آمار سفارشات کالاهای بادوام یا Durable goods orders چیست و چگونه آن را تحلیل کنیم؟

شاخص سفارشات کالاهای بادوام چیست؟

شاخص سفارشات کالا های بادوام  (Durable goods orders) یک نظرسنجی ماهانه است که توسط اداره آمار ایالات متحده به انجام می‌رسد و به بخشی از روند فعالیت‌های صنعتی حساس است. این نظرسنجی به عنوان یک شاخص اقتصادی مورد استفاده سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.

شاخص سفارشات کالاهای بادوام، نشان دهنده تغییرات میزان سفارشات جدید کالاهای بادوام در مدت زمانی مشخص است که توسط تولیدکنندگان داخلی، این سفارشات انجام شده‌است. تغییرات در ارزش کل سفارشات این کالاها در هر ماه، در دو نسخه اندازه‌گیری و منتشر می‌شود.

کالاهای بادوام عموماً اقلام گران‌قیمتی هستند که میزان دوام و میزان استفاده از آن‌ها به بیش از سه سال می‌رسد. در نتیجه، شرکت‌ها آن‌ها را به ندرت و فقط در صورت نیاز شدید و یا توسعه آن واحد صنعتی خریداری می‌کنند. برای مثال می‌توان به تجهیزات یارانه‌ای، ماشین‌آلات صنعتی، تجهیزات اداری و همچنین اقلام گران‌قیمت‌تر مانند بیل‌های مکانیکی، مخازن و حتی هواپیماها اشاره کرد. (هواپیماهای تجاری سهم قابل‌توجهی در شاخص سفارشات کالاهای بادوام را برای اقتصاد ایالات متحده تشکیل می‌دهند)

اگر در طول یک ماه، سفارش یک یا چند مؤلفه خاص افزایش شدیدی داشته باشد، آمار ماهیانه این شاخص تحت تأثیر این تغییر قرار می‌گیرد. به همین دلیل، بسیاری از تحلیل‌گران، آمار سفارشات بخش دفاعی و حمل و نقل را در شاخص سفارشات کالاهای بادوام، مورد بررسی قرار نمی‌دهند.

نحوه استفاده از داده‌های سفارشات کالاهای بادوام

سفارشات کالاهای بادوام یک شاخص کلیدی اقتصادی برای اقتصاددانان، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران است تا به وسیله آن سلامت اقتصادی را مورد سنجش قراردهند. از آنجا که تغییرات در میزان سرمایه‌گذاری‌ها بر روند رشد اقتصادی تأثیر بسیار زیادی دارد، برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است که بتوانند این روندها را تشخیص دهند و از آن استفاده کنند.

شاخص سفارشات کالاهای بادوام می‌تواند اطلاعاتی راجع به رونق در تولید و فروش کارخانه‌ها در آینده ارائه دهد. عموماً تولیدات کارخانجات یا سرمایه‌بر هستند و یا کاربر. هنگامی که سرمایه‌گذاری بر روی ماشین آلات کاهش پیدا می‌کند، کارخانه‌ها مجبور هستند برای جبران آن قسمت از کارخانه که اتوماسیون در آن شکل نگرفته است و یا دارای ماشین‌آلات قدیمی‌تری است، کارمند بیشتری استخدام کنند. این موضوع اگرچه بیکاری را کاهش می‌دهد اما حاشیه سود شرکت‌ها را نیز در بلندمدت کاهش خواهدداد.

کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان معمولاً زمانی کالاهای بادوام را خریداری می‌کنند که اطمینان داشته‌باشند اقتصاد رو به بهبودی است. بنابراین، افزایش در سفارشات نشان دهنده روندی صعودی در رونق اقتصاد است. همچنین می‌تواند باعث افزایش قیمت‌ سهام شرکت در آینده نیز باشد.

سفارشات کالاهای بادوام به سرمایه‌گذاران می‌گوید که چه انتظاری از بخش تولید، به عنوان یکی از اجزای اصلی اقتصاد داشته باشند. همچنین این سفارشات درک بهتری نسبت به چگونگی عملکرد زنجیره تأمین به سرمایه‌گذاران می‌دهد. این موضوع زمانی مهم می‌شود که سرمایه‌گذاران، اهمیت صنایعی مانند ماشین آلات، فناوری ساخت و حمل و نقل را درک کرده‌باشند.

ملاحظات خاص

لازم به یادآوری است که زمان بین شروع و اتمام فرآیند تولید کالاهای سرمایه‌ای (Capital Goods) به طور متوسط نسبت به دیگر کالاها بیشتر است. بنابراین سفارشات جدید در این کالاهای بادوام، اغلب برای سنجش پتانسیل بلندمدت رشد شرکت‌ها برای فروش و درآمد در آینده استفاده می‌شود.

آمار داده‌های سفارشات کالاهای بادوام اغلب ممکن است ناپایدار باشند و احتمال اعمال تجدید نظر در آن‌ها نیز وجود دارد. بنابراین سرمایه‌گذاران و تحلیلگران معمولاً از میانگین چند ماهه به جای استفاده از داده‌های یک ماه، استفاده می‌کنند.

با توجه به مقیاس جهانی تولیدات، تنش‌های سیاسی و یا حتی جنگ‌های تجاری (Trade wars) بین کشورها می‌تواند منجر به کاهش هزینه‌کرد مشاغل و مصرف‌کنندگان برای تجهیزات و لوازم جدید شود. به عنوان مثال، چندین تولید کننده آمریکایی مواد اولیه خود را از چین تهیه می‌کنند و یا محصولات خود را در آنجا مونتاژ می‌کنند. وضع تعرفه‌ها یا حتی تهدید به چنین اقدامی می‌تواند تأثیر روانی بر مشاغل داشته باشد و منجر به کاهش هزینه‌کردها شود.

مثالی از شاخص سفارشات کالاهای بادوام

در دسامبر سال ۲۰۰۷ به خاطر کاهش مالیات و سیاست‌های پولی انبساطی (Expansionary Monetary Policy)، تعداد سفارشات کالاهای بادوام به اوج خود رسید. سپس بین دسامبر ۲۰۰۷ تا مارس ۲۰۰۹ شاهد کاهش ۳۸ درصدی در این داده‌ها بودیم.

این سقوط شدید در شاخص سفارشات کالاهای بادوام به رکود بزرگی مربوط می‌شود که اقتصاد آمریکا را در آن برهه از زمان در بر گرفت. در این دوره صاحبین مشاغل، سرمایه‌گذاری در تجهیزات و فناوری‌های جدید را به خاطر کاهش تقاضای مصرف‌کنندگان، بسیار کاهش دادند.

در مجموع بهترین استفاده‌ای که از این شاخص می‌توان داشت، درک کلی عدد اعلامی و تأثیر آن بر روند رشد اقتصاد است. شاید در معاملات کوتاه‌مدت به وسیله مثبت یا منفی شدن عدد منتشر شده بتوان سودهایی کسب کرد، اما برای تعیین وضعیت اقتصاد و روند آن، باید این شاخص را در کنار دیگر شاخص‌ها تحلیل کرد.

✔️  بیشتر بخوانید: آشنایی با چرخه های بازار و چگونگی استفاده از آن‌ها برای معامله‌گران

تفاوت Core Durable Goods Orders و Durable Goods Orders

شاخص سفارش کالای بادوام در دو نوع منتشر می‌شود که نوع عادی آن (Durable Goods Orders) تمام کالاهای بادوام را شامل می‌شود ولی کالاهایی مثل هواپیما یا وسایل نقلیه دیگر که قیمت‌های بالایی دارند در تمام طول سال فروش ثابتی ندارند و ممکن ازست در بعضی ماه‌ها ناگهان حجم فروش این صنایع به شدت رشد کند و در بعضی ماه‌ها هیچ فروشی نداشته باشند بنابراین در نوع دوم از شاخص سفارشات کالای بادوام که Core Durable Goods Orders است تمام کالاهای بادوام به استثنای وسایل نقلیه موتوری لحاظ می‌شود. پس از نوع Core این شاخص نتیجه‌گیری دقیقتری از تغییرات آن می‌توان کرد.

زمان انتشار این شاخص در آمریکا: شاخص سفارشات کالاهای بادوام تقریباً با گذشت ۲۵ روز از پایان ماه منتشر می‌شود. برای مثال داده ماه ژانویه، حدودا در ۲۵ فوریه منتشر می‌شود.

آمار سفارشات کالاهای بادوام یکی از داده‌های مهم تقویم اقتصادی فارکس است.

سخن پایانی

سفارشات کالاهای بادوام به عنوان یک شاخص کلیدی اقتصادی، نقش مهمی در تحلیل و پیش‌بینی وضعیت اقتصادی دارد. این شاخص نشان‌دهنده میزان سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده توسط شرکت‌ها در خرید تجهیزات و کالاهای بادوام است که معمولاً بیش از سه سال عمر دارند. افزایش یا کاهش در این سفارشات می‌تواند نشانه‌ای از بهبود یا رکود اقتصادی باشد. برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران اقتصادی، این اطلاعات می‌تواند جهت تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه و استراتژیک در بازارهای مالی کمک‌کننده باشد.

با توجه به نوسانات موجود در این داده‌ها، تحلیل‌گران معمولاً از میانگین چند ماهه استفاده می‌کنند تا تصویر دقیق‌تری از روند اقتصادی به دست آورند. همچنین، تاثیرات خارجی مانند تنش‌های سیاسی و جنگ‌های تجاری نیز می‌توانند بر سفارشات کالاهای بادوام تاثیرگذار باشند. در نهایت، برای داشتن دید جامع‌تر از وضعیت اقتصادی، باید این شاخص را در کنار دیگر شاخص‌های اقتصادی مورد بررسی قرار داد.