تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس
بازار فارکس امروز در انتظار انتشار داد‌های ماه اوت اشتغال آمریکا است تا ببینیم که آیا به نقطه عطفی در بازار کار و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) رسیدیم یا خیر. البته احتمالا این طور نیست. هنوز کمی زود است که انتظار داشته باشیم دلار در یک روند نزولی پایدار قرار خواهد گرفت. در جاهای دیگر، سیاستگذاران در بازارهای نوظهور به ارزهای بسیار ضعیف (چین) و بیش از حد قوی (مکزیک) می‌پردازند.
دلار آمریکا: به نظر می‌رسد بازار برای داده‌های ضعیف اشتغال آماده می‌شود
توجهات امروز معطوف به گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ماه اوت آمریکا است. انتظارات مبنی بر انتشار ۱۷۰ هزار هستند، هر چند پیش‌بینی‌های برای حوالی ۱۵۰ هزار نیز وجود دارند. نکته مهم این است که تعداد کمی از افراد انتظار تغییر زیادی در نرخ بیکاری 3.۵ درصدی دارند. نرخ بیکاری در پایین‌ترین سطح چرخه خود باقی می‌ماند که به حمایت از مصرف قوی ایالات متحده ادامه می‌دهد و فدرال رزرو را در گارد هاوکیش خود نگه می‌دارد. امروز همچنین شاهد انتشار میانگین درآمد ساعتی در ماه اوت خواهیم بود که انتظار می‌رود از ۰.۴% به ۰.۳% در ارزیابی ماهانه تعدیل شود.
جیمز نایتلی، اقتصاددان آمریکایی ING در واکنش به انتشارات اخیر داده‌های اقتصادی ایالات متحده و داده‌های دیروز، اعلام کرد که دلایلی وجود دارد که باور کنیم مصرف قوی ایالات متحده نمی‌تواند به سه ماهه چهارم ادامه یابد و احتمال این وجود دارد رکود اقتصادی به تعویق بیفتد تا این که از آن اجتناب شود. اما این داستانی برای سه ماهه چهارم خواهد بود. اگر امروز شاهد افزایش شدید نرخ بیکاری نباشیم، انتظار داریم که سرمایه‌گذاران مشکلی با حفظ موقعیت‌های خرید دلار خود نداشته باشند. این بدان معنا نیست که دلار نیاز به رالی زیادی دارد، بلکه فقط بدین معنی است که انگیز‌ه‌های فروش در حال حاضر وجود ندارد.
تغییرات سیاستی در فضای بازارهای نوظهور در ۲۴ ساعت گذشته نشان می‌دهد که پکن در تلاش برای مبارزه با ضعف رنمینبی است و مکزیک در تلاش برای قدرت پزو است. ما گمان می‌کنیم که این‌ها نبردهای طولانی خواهد بود.
شاخص دلار (DXY) میتواند در محدوده رنج بالای ۱۰۳ – ۱۰۴ باقی بماند.
یورو: پاندول به سمت لحن داویش متمایل می‌شود
جفت ارز EURUSD مقداری از رشد اولایل هفته خود را پس داد – ظاهراً به دلیل این که داده‌های تورمی آنطور که انتظار می‌رفت بد (بالا) نبودند، و روایت بانک مرکزی اروپا به آرامی تهدید کاهش رشد را درک می‌کرد – این موضوع در صورتجلسه دیروز بانک مرکزی اروپا و در سخنرانی ایزابل اشنابل، عضو بانک مرکزی، مشاهده شد. این تحولات حدود ۶ نقطه پایه از انتظارات برای سیاست‌‌های انقباضی بانک مرکزی اروپا را کاهش داد و منجر به افت اختلاف نرخ سواپ دو ساله در جفت ارز EURUSD شد.
امروز داده‌های PMI ماه اوت برای ناحیه یورو منتشر می‌شوند، هر چند تمرکز اصلی بر داده گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) آمریکا خواهد بود. مگر این که داده‌های ضعیف بتوانند قیمت گذاری مجدد برای چرخه انبساطی بانک مرکزی آمریکا در سال ۲۰۲۴ را افزایش دهند (که در حال حاضر بین ۵۰ – ۷۰ نقطه پایه قیمت گذاری شده است)، وگرنه در غیر این صورت جفت ارز EURUSD احتمالا در محدوده مشخصی بین میانگین متحرک 100 روزه و ۲۰۰ روزه بین ۱.۰۹۲۰ و ۱.۰۸۱۵ معامله خواهد شد.
سوئیس آمار تورم ماه اوت را صبح امروز منتشر کرد. بانک مرکزی سوئیس هنوز هم به نظر می‌رسد هاوکیش است و احتمالاً همچنان فرانک اسمی را قوی‌تر مدیریت می‌کند تا فرانک واقعی را ثابت نگه دارد. جفت ارز EURCHF میتواند بین محدوده ۰.۹۵ – ۰.۹۶ معامله شود.
پوند: کوه تیبل
روز گذشته منحنی نرخ بهره انگلیس ۹ – ۱۰ نقطه پایه در پی سخنرانی پیل، عضو بانک مرکزی انگلیس، کاهش یافت. وی اشاره کرد که چشم انداز نرخ بهره بیشتر شبیه یک “کوه تیبل” است – استنباط در اینجا این است که به جای افزایش نرخ بهره، نرخ‌های بالا برای مدت طولانی‌تر بسیار بالاتر نگه داشته می‌شوند. با این حال بازارها همچنان افزایش ۰.۵۰ درصدی نرخ بهره را در سال آینده پیش‌بینی می‌کنند. (کوه تیبل (Table Mountain) کوهی سرتخت در جنوب غربی آفریقای جنوبی است که مشرف بر کیپ تاون و خلیج تیبل بوده و بیشتر بخش شمالی شبه‌جزیرهٔ مرتفع و صخره‌ای کیپ را در بر می‌گیرد. این کوه با شکل مشخص خود یکی از شناخته‌شده‌ترین مناطق کیپ تاون و یکی از جاذبه‌های توریستی این شهر است. قلهٔ مسطح این کوه که گستره‌ای ۳ کیلومتری را در بر می‌گیرد، اغلب توسط ابر یا مه سفید غلیظی موسوم به «رومیزی» که به هنگام وزش باد از سمت جنوب شرقی ایجاد می‌شود پوشیده شده است).
احتمال قیمت گذاری مجدد برای بانک مرکزی انگلیس بیشتر از بانک مرکزی اروپا وجود دارد و این مسئله برای EURGBP مثبت خواهد بود.
پزو مکزیک: بانک مرکزی دیدگاه خود را در مورد پزو قوی منتشر کرد
برخلاف مقامات چینی که در حال مبارزه با ضعف رنمینبی هستند و دیشب نسبت ذخیره مورد نیاز را کاهش دادند، مقامات مکزیکی ظاهراً عقیده دارند که پزو بسیار قوی است. شب گذشته در پی اظهارات بانک مرکزی مکزیک جفت ارز USDMXN 2% افزایش یافت.
بانک مرکزی مکرزیک برای حمایت از پزو در دو دوره (فوریه ۲۰۱۷ و مارس ۲۰۲۰) مداخله کرده است. میزان مداحله این بانک حدود ۷.۵ میلیارد دلار است.
سرمایه‌گذاران این مسئله را به این عنوان در نظر گرفتند که پزو به اندازه کافی پیش رفته است و با توجه به اینکه پزو یکی از ذینفعان اصلی معاملات حملی بوده است، ما نباید ریسک افزایش بیشتر در USDMXN را در آستانه تعطیلات آخر هفته دست کم بگیریم. با این حال جفت ارز USDMXN به دلایل خوبی پایین‌تر از محدوده ۱۷ معامله می‌شود. و با توجه به دیدگاه ما مبنی بر اینکه دلار در سال آینده کاهش می‌یابد، ما پیش‌بینی می‌کنیم اقدامات بانک مرکزی مکزیک منجر به کند شدن روند و نه معکوس شدن روند شود.
منبع: ING
