طلا به عنوان یکی از ارزشمندترین دارایی‌های جهان، همواره در مواجهه با تحولات سیاسی و اقتصادی نقش مهمی ایفا کرده است. انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، به دلیل تأثیرگذاری مستقیم بر سیاست‌های مالی و اقتصادی، از جمله رویدادهایی است که بازارهای مالی به ویژه طلا به آن واکنش نشان می‌دهند. در این مقاله، به بررسی تأثیر انتخابات ریاست جمهوری بر قیمت طلا در دهه‌های گذشته می‌پردازیم تا درک بهتری از روند تاریخی این ارتباط پیچیده و تاثیر احتمالی آن در آینده به دست آوریم.
تأثیر انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا بر طلا چگونه است؟
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به طور سنتی تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای مالی دارد، چرا که تغییر در رهبری معمولاً به تغییراتی در سیاست‌های اقتصادی منجر می‌شود. قیمت طلا از زمان تصمیم رئیس‌جمهور ریچارد نیکسون برای پایان دادن به سیستم برتون وودز در سال ۱۹۷۱، بیش از پیش به تغییرات در چشم‌انداز اقتصاد کلان واکنش نشان داده است.
سیستم برتون وودز (Bretton-Woods system) چیست:
سیستم برتون وودز نخستین نظام پولی بین‌المللی بود که با هدف مدیریت روابط پولی و اقتصادی میان کشورها تأسیس شد. در این نظام، هر کشور باید نرخ ارز خود را به طلا پیوند می‌داد و این نرخ را ثابت نگه می‌داشت.
تغییرات در قیمت طلا در طول سال های انتخابات(در ماه نوامبر)
دوره مستر کلاس طلا
مشاهده رایگان دوره آموزشی طلا
قسمت 1 تا 3 دوره مستر کلاس طلا، جامع‌ترین و کامل‌ترین دوره آموزشی طلا را از طریق لینک زیر مشاهده کنید
نگاهی به تأثیر تاریخی انتخابات ریاست جمهوری آمریکا نشان می‌دهد که رابطه خطی مشخصی بین قیمت طلا و نتایج انتخاباتی بر اساس وابستگی حزبی وجود ندارد.
برای مثال، قیمت طلا در دوران بیل کلینتون کاهش یافت، در حالی که در دوران باراک اوباما به رکورد بالایی رسید. همچنین، با وجود کاهش قیمت طلا در زمان ریاست‌جمهوری رونالد ریگان، این فلز گران‌بها در دوران جورج دبلیو بوش افزایش یافت.
تلاش برای نسبت دادن واکنش خاص بازار به وابستگی حزبی یک نامزد ممکن است نتیجه‌ای نداشته باشد، به‌ویژه زمانی که عوامل خارجی مانند فصول مختلف و چرخه‌های اقتصادی را در نظر بگیریم. در دوران‌های مختلف ریاست جمهوری، بازارهای مالی با رشدهای اقتصادی و رکودهای مختلفی روبه‌رو می‌شوند. اما یکی از نکاتی که باید به آن توجه داشت، این است که قیمت طلا در قرن بیست و یکم به دلیل عوامل مختلفی مانند جنگ و همه‌گیری کووید-۱۹ نوسانات بیشتری پیدا کرده است.
توضیحات نمودار بالا:
دریافت رایگان سیگنال فارکس
با عضویت در آکادمی ماکروترید، شما سیگنال، آموزش و گفتگو با تحلیلگران و اعضای آکادمی دریافت خواهید کرد.
این نمودار عملکرد قیمت طلا را در سالهای انتخاباتی نشان می‌دهد. برای درک بهتر، می‌توان میانگین عملکرد طلا را در سال قبل و بعد از انتخابات بررسی کرد. نمودار به دو بخش تقسیم شده است: یک سال قبل از انتخابات و یک سال بعد از آن. هر خط نشان‌دهنده نوسانات یک سال است و خطوط از سال ۱۹۸۰ تا ۲۰۲۰ را پوشش می‌دهند. خط قرمز پررنگ، میانگین تمامی سال‌ها را نشان می‌دهد.
این تصویر بیانگر افزایش قیمت طلا در ابتدای سال قبل از انتخابات است که این روند صعودی تا زمان نزدیک شدن به ماه نوامبر (زمان انتخابات) ادامه دارد. اما با نزدیک‌تر شدن به زمان انتخابات، قیمت طلا معمولاً کاهش می‌یابد.
بررسی عملکرد طلا در دوران ریاست‌جمهوری رونالد ریگان تا دونالد ترامپ (۱۹۸۰-۲۰۱۶):
توضیحات: دموکرات و جمهوری خواه؛ نام دو حزب معروف و قدیمی است که همواره در رقابت های انتخاباتی حضور پر رنگی داشته اند.
- رونالد ریگان – ۱۹۸۰ (جمهوری‌خواه):
در ابتدای سال ۱۹۸۰، قیمت طلا به ۸۵۰ دلار رسید، چرا که فدرال رزرو به ریاست پل ولکر سعی داشت با افزایش نرخ بهره تا ۲۰ درصد، تورم را مهار کند. با این حال، این افزایش قیمت کوتاه‌مدت بود و طلا در ماه مارس به پایین‌ترین سطح خود در آن سال (۴۸۲ دلار) رسید. با نزدیک شدن به انتخابات ۴ نوامبر، قیمت طلا دوباره افزایش یافت و به بالای ۶۰۰ دلار رسید. در پایان سال ۱۹۸۰، قیمت طلا حدود ۵۹۰ دلار باقی ماند.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۱۹۸۰)
- رونالد ریگان – ۱۹۸۴ (جمهوری‌خواه): در سال ۱۹۸۴، قیمت طلا در ماه مارس برای مدت کوتاهی به بالای ۴۰۰ دلار رسید. در این زمان، پل ولکر همچنان ریاست فدرال رزرو را بر عهده داشت و نرخ بهره بالای ۱۰ درصد بود. با اینکه رونالد ریگان در انتخابات ۶ نوامبر برای دومین بار پیروز شد، تأثیر این انتخابات بر طلا چندان چشمگیر نبود. پس از انتخابات، قیمت طلا کاهش یافت و تا دسامبر به پایین‌ترین سطح سالانه یعنی ۳۰۸ دلار رسید.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۱۹۸۴)
- جورج بوش – ۱۹۸۸ (جمهوری‌خواه): در سال ۱۹۸۸، قیمت طلا در ژانویه به بالاترین حد سالانه خود یعنی ۴۸۲ دلار رسید، اما تا سپتامبر به زیر ۴۰۰ دلار سقوط کرد. این کاهش همزمان با افزایش نرخ بهره موثر فدرال رزرو بود که قبل از انتخابات ۸ نوامبر رخ داد. در آن زمان، آلن گرینسپن، که در سال ۱۹۸۷ توسط ریگان منصوب شده بود، ریاست بانک مرکزی آمریکا را بر عهده داشت. پیروزی بوش تأثیر چندانی بر قیمت طلا نداشت و تا پایان سال، قیمت طلا در حدود ۴۱۰ دلار باقی ماند.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۱۹۸۸)
- بیل کلینتون – ۱۹۹۲ (دموکرات): در سال ۱۹۹۲، قیمت طلا تا ماه مارس بالای ۳۵۰ دلار باقی ماند. در حالی که در نیمه اول سال، طلا با ضعف مواجه بود، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) با ریاست آلن گرینسپن به کاهش نرخ بهره ادامه داد. پس از پیروزی کلینتون در انتخابات ۳ نوامبر، قیمت طلا تحت فشار قرار گرفت و چند روز پس از انتخابات به پایین‌ترین سطح سالانه یعنی ۳۳۲ دلار رسید. در باقی مانده سال، نوسانات زیادی در قیمت طلا مشاهده نشد و در پایان سال با قیمتی حدود ۳۳۵ دلار معامله شد.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۱۹۹۲)
کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC): این کمیته از هیئت مدیره فدرال رزرو تشکیل شده و به‌طور منظم برای تعیین سیاست‌های پولی، از جمله نرخ‌های بهره‌ای که از بانک‌ها دریافت می‌شود، جلسه برگزار می‌کند.
✔️ بیشتر بخوانید: فدرال رزرو چیست؟ آشنایی با سازوکار بانک مرکزی آمریکا
- بیل کلینتون – ۱۹۹۶ (دموکرات): در سال ۱۹۹۶، قیمت طلا در سه‌ماهه اول به بالای ۴۰۰ دلار رسید، زیرا کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نرخ بهره را ثابت نگه داشت و آلن گرینسپن، رئیس فدرال رزرو، پس از انتصاب مجدد توسط کلینتون، همچنان در این سمت باقی ماند. با این حال، در طول سال قیمت طلا زیر ۴۰۰ دلار باقی ماند. با اینکه کلینتون در انتخابات ۵ نوامبر برای دومین بار پیروز شد، طلا نتوانست این روند صعودی را حفظ کند و در پایان سال ۱۹۹۶ در حدود ۳۶۸ دلار بسته شد.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۱۹۹۶)
- جورج دبلیو بوش – ۲۰۰۰ (جمهوری‌خواه): در آغاز سال ۲۰۰۰، قیمت طلا با وجود ادامه افزایش نرخ بهره توسط FOMC، بهبود یافت و در فوریه به بالای ۳۰۰ دلار رسید. با این حال، قیمت طلا در ماه‌های قبل از انتخابات کاهش یافت و پس از انتخابات ۷ نوامبر به پایین‌ترین سطح سالانه یعنی ۲۶۴ دلار رسید. تا پایان سال، قیمت طلا به ۲۷۲ دلار افزایش یافت زیرا آلن گرینسپن، که چهارمین دوره ریاست خود را می‌گذراند، نرخ‌های بهره را در وضعیت تعلیق نگه داشت.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۲۰۰۰)
- جورج دبلیو بوش – ۲۰۰۴ (جمهوری‌خواه): در سال ۲۰۰۴، قیمت طلا در سه‌ماهه نخست به ۴۲۶ دلار رسید، زیرا فدرال رزرو نرخ‌های بهره را در ۱.۰۰٪ نگه داشت. اما پیش از انتخابات ۲ نوامبر، با افزایش نرخ بهره توسط آلن گرینسپن، قیمت طلا چندین بار به زیر ۴۰۰ دلار کاهش یافت. پس از پیروزی بوش در دوره دوم، طلا به بالاترین سطح سالانه خود یعنی ۴۵۶ دلار در دسامبر رسید.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۲۰۰۴)
- باراک اوباما – ۲۰۰۸ (دموکرات): در سال ۲۰۰۸، طلا در ماه مارس به بالای ۱۰۰۰ دلار صعود کرد، زیرا فدرال رزرو نرخ بهره را به‌دلیل بحران مسکن کاهش داد. اما تا قبل از انتخابات ۴ نوامبر، قیمت طلا به ۷۲۱ دلار افت کرد. پس از پیروزی اوباما، طلا به پایین‌ترین حد سالانه خود یعنی ۷۱۲ دلار رسید، اما در پایان سال با قیمتی حدود ۸۸۲ دلار بسته شد.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۲۰۰۸)
- باراک اوباما – ۲۰۱۲ (دموکرات): در سال ۲۰۱۲، قیمت طلا در ماه فوریه به ۱۷۸۱ دلار رسید، اما در ماه می به پایین‌ترین سطح سالانه یعنی ۱۵۴۰ دلار کاهش یافت. با نزدیک شدن به انتخابات ۶ نوامبر، قیمت طلا به بالای ۱۷۰۰ دلار رسید. پس از پیروزی اوباما در دور دوم، طلا سال را در حدود ۱۶۷۵ دلار به پایان رساند.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۲۰۱۲)
دونالد ترامپ – ۲۰۱۶ (جمهوری‌خواه): در سال ۲۰۱۶، قیمت طلا با وجود افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، زیر ۱۱۰۰ دلار آغاز شد، اما در ماه جولای به ۱۳۶۶ دلار رسید. با این حال، قیمت طلا قبل از انتخابات ۴ نوامبر به زیر ۱۳۰۰ دلار سقوط کرد. پیروزی ترامپ تأثیر چندانی بر قیمت طلا نداشت و در پایان سال، قیمت طلا حدود ۱۱۴۸ دلار بسته شد.
نمودار تغییرات قیمت طلا در ماه نوامبر(۲۰۱۶)
تأثیر انتخابات ۲۰۲۴ بر قیمت طلا
انتخابات ۲۰۲۴ آمریکا بین دونالد ترامپ و کامالا هریس می‌تواند تأثیرات قابل‌توجهی بر بازار طلا داشته باشد. در صورت پیروزی ترامپ، انتظار می‌رود سیاست‌های مالی انبساطی، مانند کاهش مالیات‌ها و افزایش هزینه‌های نظامی، ادامه یابد. این سیاست‌ها می‌تواند منجر به افزایش بدهی دولت و کاهش ارزش دلار شود، که به نوبه خود تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را افزایش می‌دهد.
از سوی دیگر، پیروزی هریس احتمالاً منجر به سیاست‌های اقتصادی مشابه دولت بایدن خواهد شد، مانند افزایش هزینه‌های دولتی و حمایت از اقشار متوسط. این سیاست‌ها می‌تواند منجر به تورم شود و تقاضا برای طلا را افزایش دهد. همچنین، تمرکز بیشتر بر انرژی‌های تجدیدپذیر و کاهش وابستگی به سوخت‌های فسیلی می‌تواند بازار فلزات گران‌بها را تحت تأثیر قرار دهد.
در هر دو سناریو، عدم قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی می‌تواند منجر به افزایش نوسانات بازار طلا شود. با توجه به اینکه طلا همواره به عنوان پناهگاهی امن در زمان‌های عدم قطعیت اقتصادی شناخته می‌شود، انتخابات پیش‌رو می‌تواند به طور کلی بر قیمت این فلز گران‌بها تأثیر مثبت بگذارد.
سخن پایانی
از زمان فروپاشی سیستم برتون وودز، عوامل مختلفی بر تغییرات قیمت طلا تأثیرگذار بوده‌اند. هرچند بررسی روند قیمت طلا در دوره‌های مختلف انتخابات ریاست جمهوری آمریکا نشان می‌دهد که رابطه مستقیمی بین نوسانات قیمت طلا و وابستگی احزاب سیاسی وجود ندارد، اما طلا بیش از هر چیز به شرایط اقتصاد کلان واکنش نشان می‌دهد.
این تحلیل نشان می‌دهد که در قرن ۲۱، طلا حساسیت بیشتری نسبت به تحولات اقتصادی و سیاسی از خود نشان داده است. هنوز مشخص نیست که آیا این روند پس از انتخابات ۲۰۲۰ و ۲۰۲۴ نیز ادامه خواهد داشت یا خیر، اما رشد مداوم قیمت طلا نشان می‌دهد که این فلز گران‌بها همچنان به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران باقی خواهد ماند. اگرچه نوسانات سیاسی و اقتصادی به شکل‌های مختلف بر طلا تأثیر می‌گذارند، اما عواملی مانند نرخ بهره، تورم و بحران‌های اقتصادی نقش تعیین‌کننده‌تری در حرکت قیمت این فلز داشته‌اند. باید دید که آیا انتخابات پیش‌رو و تغییرات سیاسی بعد از آن، تأثیری مشابه بر قیمت طلا خواهند داشت یا خیر.
سلام
می شد این مقاله زیبا رو اینگونه هم پایان داد:
در هر حال کاهش یا افزایش نرخ بهره و تورم و نیز سیاستگذاری های اقتصادی تسهیلی یا انقباظی، آینده قیمت طلا را در سالهای پیش ر و مشخص خواهد کرد