بروکر ارانته
مطالب پیشنهادی
دوره اوراق قرضه
دوره طلا
اشتراک گذاری
برچسب ها

تحلیل هفتگی: یورو و ین ژاپن خود را برای داده‌های تورمی آماده می‌کنند

تحلیل بنیادی فارکس هفتگی

هفته پیش رو – با پشت سر گذاشتن تمام تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی، توجه بازارها در هفته آینده معطوف دور جدیدی از داده‌های تورمی خواهد شد. روند یورو در این ماه کاملاً صعودی بود، اما اینکه این روند صعودی ادامه خواهد داشت یا خیر، بستگی به داده‌های تورمی دارد که بر سیاست بانک مرکزی اروپا تأثیرگذار خواهند بود. در همین حال، ین ژاپن در حال سقوط بوده است و از آنجایی که مداخله در بازار فارکس از طرف بانک مرکزی ژاپن بعید به نظر می‌رسد، تورم ژاپن باید خیلی بیشتر از انتظارات باشد تا شاید جلوی ریزش بیشتر ین گرفته شود.

آیا یورو می‌تواند به رشد خود ادامه دهد؟

این ماه، ماه خوبی برای یورو بود، و دلیل آن شرط‌بندی‌ها بر روی بانک مرکزی اروپا برای افزایش نرخ بهره، بیشتر از انتظارات بود. علیرغم افزایش نشانه‌ها مبنی بر کاهش تورم و رکود در فعالیت‌های اقتصادی، بانک مرکزی اروپا همچنان تصمیم گرفت قصد خود برای نرخ بهره بالاتر را اعلام کند.

در نهایت این پیش تعهد بانک مرکزی ممکن است کار اشتباهی باشد چراکه دستان بانک مرکزی اروپا را می‌بندد، اما در حال حاضر، افزایش بازدهی اوراق قرضه اروپایی، یورو را به مقصد سرمایه‌گذاری جذاب‌تری تبدیل کرده است. یکی دیگر از محرک‌های یورو، ضعف دلار آمریکا و حتی بیشتر از آن ضعف ین ژاپن بوده است.

با نگاهی به آینده، سوال اصلی این است که آیا رالی یورو همچنان قدرت کافی برای رشد بیشتر را دارد یا خیر. این موضوع را احتمالاً گزارش تورمی در روز جمعه و تأثیری که بر مسیر سیاست پولی بانک مرکزی اروپا خواهد گذاشت، تعیین می‌کند. تورم در سال جاری به طور پیوسته در حال کاهش بوده است و آخرین نظرسنجی‌های تجاری نشان می‌دهند که این روند در ماه ژوئن ادامه یافته است و قیمت‌ها با کمترین سرعت در بیش از دو سال گذشته افزایش یافته‌اند.

EUR

تورم منطقه یورو در حال کاهش

بازارها در حال حاضر دو بار افزایش نرخ بهره دیگر را طی ماه‌های آتی قیمت‌گذاری کرده‌اند و مسلماً در بحبوحه کاهش تورم و با توجه به اینکه اقتصاد در حال حاضر در یک رکود فنی خفیف قرار دارد، فراتر از این انتظارات رفتن برای بانک مرکزی اروپا بسیار دشوار خواهد بود.

بنابراین، یورو ممکن است نتواند روی حمایت بیشتر از طرف سیاست پولی حساب کند. اگر سایر ارزهای اصلی به کاهش ارزش خود ادامه دهند، یورو همچنان می‌تواند رشد کند، اما بعید است که خود یورو بتواند محرکی برای این رالی باشد.

قبل از انتشار داده flash CPI برای منطقه یورو در روز جمعه، توجه سرمایه‌گذاران معطوف به داده prelim CPI برای آلمان در روز پنجشنبه خواهد بود.

ین در حال سقوط، دست به دامان داده‌های تورمی می‌شود

در ژاپن، ین به دلیل امتناع بانک مرکزی ژاپن از اعمال سیاست‌های پولی انقباضی در حال سقوط بوده است. طبیعتاً، ریزش ین در برابر ارزهایی که توسط بانک‌های مرکزی هاوکیش حمایت می‌شوند، سنگین‌تر بوده است، بنابراین جفت ارزهای EURJPY و GBPJPY رشد بسیار شدیدی داشته‌اند.

با سقوط آزاد ین، مقامات ژاپنی حالا هشدارهای خود را در مورد مداخله در بازار فارکس افزایش داده‌اند، اما به نظر می‌رسد فعالان بازار حرف آنها را باور نمی‌کنند. نوسانات ضمنی در جفت ارز USDJPY ماه‌هاست که در حال کاهش است، بنابراین معامله‌گران بانکی و مدیران سرمایه‌گذاری در برابر هر گونه حرکت عظیم در ین از روی ترس هج (hedge) نمی‌کنند.

در واقع، لفاظی‌ها در مورد مداخله در بازار فارکس توسط مقامات ژاپنی نیز به اوج خود نرسیده است. تا کنون، وزیر دارایی از به کار بردن عباراتی که نشان می‌دهد هرگونه مداخله قریب الوقوع است، خودداری کرده است. در عوض، او با نظرات خود بیشتر سنجیده شده است، که باعث می‌شود ریسک مداخله در بازار فارکس در حال حاضر نسبتاً کم به نظر برسد.

USDJPY

سقوط نوسان ضمنی در جفت ارز USDJPY

به این ترتیب، برای اینکه ین شانسی برای بازگشت داشته باشد، باید بر این گمانه‌زنی تکیه کند که بانک مرکزی ژاپن ممکن است سیاست پولی خود را در ماه آینده تغییر دهد. این موضوع تأکید بیشتری بر اعداد تورمی CPI برای توکیو می‌گذارد که در روز جمعه هفته آینده منتشر خواهد شد.

پیش‌بینی می‌شود که نرخ CPI هسته توکیو در ماه ژوئن به مقدار کمی افزایش یافته باشد. احتمالاً چنین افزایشی کمی، بازارها را امیدوار به تغییر در سیاست بانک مرکزی ژاپن در ماه جولای نخواهد کرد، که نشان می‌دهد ین ممکن است برای مدتی طولانی‌تری به ریزش خود ادامه دهد.

امید دلار به داده تورمی PCE

در ایالات متحده، چرخ تقویم اقتصادی از روز سه‌شنبه با انتشار سفارشات کالاهای بادوام و فروش خانه‌های نوساز برای ماه می به حرکت در می‌آید. شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته نیز در کنار هزینه‌کرد شخصی و درآمد شخصی برای ماه می در روز جمعه منتشر می‌شود.

در هفته‌های اخیر بین مقامات فدرال رزرو و فعالان بازار اختلاف نظر وجود داشته است، به طوری که سیاست‌گذاران دو افزایش دیگر نرخ بهره را برای امسال پیش‌بینی کرده‌اند، اما سرمایه‌گذاران تنها یک افزایش دیگر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. به این ترتیب، تداوم فشارهای تورمی مشخص خواهد گرفت که حق با چه کسی است و دلار را بر این اساس هدایت می‌کند.

به طور کلی، دلار در این ماه تحت فشار بوده است، تا حدی به دلیل بدبینی بازار در مورد سیگنال‌های هاوکیش فدرال رزرو و تا حدی به دلیل لحن سرخوشانه در بازارهای سهام که جریان‌های ریسک‌گریزی را کمرنگ کرده است.

USD

حرکت جفت ارز EURUSD هم راستا با بازار سهام

با این حال، فرصتی برای احیای دلار در آینده وجود دارد، زیرا اقتصاد ایالات متحده بسیار انعطاف‌پذیرتر از رقبای خود به نظر می‌رسد و فصل تابستان می‌تواند با شرایط انقباضی‌تر نقدینگی همراه باشد زیرا خزانه‌داری به افزایش سطح نقدینگی خود ادامه می‌دهد.

در نهایت در کانادا، آمار تورم ماه می در روز سه‌شنبه منتشر می‌شود. به‌رغم کاهش قیمت نفت، اخیراً دلار کانادا بیشتر به دلیل سیگنال‌های هاوکیش بانک مرکزی کانادا، رشد خوبی داشته است. بنابراین گزارش تورمی در تثبیت روند صعودی دلار کانادا بسیار مهم خواهد بود.

منبع: XM

 

«برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.»

بیشتر بخوانید: 

اولین نفر از اخبار و اطلاعیه ها با خبر شو

ایمیل خود را وارد نمایید تا از اطلاعیه ها و تخفیفات ما زودتر باخبر شوی…

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

سبد خرید
ورود

هنوز حساب کاربری ندارید؟