تحلیل سنتیمنت روزانه فارکس
در حالی که بازارها با نشانه‌های متناقضی از بازار کار و شاخص خدمات ISM مواجه هستند، دلار در حدود سطوح روز جمعه در برابر اکثر ارزهای G10 معامله می‌شود. انتظار می‌رود این هفته قبل از داده‌های CPI ایالات متحده در روز پنجشنبه، هفته آرامی باشد. به نظر می‌رسد دلار نسبت به اخبار منفی حساس‌تر است، اما یک محیط ریسک شکننده باید دلار را به طور گسترده در کوتاه مدت حمایت کند.
دلار آمریکا: واگرایی داده‌ها باعث می‌شود دلار جهت مشخصی نداشته باشد
آمارهای مربوط به فعالیت‌های ایالات متحده که روز جمعه منتشر شد، نگرانی‌هایی را در مورد ناهماهنگی داده‌ها ایجاد کرد. بازار کار ایالات متحده در حال سرد شدن است (به ویژه برای مشاغل با دستمزد کمتر و پاره وقت) اما هنوز سرعت سرد شدن برای این که کاهش نرخ بهره را در سه ماهه اول تضمین کند، پایین است، به ویژه با توجه به اینکه رشد دستمزدها ثابت مانده و نرخ بیکاری پایین است. با این حال، به نظر می‌رسید گزارش خدمات ISM داستان متفاوتی را بیان می‌کند. مولفه اشتغال به طور چشمگیری به انقباض رسید (از ۵۰.۷ به ۴۳.۳) و شاخص کل به طور غیرمنتظره‌ای به ۵۰.۶ سقوط کرد که پایین‌ترین رقم از ماه مه و اکنون نزدیک به منطقه رکود (زیر ۵۰) است.
پس از افت بازده اوراق در جمعه بعد از ظهر، امروز صبح بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا بالای ۴% بازگشت. دلار نیز نزدیک سطوح روز جمعه در برابر بسیاری از ارزها معامله می‌شود. انتشار داده‌های متناقض در روز جمعه احتمالاً هرگونه قیمت گذاری مجدد کاهش نرخ بهره در ماه مارس، که در حال حاضر ۶۰ ٪ احتمال ضمنی را نشان می‌دهد، به تعویق می‌اندازد. اکنون، توجهات معطوف به گزارش CPI دسامبر است که پس از شروع نسبتاً آرام هفته از نظر داده‌ها در ایالات متحده، روز پنجشنبه منتشر خواهد شد. این هفته سخنرانی اعضای بانک مرکزی آمریکا شروع خواهد شد و امروز بوستیک سخنرانی خواهد کرد.
علیرغم کاهش داده شاخص مدیران خرید ISM بخش خدمات، رقابتی بودن بازار کار ممکن است اعضای فدرال رزرو را تشویق کند که به عقب نشینی در برابر کاهش نرخ بهره در سه ماهه اول ادامه دهند. انتظار می‌رود تورم هسته به زیر ۴% بازگردد (پیش‌بینی تحلیل‌گران ۳.۸ درصد است)، اما صورتجلسه FOMC ماه دسامبر نشان داد که خوشبینی زیادی در مورد مسیر تورم کاهنده وجود دارد و این مسئله قرار نیست تصویر آینده را تغییر زیادی دهد. پیش‌بینی موسسه ING برای اولین کاهش نرخ بهره در مه باقی مانده است و این موسسه عقیده دارد شرط بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره در ماه مارس به تدریج کاهش خواهند یافت.
در بازار فارکس این بدین معنی خواهد بود که کراس‌های دلار الگوی یک طرفه‌ای در هفته‌های آینده نخواهند داشت. انتظار می‌رود دلار برخی از افت‌های اواخر سال ۲۰۲۳ خود را پس بگیرد چرا که شروع روند چرخه سیاست‌های تسهیلی به عقب رانده شده است. با این حال با توجه به بازاری که نسبت به داده‌های منفی آمریکا حساسیت بیشتری نشان می‌دهد تا غافلگیری‌های صعودی، انتظار نمی‌رود دلار از سطوح فعلی رشد چندانی داشته باشد. ما همچنان شاهد آسیب‌پذیری‌هایی در ارزهای با بتا بالا هستیم چرا که بازار سهام در کوتاه‌مدت با عوامل منفی بیشتری روبرو می‌شود.
یورو: رالی بالاتر از محدوده ۱.۱۰ بعید به نظر می‌رسد
پیش‌بینی می‌شود رشد جفت ارز EURUSD بالاتر از محدوده ۱.۱۰ پایدار نباشد. محرک این جفت ارز در حال حاضر سنتیمنت ریسک و عملکرد بازار سهام است در حالی که همبستگی اختلاف نرخ بهره کوتاه مدت در اواخر سال ۲۰۲۳ محو شده است. این مسئله بدین معنی است که برای بالا بردن ارزش EURUSD به یک سناریو قوی برای عملکرد بهتر بازار سهام جهانی و به ویژه بازار سهام اروپایی نیاز است. موسسه ING انتظار تثبیت/اصلاحی در عملکرد بازار سهام جهانی را دارد. اگر این اتفاق رخ دهد یورو معامله مطلوبی نخواهد بود چرا که اختلاف اسپرد دو ساله در محدوده ۱۲۵- نقطه پایه باقی مانده و کاهش برخی از انتظارات کاهش نرخ بهره از بانک مرکزی اروپا نمی‌تواند اسپرد را به سطوحی بازگرداند که با محدوده ۱.۱۰ در جفت ارز EURUSD سازگار باشد.
تقویم داده‌های ناحیه یورو در این هفته آرام است. امروز صبح، داده‌های سفارشات کارخانجات ناامید کننده منتشر شدند. فردا شاخص تولیدات صنعتی آلمان برای ماه نوامبر منتشر خواهد شد. برای ناحیه یورو امروز شاخص اطمینان سرمایه‌گذار و خرده فروشی منتشر شد و نرخ بیکاری فردا منتشر می‌شود که این داده‌ها چندان محرک بازار نخواهند بود. این هفته اعضای بانک مرکزی اروپا از جمله ویلروی، اشنابل و لین سخنرانی خواهند کرد. پس از بازگشتی در داده‌های تورمی ماه دسامبر، انتظار می‌رود عقب نشینی در زمینه شرط بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد.
موسسه ING عقیده دارد جفت ارز EURUSD در این سه ماهه ناپایدار باشد و هر گونه تاثیر مثبت از داده‌های ضعیف آمریکا یا داده‌های بهتر ناحیه یورو نسبت به اصلاحات نزولی، کوتاه مدت باشد. این موسسه عقیده دارد این جفت ارز در این سه ماهه به محدوده ۱.۰۸ خواهد رسید.
پوند: جفت ارز EURGBP این هفته افت بیشتری خواهد داشت
دوشنبه و سه شنبه از نظر محرک‌های داخلی بریتانیا آرام خواهند بود. مهم‌ترین رویدادهای این هفته، شهادت روز چهارشنبه بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، در پارلمان و ارقام تولید ناخالص داخلی نوامبر در روز جمعه خواهند بود. به طور کلی، موسسه ING پیش‌بینی می‌کند این رویدادها تاثیر مثبتی بر پوند داشته باشند به خصوص در کراس‌های ارزی مثل EURGBP چرا که بیلی ممکن است همچنان سیگنال احتیاط بیشتر را در زمینه کاهش نرخ بهره بدهد و داده‌های رشد باید برای ماه نوامبر بازگشتی را نشان دهند.
برای جفت ارز EURGBP موسسه ING بازگشتی به محدوده ۰.۸۶۰۰ را پیش‌بینی کرده بود. در حال حاضر فضای بیشتری برای افت بیشتر وجود دارد چرا که انتظارات نرخ بهره از بانک مرکزی انگلیس انعطاف پذیرتر نسبت به قیمت گذاری‌های هاوکیش از بانک مرکزی اروپا به نظر می‌رسند (حداقل در میان مدت). با این حال، این سطوح جذابی برای ارائه دیدگاه صعودی بلندمدت در مورد این جفت ارز بر اساس وخامت شرایط اقتصادی بریتانیا و در نتیجه کاهش‌های تهاجمی‌تر توسط بانک مرکزی انگلیس نسبت به بانک مرکزی اروپا هستند.
منبع: ING
برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.
