰۲۰۰/۱.۲۰۷۵ برسد.
در حال حاضر داده‌های خاصی از انگلیس منتشر نمی‌شوند. اما از آنجایی که رای گیری هفته گذشته بانک مرکزی انگلیس برای تغییر ندادن نرخ بهره بسیار نزدیک بود، بازار تمایلی به کاهش کامل ریسک آخرین افزایش نرخ بهره ندارد.
منبع: ING
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
